Central Garden & Pet mở rộng danh mục chăm sóc thú cưng thông qua việc mua lại chiến lược các thương hiệu đồ ăn cho chó cao cấp

Cảnh quan mua lại trong ngành chăm sóc thú cưng tiếp tục sôi động khi các ông lớn tìm cách củng cố vị thế thị trường của mình. Central Garden & Pet (NASDAQ: CENT, CENTA), một thế lực chi phối trong cả lĩnh vực thú cưng và vườn tược, đã thành công hoàn tất thương vụ mua lại TDBBS, LLC, một nhà sản xuất đồ nhai và đồ ăn tự nhiên cao cấp dành cho chó có trụ sở tại Richmond, Virginia. Giao dịch này, kết thúc vào ngày 3 tháng 11 năm 2023, đánh dấu một bước tiến quan trọng nhằm củng cố vị thế của công ty trong thị trường đồ nhai và đồ ăn dành cho chó đang mở rộng nhanh chóng.

Giao dịch chiến lược báo hiệu sự hợp nhất thị trường

Việc mua lại TDBBS không chỉ đơn thuần là một giao dịch M&A điển hình—nó phản ánh tầm quan trọng ngày càng tăng của danh mục đồ ăn dành cho chó đối với các công ty thú cưng lớn. Được hỗ trợ bởi Bregal Partners, TDBBS vận hành ba dòng thương hiệu đã được thiết lập vững chắc: Best Bully Sticks, Barkworthies, và Paw Love. Mỗi thương hiệu chuyên về các loại đồ nhai, đồ ăn ít qua xử lý, không chứa ngũ cốc và gluten, nhấn mạnh thành phần tự nhiên và lợi ích dinh dưỡng.

Beth Springer, Giám đốc điều hành tạm thời của Central Garden & Pet, nhấn mạnh lý do chiến lược: “Việc bổ sung này củng cố chiến lược Central to Home của chúng tôi bằng cách mở rộng quy mô trong hai ngành chính. Các thương hiệu TDBBS nhận được sự công nhận mạnh mẽ từ người tiêu dùng và có thị phần đã được thiết lập, đặc biệt trong danh mục đồ nhai bully nơi họ tiên phong trong các phương pháp thương mại điện tử.”

Di sản kỹ thuật số đặt lên hàng đầu gặp mạng lưới phân phối truyền thống

Điều làm cho thương vụ này đặc biệt đáng chú ý là nền tảng kỹ thuật số tiên phong của TDBBS. Từ khi thành lập vào năm 2008, công ty đã xây dựng danh tiếng như một người đi đầu trong bán hàng trực tiếp qua mạng, thiết lập sự đồng nhất thương hiệu với danh mục bully lâu dài trước khi các nhà bán lẻ thú cưng truyền thống hoàn toàn chấp nhận thương mại điện tử. Ngày nay, TDBBS phân phối qua nhiều kênh: bán hàng trực tuyến trực tiếp, nền tảng kỹ thuật số của bên thứ ba, nhà bán lẻ thú cưng chuyên biệt, và các cửa hàng đại chúng và câu lạc bộ chọn lọc.

Ba thương hiệu dưới mái nhà TDBBS—Best Bully Sticks, Barkworthies, và Paw Love—cung cấp các dòng sản phẩm đa dạng bao gồm bully sticks, sừng, khô gà, và đồ nhai phô mai yak, tất cả đều được định vị là các lựa chọn tự nhiên cao cấp với thành phần hạn chế và hàm lượng protein cao.

Tận dụng hiệu quả để thúc đẩy tăng trưởng

Central Garden & Pet mang đến nguồn lực đáng kể cho thương vụ này. Với doanh thu ròng năm 2022 đạt 3,3 tỷ USD, công ty hoạt động như một tập đoàn sản phẩm tiêu dùng đa dạng, phục vụ thị trường nhà và thú cưng. Danh mục của họ gồm hơn 65 thương hiệu đã được thiết lập như Amdro, Aqueon, Cadet, Farnam, Ferry-Morse, Four Paws, Kaytee, K&H, Nylabone, và Pennington.

