Đánh giá tín dụng của Kemper Corporation nhận được xác nhận từ AM Best trong bối cảnh phục hồi chiến lược và hoạt động

AM Best, tổ chức xếp hạng tín dụng hàng đầu trong lĩnh vực bảo hiểm, đã xác nhận lại xếp hạng tín dụng của Kemper Corporation và mạng lưới các công ty con rộng lớn của nó. Việc xác nhận này bao gồm cả hoạt động bảo hiểm tài sản và trách nhiệm cũng như phân khúc bảo hiểm nhân thọ của công ty, phản ánh tiến bộ rõ rệt của tổ chức trong việc ổn định hoạt động và phục hồi tài chính.

Xác nhận Xếp hạng và Đánh giá Triển vọng

Việc xác nhận xếp hạng bao gồm toàn bộ các đơn vị kinh doanh của Kemper. Các hoạt động bảo hiểm tài sản và trách nhiệm, được tổ chức dưới Kemper Property & Casualty Group, duy trì Xếp hạng Tài chính Xuất sắc A- (Excellent) cùng với xếp hạng tín dụng dài hạn của nhà phát hành là A- (Excellent). Sự công nhận song song này cũng áp dụng cho các hoạt động bảo hiểm nhân thọ cao cấp của Kemper, được quản lý chung là Kemper Life Group, cũng giữ các xếp hạng A- và a- tương ứng.

Ở cấp công ty mẹ, Kemper Corporation có xếp hạng bbb- $600 Good$450 cho các nghĩa vụ dài hạn của mình. Cơ quan xếp hạng đã đưa ra các triển vọng ổn định cho tất cả các xếp hạng này, thể hiện sự tin tưởng vào hướng đi ngắn hạn của công ty.

Quỹ đạo Tài chính và Phục hồi Hiệu suất Hoạt động

Các xếp hạng phản ánh sự chuyển đổi hoạt động đáng kể của phân khúc bảo hiểm tài sản và trách nhiệm sau nhiều năm đối mặt với các thách thức lớn về bảo hiểm. Giữa năm 2020 và 2023, phân khúc này chịu áp lực đáng kể từ các yêu cầu bồi thường do lạm phát làm tăng mức độ nghiêm trọng, làm giảm lợi nhuận và tạo ra biến động trong vị thế vốn của công ty. Các hạn chế quy định kéo dài của California càng làm phức tạp khả năng của công ty trong việc điều chỉnh mức phí cần thiết trong giai đoạn này.

Quá trình phục hồi đã tăng tốc rõ rệt vào cuối năm 2023 và tiếp tục trong nửa đầu năm 2024. Thông qua việc điều chỉnh tăng phí chiến lược và các điều chỉnh hoạt động, Kemper đã quản lý để ổn định kết quả bảo hiểm và trở lại lợi nhuận cơ bản. Sự cải thiện này đã dẫn đến việc tạo vốn mới và củng cố bảng cân đối kế toán của toàn bộ tập đoàn.

Động thái của Phân khúc Bảo hiểm Nhân thọ và Chiến lược Tái định vị

Phân khúc bảo hiểm nhân thọ cao cấp của Kemper đã trải qua quá trình tinh chỉnh cấu trúc đáng kể. Năm 2022, công ty thực hiện một cơ cấu lại kinh doanh lớn, trong đó khoảng 80% danh mục bảo hiểm nhân thọ của nó được tái bảo hiểm ở nước ngoài thông qua công ty Kemper Bermuda. Chiến lược này, kết hợp với các điều chỉnh dự phòng hoàn tất vào cuối năm 2023, đã tạo điều kiện để giải phóng hơn $400 triệu đô la trong cổ tức cho công ty mẹ.

Việc tái định vị này đã tạo ra một bảng cân đối kế toán quản lý và ổn định hơn cho phân khúc nhân thọ trong tương lai, đồng thời cho phép công ty mẹ tối ưu hóa cấu trúc vốn và nâng cao lợi nhuận cho cổ đông.

Chuyển đổi Chiến lược và Quản lý Vốn Tương lai

Sau khi thực hiện các điều chỉnh phí mạnh mẽ trong vòng ba năm trước, ban quản lý đã báo hiệu ý định điều chỉnh lại quỹ đạo phí và chuyển trọng tâm sang mở rộng kinh doanh bền vững. Tổ chức dự kiến sẽ trở lại các điều chỉnh phí bảo trì tiêu chuẩn thay vì các mức tăng đáng kể của những năm gần đây.

Chiến lược doanh nghiệp của công ty nhấn mạnh hiệu quả vốn thông qua nhiều cơ chế: chính sách cổ tức của các công ty con, các thỏa thuận tái bảo hiểm nội bộ, và các hành động danh mục mục tiêu như việc thoái khỏi phân khúc nhà ở và ô tô ưu tiên. Trong khi các sáng kiến này hỗ trợ lợi nhuận cho cổ đông, chúng cũng tạo ra khả năng biến động trong các chỉ số vốn điều chỉnh rủi ro hợp nhất cần được theo dõi liên tục.

Các Xếp hạng Cụ thể về Định mức

Việc xác nhận mở rộng đến 34 thực thể bảo hiểm tài sản và trách nhiệm riêng biệt, bao gồm các hoạt động của Trinity Universal, Alpha, Capitol County Mutual, Charter Indemnity, Financial Indemnity, Infinity Insurance Group, Merastar, Response Insurance, cùng các thương hiệu khác.

Xếp hạng phân khúc bảo hiểm nhân thọ áp dụng cho bốn thực thể hoạt động chính: United Insurance Company of America, Mutual Savings Life Insurance Company, The Reliable Life Insurance Company, và Union National Life Insurance Company.

Xếp hạng Công cụ Nợ

Danh mục nợ của Kemper có các xếp hạng sau:

• $400 triệu đô la trái phiếu không đảm bảo cao cấp 4.35% đáo hạn năm 2025: xếp hạng bbb-
• $150 triệu đô la trái phiếu không đảm bảo cao cấp 2.4% đáo hạn năm 2030: xếp hạng bbb-
• triệu đô la trái phiếu không đảm bảo cao cấp 3.8% đáo hạn năm 2032: xếp hạng bbb-
• triệu đô la trái phiếu phụ cấp thứ cấp đến năm 2062: xếp hạng bb

Theo tuyên bố đăng ký sẵn của công ty, các xếp hạng dự báo hướng tới đã được thiết lập là bbb- cho các phát hành trái phiếu không đảm bảo cao cấp, bb+ cho nợ phụ cấp, và bb cho cổ phần ưu tiên.

Tóm tắt Đánh giá

Việc xác nhận xếp hạng của AM Best cho thấy sự tự tin của cơ quan xếp hạng tín dụng vào quỹ đạo phục hồi và ổn định hoạt động của Kemper Corporation. Tổ chức đã thành công vượt qua giai đoạn biến động trong bảo hiểm và rủi ro tập trung địa lý, nổi bật với nền tảng tài chính được củng cố, sẵn sàng cho giai đoạn phát triển kinh doanh tiếp theo và mở rộng có tính toán. Việc xác định triển vọng ổn định cho thấy kỳ vọng về lợi nhuận liên tục khi công ty tiến hành các sáng kiến chiến lược của mình trong khi duy trì quản lý vốn chặt chẽ.