Sekisui House của Nhật Bản ký thỏa thuận trị giá 4,9 tỷ USD để trở thành nhà xây dựng nhà ở lớn thứ năm tại Mỹ, biến đổi thị trường nhà ở Bắc Mỹ

Ngành công nghiệp nhà ở đang chứng kiến một cuộc phân chia quyền lực lớn khi Sekisui House, nhà chuyên về xây dựng nhà ở hàng đầu của Nhật Bản, tiến hành mua lại M.D.C. Holdings với giá 4,9 tỷ đô la trong một giao dịch thanh toán toàn bộ bằng tiền mặt. Thỏa thuận này, được hoàn tất vào ngày 18 tháng 1 năm 2024, đánh dấu một bước ngoặt trong quá trình hợp nhất xuyên biên giới trong lĩnh vực xây dựng nhà ở Mỹ—một điều có thể định hình lại cách thức xây dựng nhà mới tại Mỹ một cách căn bản.

Các con số đằng sau thương vụ: Những điều nhà đầu tư cần biết

Theo thỏa thuận, mỗi cổ đông của MDC sẽ nhận được 63,00 đô la Mỹ cho mỗi cổ phần bằng tiền mặt—tăng 19% so với giá đóng cửa của MDC vào ngày 17 tháng 1 năm 2024, và một khoản phí bảo hiểm lớn 41% so với trung bình giá trị giao dịch theo khối lượng trong 90 ngày. Để dễ hình dung, đó khoảng 688 tỷ yên Nhật theo tỷ giá hiện tại.

Thực thể hợp nhất sẽ ngay lập tức vươn lên hàng đầu trong số các nhà xây dựng nhà ở hàng đầu của Mỹ. Bằng cách hợp lực, Sekisui House và MDC sẽ kiểm soát khoảng 15.067 lần ký kết hợp đồng nhà ở tại 16 bang—một phạm vi hoạt động trải dài từ California đến Virginia, và từ Washington đến Florida. Quy mô này giúp công ty hợp nhất trở thành nhà xây dựng nhà thứ năm tại Mỹ, tính theo số lượng căn nhà đã ký trong năm 2022, vượt xa kế hoạch mở rộng ban đầu của Sekisui House.

Tại sao việc mua lại này lại quan trọng đối với ngành công nghiệp nhà ở

Xây dựng dựa trên nhiều thập kỷ kinh nghiệm

Sekisui House đã xây dựng và bàn giao 2,62 triệu căn nhà trên toàn cầu kể từ khi thành lập, chủ yếu tại Nhật Bản, nơi họ đã hoàn thiện các kỹ thuật sản xuất tinh gọn và kiểm soát chất lượng. Trong khi đó, M.D.C. Holdings—hoạt động dưới thương hiệu Richmond American Homes—đã xây dựng hơn 240.000 căn nhà trên khắp nước Mỹ trong hơn năm thập kỷ. Sự hợp nhất này về cơ bản kết hợp kỹ thuật chính xác của Nhật Bản với kiến thức thị trường Mỹ.

Chuyển giao công nghệ định hình lại ngành xây dựng nhà ở Mỹ

Điều thú vị ở đây là: Sekisui House sẽ đưa vào hoạt động các quy trình sản xuất độc quyền, công nghệ xây dựng không phát thải, và các thực hành bền vững môi trường vào hoạt động của MDC. Các phương pháp xây dựng tiên tiến của công ty mẹ Nhật Bản—được hoàn thiện qua nhiều thập kỷ tuân thủ các tiêu chuẩn xây dựng nghiêm ngặt của Nhật Bản—bây giờ sẽ được điều chỉnh phù hợp cho người mua nhà Mỹ ngày càng yêu cầu các sản phẩm có ý thức về ESG. Việc bổ sung công nghệ này dự kiến sẽ nâng cao vị thế cạnh tranh của MDC trong các thị trường tăng trưởng đồng thời nâng cao chất lượng tổng thể của các căn nhà.