Tom Goundrey, Giám đốc điều hành của TDBBS, mô tả việc mua lại như một bước tiến tự nhiên: “Trong hơn 15 năm, chúng tôi đã xây dựng danh tiếng về chất lượng và sự đa dạng trong các loại đồ ăn tự nhiên cho chó. Kinh nghiệm ngành và khả năng phân phối của Central sẽ giúp chúng tôi thúc đẩy tăng trưởng nhanh hơn và tiếp cận các phân khúc khách hàng mới mà chúng tôi không thể tiếp cận độc lập.”

Việc tích hợp hứa hẹn mang lại các hiệu quả về hoạt động trên nhiều phương diện. TDBBS có thể tận dụng các mối quan hệ đã thiết lập của Central với các khách hàng bán lẻ chính, trong khi Central tiếp thu các chuyên môn về marketing kỹ thuật số và khả năng tiếp cận trực tiếp tới người tiêu dùng của công ty mua lại—những lĩnh vực mà TDBBS đã xây dựng lợi thế cạnh tranh thực sự.

Chi tiết giao dịch và hướng dẫn chuyên nghiệp

Giao dịch nhận được sự hỗ trợ pháp lý và tài chính đáng kể từ các cố vấn uy tín. Orrick đảm nhiệm vai trò cố vấn pháp lý cho Central Garden & Pet, trong khi Lazard cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính độc quyền cho TDBBS, với Dechert đảm nhận đại diện pháp lý cho bên bán.

Ban lãnh đạo của Central đã cam kết cung cấp đầy đủ chi tiết về giao dịch trong cuộc họp báo cáo kết quả quý IV và cuối năm tài chính dự kiến diễn ra vào cuối tháng 11, nơi các nhà đầu tư có thể mong đợi rõ ràng về thời gian tích hợp, dự kiến đạt hiệu quả synergies, và hướng dẫn điều chỉnh dựa trên đóng góp của thương vụ mua lại cho kết quả tương lai.

Bối cảnh thị trường và tác động ngành

Việc mua lại diễn ra vào thời điểm then chốt của ngành đồ ăn dành cho thú cưng. Chi tiêu của người tiêu dùng cho các sản phẩm cao cấp dành cho thú cưng vẫn duy trì mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi xu hướng nhân đạo hóa liên tục, trong đó chủ sở hữu thú cưng ngày càng xem thú cưng như thành viên gia đình xứng đáng nhận các sản phẩm chất lượng và tiêu chuẩn nguyên liệu tương tự. Các loại đồ ăn tự nhiên cao cấp nhấn mạnh nhãn mác sạch, lợi ích sức khỏe và bền vững đã nổi lên như một phân khúc tăng trưởng đặc biệt mạnh.

Đối với Central Garden & Pet, việc mua lại TDBBS phù hợp rõ ràng với chiến lược xây dựng quy mô trong các danh mục hấp dẫn đồng thời củng cố năng lực kỹ thuật số. Lịch sử hơn 40 năm nuôi dưỡng các hộ gia đình tiêu dùng giúp công ty tận dụng tốt hơn ba thương hiệu đã được thiết lập của TDBBS qua hệ thống phân phối rộng lớn của mình, đồng thời giữ vững các lợi thế kỹ thuật số nguyên bản giúp phân biệt các thương hiệu này.

Central Garden & Pet đặt trụ sở chính tại Walnut Creek, California, và vận hành với hơn 7.000 nhân viên trên Bắc Mỹ và châu Âu, cung cấp nền tảng tổ chức để thực hiện quá trình tích hợp và thúc đẩy các synergies dự kiến từ việc kết hợp các doanh nghiệp bổ sung này.