BlackRock Hoàn tất Mở rộng SMA Chiến lược với Việc tích hợp SpiderRock Advisors

Thị trường quản lý tài sản cá nhân đang trải qua sự bùng nổ về tăng trưởng, và BlackRock đang thực hiện một bước đi táo bạo để củng cố vị thế của mình trong lĩnh vực đang phát triển mạnh này. Tập đoàn quản lý đầu tư này đang mua lại phần còn lại của SpiderRock Advisors, một công ty chuyên về các chiến lược tùy chỉnh overlay quyền chọn. Sự hợp nhất chiến lược này dựa trên khoản đầu tư thiểu số của BlackRock vào năm 2021 và báo hiệu sự tập trung ngày càng tăng của công ty vào các tài khoản quản lý riêng biệt (SMAs).

Thị trường SMA đang bùng nổ

Các tài khoản quản lý riêng biệt đại diện cho một trong những phân khúc phát triển nhanh nhất trong quản lý tài sản của Mỹ. Các dự báo thị trường từ Cerulli Associates vẽ nên một bức tranh hấp dẫn: ngành SMA dự kiến sẽ gần như nhân đôi từ 2,7 nghìn tỷ đô la tài sản quản lý trong Quý 3 năm 2023 lên $4 nghìn tỷ đô la vào năm 2026. Sự tăng trưởng này phản ánh một sự thay đổi căn bản trong hành vi của nhà đầu tư—khách hàng giàu có ngày càng yêu cầu các danh mục đầu tư phù hợp với tình hình thuế, giá trị và mục tiêu tài chính của họ.

Các tiến bộ công nghệ đã làm dân chủ hóa khả năng tiếp cận các SMA, giúp các chiến lược phức tạp này trở nên phổ biến hơn đối với nhiều đối tượng khách hàng là cá nhân có giá trị ròng cao và các nhà đầu tư tổ chức. Khi nhu cầu tùy chỉnh tăng cao, các nhà quản lý tài sản đang tích cực tìm kiếm các đối tác có thể cung cấp các giải pháp cá nhân hóa toàn diện.

Tại sao BlackRock lại nhắm vào SpiderRock Advisors

SpiderRock Advisors quản lý khoảng 4,8 tỷ đô la tài sản của khách hàng và đã tạo dựng được một niche trong lĩnh vực tùy chỉnh dựa trên quyền chọn. Chuyên môn của công ty nằm ở việc tạo ra các chiến lược overlay phái sinh nhằm đáp ứng ba nhu cầu quan trọng của nhà đầu tư: tạo ra thu nhập bổ sung, bảo vệ chống rủi ro giảm giá, và tối ưu hóa hiệu quả thuế. Những khả năng này thu hút cả nhà đầu tư chịu thuế và không chịu thuế, những người đang điều hướng thị trường vốn biến động ngày nay.

Đối với BlackRock, việc mua lại này là một sự phù hợp chiến lược. Công ty đã quản lý $186 tỷ đô la trong các giải pháp SMA qua bộ phận Tư vấn Tài sản Mỹ, tận dụng các nền tảng sở hữu như khả năng lập chỉ mục trực tiếp của Aperio. Bằng cách tích hợp chuyên môn quản lý quyền chọn của SpiderRock Advisors, BlackRock có thể cung cấp cho các nhà quản lý tài sản một bộ công cụ toàn diện hơn để tùy chỉnh danh mục đầu tư. Joe DeVico, Đồng trưởng bộ phận Tư vấn Tài sản Mỹ của BlackRock, nhấn mạnh rằng sự tích hợp này sẽ giúp công ty đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng về các giải pháp đầu tư cá nhân hóa, tối ưu thuế.

Điều này có ý nghĩa gì cho ngành công nghiệp

Sự hợp nhất phản ánh một xu hướng lớn hơn: khi các SMA trở thành cấu trúc sản phẩm ưu tiên cho các nhà đầu tư giàu có, các nhà quản lý tài sản hàng đầu đang chạy đua để mở rộng khả năng của mình. Các giải pháp của SpiderRock Advisors giải quyết các điểm đau cụ thể—nhà đầu tư có vị thế cổ phiếu tập trung, các danh mục SMA hiện có cần tối ưu hóa, hoặc những người tìm kiếm tạo thu nhập qua quản lý rủi ro có kỷ luật.

Eve Cout, Trưởng bộ phận Thiết kế Danh mục và Giải pháp của BlackRock, nhận xét rằng bộ công cụ bổ sung của SpiderRock Advisors cung cấp cho các cố vấn khả năng tùy chỉnh nâng cao mà trước đây chưa có trong các sản phẩm SMA hiện tại của BlackRock. Kết quả là, một bộ chiến lược hoàn chỉnh hơn có thể tiếp cận qua các RIA, văn phòng gia đình, nhà môi giới, và các kênh tổ chức.

Chi tiết giao dịch

Việc mua lại dự kiến sẽ hoàn tất trong Quý 2 năm 2024, phụ thuộc vào các điều kiện đóng cửa tiêu chuẩn. BlackRock đã tuyên bố rằng thương vụ này sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của công ty, và các điều khoản tài chính vẫn chưa được tiết lộ. Eric Metz, Chủ tịch kiêm Giám đốc Đầu tư của SpiderRock Advisors, bày tỏ sự hào hứng khi gia nhập BlackRock, nhấn mạnh cơ hội mở rộng khả năng tiếp cận các giải pháp quản lý quyền chọn đồng thời tận dụng hạ tầng toàn cầu và các mối quan hệ tổ chức của BlackRock.

Sự mua lại này nhấn mạnh một nhận thức quan trọng: trong bối cảnh ngành quản lý tài sản ngày càng phát triển, các công ty chiếm ưu thế sẽ là những công ty cung cấp các giải pháp đầu tư tinh vi, linh hoạt và cá nhân hóa nhất—và BlackRock đang định vị chính mình theo hướng đó.