Điểm ngoặt của Stone: STNE vượt dự báo với doanh thu quý 1 đạt kỷ lục 2,07 tỷ BRL, báo hiệu sự chuyển hướng chiến lược trong lợi nhuận

StoneCo Ltd (Nasdaq: STNE) đã đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong quỹ đạo hoạt động của mình, mang lại kết quả tài chính vượt xa kỳ vọng của thị trường trong quý đầu tiên của năm 2022. Tổng doanh thu của công ty đạt 2,07 tỷ BRL—tăng trưởng 138,6% so với cùng kỳ năm ngoái—trong khi vượt qua phạm vi dự báo của chính công ty là từ 1,85 đến 1,90 tỷ BRL. Hiệu suất này không chỉ thể hiện sự thực thi vững chắc; nó còn báo hiệu hiệu quả của chiến lược định giá của Stone và sự định vị lại trong hệ sinh thái fintech của Brazil.

Các con số đằng sau đà tăng trưởng

Quy mô tăng trưởng trở nên rõ ràng khi xem xét hiệu suất theo từng phân khúc. Doanh thu Dịch vụ Tài chính tăng 107,8% lên 1,7 tỷ BRL, trong khi bộ phận Phần mềm ghi nhận mức tăng 955,6% lên 326,6 triệu BRL. Sự tăng trưởng kép này đã trực tiếp chuyển thành lợi nhuận ròng: lợi nhuận trước thuế điều chỉnh (EBT) tăng lên 163,1 triệu BRL trong quý 1, một bước nhảy mạnh so với 17,2 triệu BRL của quý trước—tương đương khoảng 9 lần cải thiện lợi nhuận trong vòng ba tháng.

Lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng lên 132,2 triệu BRL, gấp 4 lần so với 33,7 triệu BRL ghi nhận trong quý 4 năm 2021. CEO Thiago Piau cho rằng sự thay đổi này đến từ sự kết hợp của nhiều yếu tố: tăng trưởng doanh thu mạnh m despite các yếu tố mùa vụ, quản lý chi phí chặt chẽ, và quan trọng nhất, chất lượng khách hàng của Stone được cải thiện thông qua các sáng kiến định giá chọn lọc.

Các chỉ số hoạt động phản ánh sức khỏe nền tảng

Tổng giá trị thanh toán (TPV) của Stone đạt 83,2 tỷ BRL trong quý 1, phản ánh mức tăng 63,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Phân khúc doanh nghiệp nhỏ và vừa (MSME)—là thị trường cốt lõi của Stone—cho thấy sức mạnh đặc biệt với mức tăng 93,3%, được thúc đẩy bởi việc mở rộng khách hàng đạt 1,9 triệu người dùng và tăng trưởng trung bình trên mỗi khách hàng.

Tỷ lệ phí thu của công ty, một chỉ số quan trọng thể hiện sức mạnh định giá, đã mở rộng từ 1,71% lên 2,06% trong quý, nhấn mạnh khả năng của Stone trong việc thu hút giá trị từ mạng lưới thương nhân của mình. Chỉ số này đặc biệt quan trọng trong các liên hệ truyền thông với nhà đầu tư của Stone, vì nó thể hiện khả năng định giá độc lập với tăng trưởng volume.

Minh bạch chiến lược và hướng dẫn dự báo trong tương lai

Quyết định của Stone báo cáo Dịch vụ Tài chính và Phần mềm như hai đơn vị kinh doanh riêng biệt phản ánh một bước đi có chủ đích hướng tới minh bạch hoạt động cao hơn. Thay đổi cấu trúc này, cùng với các biện pháp quản trị doanh nghiệp nâng cao, giúp công ty giao tiếp hiệu quả hơn với các nhà tham gia thị trường vốn.

Trong tương lai, Stone dự kiến tổng doanh thu quý 2 năm 2022 sẽ nằm trong khoảng từ 2,15 đến 2,2 tỷ BRL, tương đương mức tăng 148-154% so với quý 2 năm 2021 dựa trên cơ sở pro-forma (bao gồm Linx). TPV MSME ước tính đạt 67-68 tỷ BRL, tăng 71-73% so với cùng kỳ năm ngoái. Hướng dẫn lợi nhuận trước thuế điều chỉnh dao động từ 185 triệu BRL trước chi phí trái phiếu, hoặc hơn 90 triệu BRL sau khi trừ các chi phí tài chính—duy trì đà lợi nhuận bắt đầu từ quý 1.

Sự phát triển của lãnh đạo

Để thúc đẩy thực thi trong công nghệ và hoạt động tín dụng, Stone đã công bố các bổ nhiệm quan trọng. Marcus Fontoura đảm nhận vai trò Giám đốc Công nghệ, mang kinh nghiệm từ Microsoft, Google, Yahoo và IBM. Thomas Gregor sẽ dẫn dắt chức năng Tín dụng bắt đầu từ H2 2022, dựa trên hơn ba thập kỷ kinh nghiệm quản lý rủi ro dịch vụ tài chính tại Santander Brasil. Osmar Castellani gia nhập với vai trò Phó Chủ tịch Tài chính của Bộ phận Phần mềm, dựa trên nền tảng ngân hàng đầu tư từ Goldman Sachs và Credit Suisse.

Những bổ nhiệm này thể hiện tham vọng của Stone trong việc mở rộng vượt ra ngoài nguồn gốc thanh toán thương nhân để cung cấp các dịch vụ tài chính tinh vi hơn, được hỗ trợ bởi hạ tầng công nghệ đẳng cấp thế giới và chuyên môn quản lý rủi ro tín dụng.