Các nhà quản lý tài sản toàn cầu đạt mốc mới: $140 nghìn tỷ đô la dưới quản lý vào năm 2024, với Bắc Mỹ dẫn đầu.

Những nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã đạt được một cột mốc chưa từng có, với 500 công ty hàng đầu cùng quản lý tổng cộng 139,9 nghìn tỷ đô la tài sản vào cuối năm 2024—tăng trưởng mạnh mẽ 9,4% so với năm 2023. Sự phục hồi này báo hiệu sự phục hồi mạnh mẽ của ngành, vượt qua đỉnh cao trước đó ghi nhận vào năm 2021.

Tuy nhiên, câu chuyện tăng trưởng kể lại các câu chuyện khu vực hoàn toàn khác nhau. Các nhà quản lý tài sản Bắc Mỹ ghi nhận hiệu suất mạnh nhất, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước và hiện quản lý 88,2 nghìn tỷ đô la, chiếm 63% trong số 500 công ty hàng đầu toàn cầu. Ngược lại, các nhà quản lý tài sản Nhật Bản gặp phải khó khăn, với AUM giảm 9,5% trong cùng kỳ. Sự phân kỳ này nhấn mạnh cách các chu kỳ kinh tế khu vực và dòng chảy đầu tư tiếp tục định hình lại bức tranh cạnh tranh.

Vị trí của Vương quốc Anh trong hệ thống đặc biệt đáng chú ý. Trước đây từng giữ vị trí thứ hai vào năm 2019, quốc gia này hiện đối mặt với khả năng rơi xuống thứ tư trong vòng năm năm tới khi Pháp và Canada bắt kịp—một lời nhắc nhở rằng vị trí dẫn đầu trong quản lý tài sản vẫn còn linh hoạt và tranh chấp.

Sự trỗi dậy không thể ngăn cản của các chiến lược thụ động

Có lẽ sự thay đổi cấu trúc quan trọng nhất liên quan đến sự thống trị ngày càng tăng của các phương pháp đầu tư thụ động. Các chiến lược này hiện chiếm 39% tổng AUM, tăng 6,1 điểm phần trăm so với năm trước. Ngược lại, các tài sản quản lý chủ động đã co lại còn 61%, giảm 3,6% so với năm trước. Sự cân đối lại này phản ánh cả sở thích của nhà đầu tư đối với theo dõi chỉ số chi phí thấp hơn và áp lực cạnh tranh đối với các nhà quản lý chủ động.

Tăng tốc hợp nhất ở đỉnh cao

Các nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới đang siết chặt quyền kiểm soát dòng chảy vốn toàn cầu. Top 20 công ty hiện quản lý 47% tổng AUM—tăng từ 45,5% năm 2023—với tổng tài sản đạt 65,8 nghìn tỷ đô la. Trong nhóm ưu tú này, các nhà quản lý dựa tại Mỹ chiếm ưu thế áp đảo, chiếm 83,9% trong phân khúc.

BlackRock duy trì vị trí dẫn đầu toàn cầu không ngừng nghỉ, vị trí đã giữ liên tục từ năm 2009, quản lý 11,55 nghìn tỷ đô la. Vanguard và Fidelity Investments lần lượt chiếm giữ 10,11 nghìn tỷ đô la và 5,52 nghìn tỷ đô la. Sự tập trung tài sản này trong số ít các tập đoàn khổng lồ đặt ra câu hỏi về khả năng chống chịu hệ thống và động thái thị trường.

Thị trường tư nhân và các nhà vô địch mới nổi

Một câu chuyện đối lập hấp dẫn xuất hiện trong phân khúc thị trường tư nhân. Các chuyên gia trong lĩnh vực này đã mở rộng nhanh hơn các nhà quản lý tài sản truyền thống. Brookfield là ví dụ điển hình cho xu hướng này: AUM của họ đã mở rộng từ $240 tỷ đô la vào năm 2017 lên 1,06 nghìn tỷ đô la vào năm 2024—tăng trưởng trung bình hàng năm 20%—đẩy họ lên 46 vị trí trong bảng xếp hạng toàn cầu. Sự bùng nổ này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của các tổ chức đầu tư đối với tín dụng tư nhân, hạ tầng và các quỹ bất động sản.

Trung Đông như một trung tâm đang nổi lên

Các cải cách quy định tại UAE, đặc biệt trong khuôn khổ tài sản kỹ thuật số và chế độ Quỹ Đầu tư Đủ điều kiện, đã nâng cao khu vực này thành một điểm đến chiến lược. Các trung tâm tài chính như Dubai và Abu Dhabi ngày càng thu hút các công ty toàn cầu tìm kiếm cơ hội đầu tư phù hợp Shariah, các yêu cầu ESG và các cơ hội tài sản kỹ thuật số mới nổi phù hợp với các ưu tiên phát triển quốc gia.

Trí tuệ nhân tạo: Áp dụng sớm, kỳ vọng ngày càng tăng

Việc áp dụng AI vẫn còn trong giai đoạn sơ khai trong ngành. Khoảng 47% các công ty hiện đang đầu tư vào AI để nâng cao chiến lược và hoạt động, tuy nhiên 78% phân bổ ít hơn 10% ngân sách công nghệ của họ cho công nghệ này. Tuy nhiên, trong tương lai, 61% dự kiến chi tiêu cho AI sẽ tăng tốc trong vòng năm năm tới. Đồng thời, 64% các nhà quản lý cho biết các lỗ hổng an ninh mạng liên quan đến AI là mối quan tâm đáng kể—một thách thức quan trọng khi ngành mở rộng các khả năng này.

Dữ liệu vẽ nên bức tranh về một ngành đang ở điểm ngoặt: các chiến lược thụ động ngày càng chiếm ưu thế, sự tập trung tăng lên trong số các nhà quản lý tài sản hàng đầu thế giới, thị trường tư nhân phát triển mạnh mẽ, và các công nghệ biến đổi đang định hình lại mô hình hoạt động.