Frazier Life Sciences Gây Quỹ $830M cho Đầu Tư Sinh Học Công Cộng—Ý Nghĩa Là Gì

Nhà đầu tư mạo hiểm Frazier Healthcare Partners vừa hoàn tất quỹ thị trường công đầu tiên của mình, huy động gần $830 triệu đô la cam kết và vượt xa mục tiêu ban đầu. Quỹ Frazier Life Sciences Public này được định hướng như một chiến lược chỉ mua vào (long-only) tập trung vào các cổ phiếu biotech nhỏ và trung bình — một sự mở rộng đáng chú ý cho một công ty đã âm thầm chiếm lĩnh lĩnh vực đầu tư vào khoa học đời sống hơn ba thập kỷ.

Tại sao điều này quan trọng đối với lĩnh vực biotech

Với tổng số vốn cam kết hơn 7,1 tỷ đô la kể từ năm 1991, Frazier đã trở thành một trong những nhà chơi lớn nhất trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm y tế, hỗ trợ hơn 200 công ty trên toàn bộ phạm vi từ giai đoạn sơ khai đến các công ty đại chúng trưởng thành và các thương vụ mua lại có lợi nhuận. Việc ra mắt quỹ công này cho thấy điều rõ ràng: các nhà đầu tư tổ chức ngày càng lạc quan hơn về các công ty biotech nhỏ đã niêm yết nhưng vẫn còn tiềm năng tăng trưởng đáng kể.

Điều làm cho đợt huy động vốn này đặc biệt thú vị chính là thành tích của nó. Nhóm Frazier Life Sciences, do đối tác quản lý Albert Cha dẫn dắt cùng với đối tác chung và quản lý danh mục Jamie Brush, đã tổ chức một số thương vụ thoái vốn thực sự ấn tượng trong lĩnh vực biotech — như ARMO BioSciences ( bị Eli Lilly ) mua lại, Ignyta ( bị Roche ) mua lại, và Rocket Pharmaceuticals. Gần đây nhất, Translate Bio đã chứng kiến thương vụ mua lại trị giá 12,2 tỷ đô la bởi Sanofi, và Trillium Therapeutics đang chờ được Pfizer mua lại. Đây không chỉ là những chiến thắng nhỏ lẻ; chúng là những thương vụ mang lại lợi nhuận đáng kể.

Chiến lược đằng sau lĩnh vực Life Sciences công

Chuyển hướng sang biotech công là một chiến lược có tính toán. Các công ty khoa học đời sống nhỏ và trung bình thường được giao dịch với định giá mà các nhà đầu tư tinh vi cho là chưa phản ánh đúng tiềm năng của pipeline, sức mạnh sở hữu trí tuệ (IP), và các dự báo doanh thu. Bằng cách tập trung vào đây, quỹ Frazier Life Sciences Public có thể phân bổ vốn vào các công ty có dữ liệu lâm sàng thực sự, các lộ trình pháp lý, và mô hình doanh thu — nhưng không phải trả các mức định giá cao như các tập đoàn dược lớn.

Từ năm 2005, riêng nhóm Frazier Life Sciences đã hoàn tất 61 công ty trong danh mục, trong đó nhiều công ty thực sự được thành lập hoặc gieo mầm bởi chính công ty. Đó không chỉ là kinh nghiệm; đó là kiểm soát hệ sinh thái.

Những gì tiếp theo

Việc huy động thành công quỹ trị giá $830 triệu đô la này phản ánh sự tin tưởng sâu sắc của các đối tác hạn chế vào cả lĩnh vực biotech và khả năng của Frazier trong việc điều hướng thị trường công một cách hiệu quả. Đối với cộng đồng đầu tư vào khoa học đời sống rộng lớn hơn, đây là một tín hiệu rằng vốn kiên nhẫn đang chảy vào các công ty phát triển dược phẩm sinh học sáng tạo nhằm giải quyết các khoảng trống y tế thực sự — và rằng các nhà vận hành có kinh nghiệm như Frazier nhìn thấy cơ hội thực sự trong môi trường thị trường hiện tại.