Nasdaq giới thiệu XND: Một bước đột phá cho các nhà giao dịch quyền chọn bán lẻ

Vấn đề với Hợp đồng Quyền chọn Nasdaq-100 Toàn diện

Trong nhiều năm, nhà đầu tư cá nhân đã gặp phải một trở ngại lớn khi giao dịch quyền chọn Nasdaq-100: kích thước hợp đồng danh nghĩa quá lớn. Khi chỉ số NDX tiếp tục mang lại lợi nhuận mạnh mẽ—tăng hơn 40% trong năm trước—việc sử dụng đòn bẩy để giao dịch hợp đồng chỉ số toàn diện trở nên ngày càng khó tiếp cận đối với nhà đầu tư Main Street. Với giá trị danh nghĩa của tất cả các công cụ tài chính theo dõi Nasdaq-100 vượt quá $1 nghìn tỷ, khoảng cách giữa sự tham gia của các tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ chỉ càng mở rộng hơn.

XND Ra mắt: 1/100 Chi phí Vào cửa

Vào ngày 22 tháng 4 năm 2021, Nasdaq đã giải quyết thách thức về khả năng tiếp cận này bằng cách ra mắt Nasdaq-100® Micro Index Options (XND) trên sàn Nasdaq PHLX. Sáng kiến này rất tinh tế: mỗi hợp đồng XND chỉ đại diện cho 1/100 giá trị của chỉ số Nasdaq-100 toàn diện, giảm đáng kể yêu cầu về vốn cho các nhà giao dịch bán lẻ.

Thay đổi cấu trúc này đạt được hai kết quả quan trọng. Thứ nhất, nó cho phép nhà đầu tư cá nhân quản lý rủi ro hiệu quả hơn bằng cách mở vị thế nhỏ hơn tỷ lệ. Thứ hai, nó cung cấp một cơ chế tiết kiệm chi phí để tiếp xúc với các danh mục đa dạng của Nasdaq-100 qua các lĩnh vực công nghệ, y tế và hàng tiêu dùng thiết yếu.

Tại sao Quyền chọn Chỉ số lại quan trọng đối với Nhà đầu tư Bán lẻ

Nasdaq-100 vẫn là một trong những hệ sinh thái chỉ số thanh khoản cao nhất thế giới, hỗ trợ hợp đồng tương lai, ETF, quỹ chỉ số và các sản phẩm phái sinh. Quyền chọn chỉ số đặc biệt mang lại ba lợi thế rõ ràng: thanh toán bằng tiền mặt (không có rắc rối về giao hàng vật lý), cơ chế hết hạn theo kiểu châu Âu, và ưu đãi về thuế so với quyền chọn cổ phiếu riêng lẻ.

Theo Greg Ferrari, Phó Chủ tịch các Quyền chọn tại Nasdaq, “Sự tham gia của nhà đầu tư quyền chọn đang ở một điểm chuyển tiếp quan trọng, với sự tham gia của nhà bán lẻ đạt mức chưa từng có. XND thu hẹp khoảng cách dân số bằng cách cung cấp cho các nhà giao dịch cá nhân một công cụ chính xác, dễ quản lý để tiếp cận các công ty trong Nasdaq-100 mà không cần đòn bẩy quá mức.”

Chiến lược Hết hạn và Triển khai Thị trường

Khi ra mắt, các quyền chọn XND ban đầu cung cấp chu kỳ hết hạn hàng tháng, với kế hoạch mở rộng các kỳ hạn hàng tuần cho tháng tiếp theo. Sàn đã thể hiện sự linh hoạt trong việc thêm các công cụ dài hạn hơn (LEAPS), các lịch trình hàng tuần thay thế (Thứ Hai/Thứ Tư), và các kỳ hạn bổ sung dựa trên nhu cầu của nhà giao dịch—một cách tiếp cận linh hoạt để thích ứng với nhu cầu thị trường đang phát triển.

Ảnh hưởng rộng lớn hơn

Việc giới thiệu XND phản ánh một bước chuyển đổi quan trọng trong ngành: các sàn giao dịch đang tích cực loại bỏ các điểm ma sát giữa nhà đầu tư bán lẻ và các chiến lược giao dịch tinh vi. Bằng cách tiêu chuẩn hóa kích thước hợp đồng dựa trên khả năng tiếp cận, Nasdaq về cơ bản đã dân chủ hóa một trò chơi trước đây có rào cản cao, cho phép Main Street tham gia một cách ý nghĩa vào một trong những chỉ số tăng trưởng lớn nhất của thị trường.