Thúc đẩy mục tiêu 10.000 căn nhà ngoài Nhật Bản

Sekisui House ban đầu đặt mục tiêu bàn giao 10.000 căn nhà ngoài thị trường nội địa vào năm tài chính 2025. Việc mua lại MDC thực sự rút ngắn thời gian đó. Với MDC đóng góp quy mô ngay lập tức và hoạt động đã được thiết lập tại 16 bang, Sekisui House hiện có thể đạt được cột mốc này sớm hơn nhiều so với dự kiến ban đầu—điều này chứng tỏ mức độ chiến lược của thương vụ này thực sự đúng thời điểm.

Kế hoạch chiến lược: Tạo ra một tập đoàn danh mục nhà ở mạnh mẽ

Thay vì vận hành MDC như một thực thể độc lập, Sekisui House sẽ tích hợp nó vào một gia đình các thương hiệu xây dựng nhà ở tại Mỹ ngày càng mở rộng. Công ty đã sở hữu Woodside Homes, Holt Homes, Chesmar Homes, và Hubble Homes. Thương hiệu Richmond American Homes của MDC sẽ gia nhập vào hệ sinh thái này, cho phép Sekisui House đa dạng hóa các phân khúc giá, khu vực địa lý, và đối tượng khách hàng trong khi vẫn duy trì tính tự chủ vận hành ở những nơi phù hợp.

Cách tiếp cận danh mục này mang lại sự linh hoạt: mỗi thương hiệu có thể phục vụ các thị trường khu vực của riêng mình đồng thời tận dụng chuỗi cung ứng, sức mạnh mua sắm, và đổi mới công nghệ của công ty mẹ.

Điều này có ý nghĩa gì đối với thị trường nhà ở Mỹ

Động lực cung cầu

Nhu cầu nhà ở tại Mỹ vẫn vượt cung ở nhiều khu vực. Dân số Mỹ đang tăng trưởng, nhưng xây dựng nhà mới chưa theo kịp nhu cầu dân số. Bằng cách tạo ra một nhà xây dựng hàng đầu thứ năm với hiệu quả, khả năng sản xuất và tiêu chuẩn chất lượng nâng cao, sự hợp nhất này giúp ngành công nghiệp đáp ứng tốt hơn tình trạng thiếu hụt nhà ở kéo dài. Thỏa thuận này gửi tín hiệu rằng nhu cầu về nhà đơn lập mới sẽ vẫn duy trì mạnh mẽ.

Tạo việc làm và lan tỏa kinh tế

Công ty hợp nhất dự kiến sẽ mở rộng hoạt động trên toàn bộ phạm vi 16 bang của mình. Đây không chỉ là xây dựng nhiều nhà hơn—mà còn tạo ra việc làm trong các ngành xây dựng, sản xuất, logistics, và các dịch vụ liên quan. Theo thời gian, việc áp dụng các kỹ thuật sản xuất và tiêu chuẩn chất lượng của Nhật Bản dự kiến sẽ tạo ra các tác động lan tỏa về việc làm trong các nền kinh tế khu vực.

Áp lực cạnh tranh đối với các đối thủ

Sự xuất hiện của một nhà chơi thứ năm với hiệu quả và công nghệ đạt tiêu chuẩn Nhật Bản sẽ tạo áp lực không nhỏ lên các đối thủ cạnh tranh. Các nhà xây dựng lớn khác có thể cảm thấy bắt buộc phải đầu tư vào tự động hóa, cải thiện chất lượng, và các sáng kiến bền vững để bắt kịp. Các xu hướng hợp nhất có thể sẽ gia tăng trong ngành khi các đối thủ nhỏ hơn xem xét lại vị thế chiến lược của mình.

