BlackRock Tích hợp Aperio để Tập trung Quản lý Tài sản Tối ưu Thuế

Một Chiến Lược 1,05 Tỷ USD Định Hình Lại Thị Trường Danh Mục Cá Nhân Hóa

BlackRock đã tiến hành tích hợp Aperio, một đối tác chuyên về quản lý cổ phiếu theo chỉ số tùy chỉnh, thông qua một giao dịch tiền mặt trị giá 1,05 tỷ USD với Golden Gate Capital và các cổ đông hiện tại. Thỏa thuận này đánh dấu sự mở rộng đáng kể khả năng quản lý tài sản của BlackRock, đặc biệt trong việc phục vụ khách hàng siêu giàu (UHNW) thông qua các tài khoản quản lý riêng biệt (SMAs).

Tại Sao Điều Này Quan Trọng Đối Với Ngành Quản Lý Tài Sản

Thị trường SMA của Mỹ hiện có khoảng 1,7 nghìn tỷ USD tài sản và đang mở rộng khoảng 15% mỗi năm—với các cố vấn đầu tư đăng ký độc lập (RIAs) thúc đẩy tăng trưởng gần 35% mỗi năm. Aperio đã thể hiện đà phát triển vượt trội trong lĩnh vực này, quản lý hơn $36 tỷ USD$160 tài sản tính đến giữa năm 2020 và đạt mức tăng trưởng hữu cơ trung bình khoảng 20% mỗi năm trong năm năm trước đó.

Nền tảng SMA hiện tại của BlackRock đã chiếm lĩnh thị trường đáng kể, và sự kết hợp này dự kiến sẽ mở rộng tài sản SMA của công ty thêm khoảng 30%, đưa tổng số lên hơn tỷ USD. Giá trị chiến lược không chỉ nằm ở tài sản mà còn ở phạm vi khả năng cá nhân hóa mà thực thể kết hợp sẽ cung cấp.

Lợi Thế Cạnh Tranh Chính: Giải Pháp Siêu Cá Nhân Hóa

Aperio đã xây dựng danh tiếng trong hơn hai thập kỷ bằng cách tiên phong các chiến lược cổ phiếu quản lý thuế phù hợp với sở thích của từng nhà đầu tư—giải quyết các yếu tố rủi ro, hiệu quả thuế và ưu tiên đầu tư dựa trên giá trị. Công ty cũng phát triển các phương pháp sáng tạo cho các danh mục ESG, cho phép nhà đầu tư điều chỉnh vốn phù hợp với nguyên tắc của họ.

BlackRock mang đến quy mô tổ chức, kênh phân phối và chuyên môn trong xây dựng chiến lược đa tài sản. Sự hợp nhất này sẽ giúp nền tảng kết hợp cung cấp “giải pháp toàn diện cho danh mục” qua các chiến lược tối ưu thuế, tiếp cận dựa trên yếu tố, chỉ số thị trường rộng lớn và các chỉ thị ESG—tất cả đều tùy chỉnh theo đặc điểm của khách hàng siêu giàu.

Cơ Cấu Vận Hành và Liên Tục Lãnh Đạo

BlackRock dự định duy trì Aperio như một đơn vị riêng biệt, thương hiệu riêng, trong bộ phận Tư Vấn Tài Sản Mỹ của mình. Các đồng trưởng nhóm Ran Leshem và Liz Michaels sẽ dẫn dắt đội ngũ Aperio kết hợp, giữ nguyên quy trình đầu tư, quy trình dịch vụ khách hàng và phương pháp nghiên cứu dựa trên ESG. Patrick Geddes, CEO hiện tại, sẽ chuyển sang vai trò Chiến lược Gia Thuế Chính và cố vấn cấp cao, mở rộng nghiên cứu xây dựng danh mục cho các chiến lược đầu tư chịu thuế.

Ảnh Hưởng Thị Trường

Sự kết hợp này giải quyết một khoảng trống quan trọng trong quản lý tài sản: sự giao thoa giữa tùy chỉnh chất lượng tổ chức và xu hướng ngày càng tăng của các cố vấn có giá trị cao trong việc tối ưu thuế và phù hợp nguyên tắc. Với thị trường RIA mở rộng nhanh chóng và các cố vấn giàu có truyền thống ngày càng tìm kiếm các giải pháp khác biệt, nền tảng Aperio-BlackRock tích hợp dự kiến sẽ thiết lập các tiêu chuẩn mới cho các dịch vụ SMA cá nhân hóa.

Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất trong quý 1 năm 2021, với tác động pha loãng lợi nhuận tối thiểu và không dự kiến ảnh hưởng đến cơ sở tiền mặt.