NCR Voyix Hoàn tất Cải tổ Chiến lược: Kết quả Quý 2 và Tái cấu trúc Danh mục Đầu tư Chính

NCR Voyix (NYSE: VYX), nhà cung cấp giải pháp thương mại kỹ thuật số toàn cầu, đã công bố kế hoạch tái cấu trúc toàn diện cùng với kết quả tài chính quý 2 năm 2024. Công ty đang triển khai ba sáng kiến chiến lược chính nhằm tối ưu hóa hoạt động và nâng cao lợi nhuận cho cổ đông.

Bán tài sản Ngân hàng Kỹ thuật số đánh dấu bước chuyển lớn

Trong trung tâm của quá trình tái cấu trúc, NCR Voyix đã ký thỏa thuận cuối cùng với Veritas Capital để bán bộ phận Ngân hàng Kỹ thuật số với giá 2,45 tỷ đô la tiền mặt, cộng thêm khoản đền bù phụ thuộc lên tới $100 triệu đô la liên quan đến các chỉ số hiệu suất trong tương lai. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào cuối năm 2024, chờ các phê duyệt pháp lý.

Kinh doanh Ngân hàng Kỹ thuật số, hoạt động tại bảy cơ sở toàn cầu với khoảng 1.600 nhân viên, đã tạo ra $579 triệu đô la doanh thu trong năm 2023, phục vụ khoảng 1.300 tổ chức tài chính trên khắp Bắc Mỹ. Việc bán này đánh dấu một bước chuyển đổi quan trọng cho NCR Voyix khi công ty tập trung lại vào các mảng nhà hàng và bán lẻ.

Tiền thu từ việc bán Ngân hàng Kỹ thuật số sẽ chủ yếu được dùng để giảm nợ, với dự báo tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh của công ty sẽ đạt khoảng 2,0x nợ ròng / EBITDA điều chỉnh trên cơ sở pro forma sau khi hoàn tất giao dịch.

Kinh doanh phần cứng chuyển sang mô hình thuê ngoài

Công ty đồng thời chuyển đổi hoạt động phần cứng điểm bán hàng và tự thanh toán của mình sang mô hình thiết kế và sản xuất thuê ngoài (ODM) thông qua hợp tác với nhà cung cấp hàng đầu Ennoconn. Theo thỏa thuận này, NCR Voyix sẽ duy trì mối quan hệ khách hàng và đóng vai trò đại lý bán hàng, trong khi Ennoconn đảm nhận trách nhiệm thiết kế, sản xuất và bảo hành phần cứng.

Chuyển đổi này về cơ cấu sẽ thay đổi cách NCR Voyix ghi nhận doanh thu phần cứng—từ ghi nhận toàn bộ doanh thu sang ghi nhận hoa hồng ròng sau khi thực hiện. Động thái này nhằm giảm cường độ vốn và biến động doanh thu liên quan đến phần cứng bắt đầu từ năm 2025.

Chương trình giảm chi phí mạnh mẽ đang diễn ra

NCR Voyix đã bắt đầu một sáng kiến quản lý chi phí đa giai đoạn, đã loại bỏ khoảng $75 triệu đô la chi phí lương hàng năm tính đến quý 2 năm 2024, bao gồm cả chi phí vận hành và chi phí vốn hóa. Ban quản lý đang tích cực theo đuổi thêm $30 triệu đô la giảm chi phí hàng năm không liên quan đến lương, dự kiến sau khi hoàn tất giao dịch Ngân hàng Kỹ thuật số và thực hiện thỏa thuận ODM.

Hiệu suất tài chính quý 2 năm 2024

Công ty báo cáo doanh thu theo chuẩn GAAP là $876 triệu đô la trong quý hai, so với $946 triệu đô la cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh giảm xuống còn $144 triệu đô la từ $168 triệu đô la so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty ghi nhận lỗ ròng từ hoạt động liên tục là $74 triệu đô la, hoặc $(0.54) trên mỗi cổ phiếu pha loãng, mặc dù lợi nhuận ròng không GAAP trên mỗi cổ phiếu pha loãng đạt $0.09.

Phân theo phân khúc, doanh thu Bán lẻ đạt $517 triệu đô la với EBITDA điều chỉnh $87 triệu đô la. Nhà hàng tạo ra $201 triệu đô la doanh thu với $62 triệu đô la EBITDA điều chỉnh, tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngân hàng Kỹ thuật số đóng góp $154 triệu đô la doanh thu với $63 triệu đô la EBITDA điều chỉnh, mở rộng biên lợi nhuận 17%.

Doanh thu Phần mềm & Dịch vụ đạt $656 triệu đô la, với Tổng Doanh thu định kỳ hàng năm của phân khúc là (ARR) đứng ở mức 2,2 tỷ đô la. ARR phần mềm cụ thể tăng lên 1,3 tỷ đô la từ 1,2 tỷ đô la của năm trước.

Dự báo toàn bộ năm 2024 đã được điều chỉnh

Phản ánh việc bán Ngân hàng Kỹ thuật số dự kiến và chuyển đổi sang hoạt động phần cứng ODM, NCR Voyix đã cập nhật dự báo năm 2024. Trên cơ sở hoạt động liên tục, công ty dự kiến doanh thu phần mềm từ 1.000 triệu đến 1.020 triệu đô la, doanh thu dịch vụ từ 1.040 triệu đến 1.060 triệu đô la, và doanh thu phần cứng từ $765M đến 780 triệu đô la, tổng doanh thu dự kiến từ 2.805 triệu đến 2.860 triệu đô la.

EBITDA điều chỉnh từ hoạt động liên tục dự kiến đạt $355M đến 375 triệu đô la, tỷ lệ biên lợi nhuận điều chỉnh từ 12,6% đến 13,1%.

Trên cơ sở pro forma, giả định tất cả các giao dịch và biện pháp cắt giảm chi phí đã bắt đầu từ ngày 1 tháng 1 năm 2024, công ty ước tính doanh thu năm 2024 là 2.150 triệu đô la với EBITDA điều chỉnh pro forma khoảng $430 triệu đô la, tương đương biên lợi nhuận khoảng 20%. Dòng tiền tự do điều chỉnh pro forma dự kiến đạt $170 triệu đô la với tỷ lệ chuyển đổi khoảng 40%.

Lý do chiến lược và hướng đi dài hạn

Những hành động này thể hiện sự tiếp tục của chiến lược tối ưu hóa danh mục đầu tư của NCR Voyix bắt đầu từ việc tách riêng hoạt động ATM của công ty thành NCR Atleos vào tháng 10 năm 2023. CEO David Wilkinson nhấn mạnh rằng các thông báo ngày hôm nay hỗ trợ việc điều chỉnh lại của công ty hướng tới khách hàng chính là nhà hàng và bán lẻ, đồng thời định vị tổ chức cho sự tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận bền vững.

Tổng tác động của việc bán Ngân hàng Kỹ thuật số, giảm nợ từ doanh thu giao dịch, chuyển đổi mô hình kinh doanh phần cứng, và các chương trình tối ưu hóa chi phí dự kiến sẽ giảm đòn bẩy tài chính, ổn định mô hình doanh thu phần cứng, phù hợp hóa cấu trúc chi phí với mô hình hoạt động mới, và tạo nền tảng cho tăng trưởng nhanh hơn và mở rộng biên lợi nhuận trong năm 2025 và các năm sau.