Tầm nhìn của ban lãnh đạo: “Làm cho Nhà trở thành Nơi Hạnh Phúc Nhất Trên Thế Giới”

Triết lý chỉ đạo của Sekisui House—được thể hiện rõ trong tuyên bố tầm nhìn toàn cầu—tập trung vào việc tạo ra những ngôi nhà mà mọi người thực sự muốn sống qua nhiều thế hệ. Đây không chỉ là lời nói quảng cáo; nó phản ánh cam kết của công ty trong việc tích hợp sức khỏe, kết nối, học hỏi, và trách nhiệm môi trường vào thiết kế và xây dựng nhà ở.

Bằng cách đưa MDC vào hệ sinh thái, Sekisui House ngay lập tức có được hơn 240.000 khách hàng hài lòng trên khắp nước Mỹ, hàng nghìn nhân viên, và mạng lưới đại lý đã thiết lập. Các đội quản lý—bao gồm CEO Sekisui House Yoshihiro Nakai và Chủ tịch MDC David Mandarich—đã cam kết công khai giữ nguyên thương hiệu của MDC trong khi truyền cảm hứng đổi mới từ Sekisui House.

Thời gian thương vụ và điều kiện chốt

Dự kiến thương vụ sẽ hoàn tất trong nửa đầu năm 2024, sau khi được các cơ quan quản lý và cổ đông của MDC phê duyệt theo quy trình thông thường. Đặc biệt, thương vụ này không có điều kiện tài chính—một tín hiệu mạnh mẽ cho thấy Sekisui House đã đảm bảo đủ vốn cần thiết. Thêm vào đó, các nhà sáng lập Larry Mizel và David Mandarich, kiểm soát khoảng 21,2% cổ phần của MDC, đã cam kết bỏ phiếu ủng hộ giao dịch này.

Bối cảnh rộng hơn: Tại sao các nhà xây dựng nhà của Nhật Bản lại hướng Tây

Việc mở rộng mạnh mẽ của Sekisui House vào Bắc Mỹ phản ánh sự thay đổi về nhân khẩu học và thực tế kinh tế. Dân số già đi và thị trường nhà ở thu hẹp của Nhật Bản khiến việc mở rộng quốc tế trở thành chiến lược bắt buộc. Ngược lại, Mỹ đối mặt với tình trạng thiếu hụt nhà ở kéo dài và tăng trưởng dân số. Đối với một công ty có năng lực công nghệ và vốn như Sekisui House, việc mua lại một nhà chơi đã thành lập như M.D.C. Holdings là con đường nhanh nhất để mở rộng quy mô mà không phải bắt đầu từ con số không.

Giá trị 4,9 tỷ đô la thể hiện niềm tin của ban lãnh đạo rằng thị trường nhà ở Mỹ có tiềm năng tăng trưởng dài hạn vượt trội so với các lựa chọn trong nước. Đó là một cược vào nhu cầu của Mỹ, một biểu hiện tín nhiệm vào khả năng phục hồi của ngành nhà ở, và một bước đi tính toán để đa dạng hóa phạm vi địa lý của Sekisui House.

Kết luận

Sự hợp nhất giữa Sekisui House và M.D.C. Holdings định hình lại bức tranh cạnh tranh của ngành xây dựng nhà ở Mỹ. Bằng cách kết hợp sự xuất sắc trong sản xuất của Nhật Bản với sự hiện diện đã được thiết lập tại thị trường Mỹ, thực thể hợp nhất đang chuẩn bị ảnh hưởng đến cách thiết kế, xây dựng, và cung cấp nhà ở trên toàn Bắc Mỹ. Đối với người mua nhà, điều này có thể mang lại các sản phẩm chất lượng cao hơn, bền vững hơn. Đối với ngành nhà ở, nó báo hiệu rằng sự hợp nhất, đầu tư vào công nghệ, và các hợp tác quốc tế vẫn là con đường để tăng trưởng trong một thị trường ngày càng cạnh tranh.