Chiến lược của Spectrum Brands: Mua lại Tristar Products để xây dựng nền tảng thiết bị gia dụng toàn cầu chiếm ưu thế

Một Thỏa Thuận Lớn Định Hình Lại Thị Trường Thiết Bị Gia Dụng

Spectrum Brands vừa hoàn tất một thương vụ mua lại quan trọng, thay đổi căn bản vị thế của họ trong lĩnh vực thiết bị nhà bếp ngày càng phát triển nhanh chóng. Công ty đang mua lại bộ phận thiết bị gia dụng và dụng cụ nấu nướng của Tristar Products với khoản tiền mặt ban đầu là $325 triệu đô la, cùng với các khoản thưởng dựa trên hiệu suất lên tới $125 triệu đô la trong vòng hai năm tới, phụ thuộc vào việc đạt được các mốc lợi nhuận gộp cụ thể. Giao dịch này đánh dấu một bước ngoặt trong quá trình phát triển chiến lược của Spectrum Brands và dự kiến hoàn tất trong vòng 90 ngày.

Tại Sao Thỏa Thuận Này Quan Trọng: Các Con Số Đằng Sau Sự Phát Triển

Việc mua lại Tristar Products mang lại quy mô lớn cho danh mục của Spectrum Brands. Doanh thu ròng của bộ phận thiết bị của Tristar trong 12 tháng qua tính đến tháng 12 năm 2021 đạt $546 triệu đô la, thể hiện mức tăng trưởng ấn tượng 85% trong ba năm qua. Khi hợp nhất với phân khúc Nhà và Chăm sóc Cá nhân của Spectrum—đạt doanh thu 1,26 tỷ đô la—thực thể kết hợp sẽ trở thành một tập đoàn thiết bị toàn cầu với doanh thu hàng năm khoảng 1,8 tỷ đô la và $142 triệu đô la EBITDA điều chỉnh.

Các lợi ích về tài chính là rõ ràng: Spectrum dự kiến tiết kiệm chi phí và nâng cao hiệu quả hoạt động từ 20-30 triệu đô la sau khi hoàn tất tích hợp toàn diện. Ngoài các chỉ số tài chính thuần túy, thỏa thuận còn hứa hẹn mở rộng biên lợi nhuận đáng kể và thúc đẩy tốc độ tăng trưởng của toàn bộ doanh nghiệp hợp nhất.

Danh Mục Thương Hiệu: PowerXL, Emeril Lagasse, và Copper Chef

Điểm nổi bật của Tristar Products chính là các thương hiệu dẫn đầu thị trường. PowerXL, Emeril Lagasse, và Copper Chef đã trở thành những tên tuổi quen thuộc trong các lĩnh vực nồi chiên không khí, lò nướng trong nhà, và lò nướng bánh mì. Đây không phải là các thương hiệu nhỏ lẻ—chúng giữ vị trí vững chắc trong một số phân khúc thiết bị phát triển nhanh nhất ngày nay.

Điều làm các thương hiệu này đặc biệt có giá trị chính là khả năng sáng tạo nội dung đã được chứng minh và chuyên môn tiếp cận khách hàng trực tiếp. Tristar Products đã xây dựng một nền tảng tiếp cận thị trường toàn diện, bao gồm bán hàng trực tuyến, các kênh truyền thông xã hội, truyền hình, và phân phối bán lẻ tại hơn 100 quốc gia. Mạng lưới phân phối này, kết hợp với phát triển sản phẩm sáng tạo, đã thúc đẩy sự mở rộng nhanh chóng của các danh mục.

Khả Năng Tiếp Cận Khách Hàng Trực Tiếp: Một Thay Đổi Cuộc Chơi

Một trong những động lực chiến lược chính đằng sau thương vụ này chính là khả năng DTC (trực tiếp đến người tiêu dùng) xuất sắc của Tristar. Trong thời đại mà sở thích tiêu dùng đang chuyển dịch nhanh chóng về phía mua sắm kỹ thuật số, năng lực này vô cùng quý giá. Việc mua lại về cơ bản cung cấp cho Spectrum Brands một studio sáng tạo nội dung đã được chứng minh và hạ tầng (truyền hình phản hồi trực tiếp) (DRTV) có thể triển khai trên toàn bộ danh mục của họ.

Theo ông David Maura, CEO của Spectrum Brands, khả năng DTC này dự kiến sẽ “tăng đáng kể biên lợi nhuận và tốc độ tăng trưởng của HPC.” Thực thể hợp nhất có thể tận dụng phạm vi toàn cầu của Spectrum và danh mục thương hiệu đã được thiết lập, đồng thời duy trì các chiến lược tiếp cận thị trường sáng tạo của Tristar—một sự kết hợp mang lại giá trị đáng kể.

Nguồn Vốn và Tầm Nhìn Chiến Lược

Spectrum Brands sẽ tài trợ cho thương vụ này bằng sự kết hợp giữa dự trữ tiền mặt hiện có và một $500 triệu đô la gói tín dụng mới theo hạn mức tín dụng hiện tại của họ. Cấu trúc tài chính này phản ánh sự tự tin của công ty vào tiềm năng gia tăng giá trị của thương vụ.

Trong tương lai, ban lãnh đạo dự kiến sẽ thực hiện một cuộc chuyển đổi còn tham vọng hơn nữa. Spectrum dự định thành lập hai doanh nghiệp độc lập, tập trung vào Thiết Bị Gia Dụng và Chăm Sóc Cá Nhân như một công ty toàn cầu thuần túy. Việc tách ra có thể theo nhiều hình thức—một phần hoặc hoàn toàn tách riêng, phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng, hoặc sáp nhập với một thực thể khác. Công ty dự kiến sẽ cung cấp thêm chi tiết về chiến lược tách này trong năm 2022.

Cấu Trúc Lại Toàn Diện: Spectrum Brands Tối Ưu Hóa

Giao dịch này nằm trong một chiến lược lớn hơn. Spectrum đồng thời đang theo đuổi việc bán bộ phận Phần cứng và Cải tiến Nhà ở cho ASSA Abloy với giá 4,3 tỷ đô la. Sau khi các bước này hoàn tất, Spectrum Brands hình dung mình là một doanh nghiệp tập trung cao, hiệu quả, chủ yếu dựa trên hai nền tảng cốt lõi: Chăm sóc Thú cưng và Hoạt động Nhà & Vườn, cùng với bộ phận thiết bị và chăm sóc cá nhân mới tách ra.

Vị Thế Thị Trường và Lợi Thế Cạnh Tranh

Việc mua lại giúp Spectrum Brands trở thành một đối thủ đáng gờm trong các phân khúc thiết bị có biên lợi nhuận cao và phát triển nhanh. Nồi chiên không khí, đặc biệt, đã trở thành một phân khúc yêu thích, và vị trí dẫn đầu của Tristar Products đảm bảo rằng thực thể hợp nhất có thể tận dụng nhu cầu tiêu dùng bền vững. Khả năng thực hiện mở rộng dòng sản phẩm nhanh chóng—như việc Tristar mở rộng thành công vào các lĩnh vực lò nướng điện, dụng cụ nấu nướng, và các danh mục nhà bếp khác—cho thấy doanh nghiệp hợp nhất có khả năng sáng tạo thực sự.

Điều Này Có Ý Nghĩa Gì Cho Các Bên Liên Quan

Ông Keith Mirchandani, Nhà sáng lập và CEO của Tristar Products, bày tỏ sự hào hứng về thương vụ này, lưu ý rằng cấu trúc của thỏa thuận cho phép ông tham gia vào hiệu quả tài chính trong tương lai của doanh nghiệp hợp nhất. Sự phù hợp về lợi ích này cho thấy sự tự tin của ban quản lý vào triển vọng của thực thể hợp nhất.

Đối với cổ đông của Spectrum Brands, việc tách riêng doanh nghiệp thiết bị và chăm sóc cá nhân hứa hẹn sẽ mở khóa giá trị bằng cách tạo ra một nền tảng tập trung, có tốc độ tăng trưởng cao hơn. Công ty tin rằng việc tách thành hai doanh nghiệp thuần túy—một tập trung vào chăm sóc thú cưng và nhà cửa, vườn tược, và doanh nghiệp còn lại về thiết bị và chăm sóc cá nhân—là con đường tối ưu để tối đa hóa giá trị cổ đông và tiềm năng tăng trưởng.

Thời Gian và Các Bước Tiếp Theo

Với việc phê duyệt của cơ quan quản lý dự kiến trong vòng 90 ngày, việc hoàn tất giao dịch sẽ diễn ra khá nhanh. Sau khi hoàn tất, cả Spectrum Brands và công ty Thiết Bị Gia Dụng & Chăm Sóc Cá Nhân Toàn Cầu mới tách ra sẽ có các nhiệm vụ chiến lược rõ ràng, cấu trúc vốn riêng biệt, và các chiến lược vận hành tập trung nhằm thúc đẩy lợi thế cạnh tranh bền vững trong các thị trường của họ.