Duolingo Chinh Phục 2023: DAU Tăng 65%, Doanh Thu Đạt $531M Với Sự Thay Đổi Lợi Nhuận Lịch Sử

Trong một năm nổi bật của hệ sinh thái ứng dụng học tập, Duolingo đã kết thúc năm 2023 với những con số khiến hầu hết các đối thủ EdTech phải ghen tị. Nền tảng có trụ sở tại Pittsburgh vừa công bố kết quả cả năm, và tiêu đề rõ ràng: tăng trưởng người dùng bùng nổ đi kèm với sự biến động lợi nhuận đáng kể.

Những con số quan trọng

Điều nổi bật là: số người dùng hoạt động hàng ngày (DAUs) của Duolingo đạt 26,9 triệu trong Quý 4, tăng 65% so với cùng kỳ năm trước. Người dùng hoạt động hàng tháng tăng lên 88,4 triệu, tăng 46% so với cùng kỳ năm trước. Nhưng điểm thú vị ở đây là—công ty không chỉ theo đuổi tăng trưởng; họ còn thực sự kiếm tiền khi làm điều đó.

Doanh thu cả năm đạt 531,1 triệu USD, tăng 44% so với 369,5 triệu USD của năm 2022. Phần quan trọng nhất? Duolingo chuyển từ lỗ ròng 59,6 triệu USD năm 2022 sang có lợi nhuận ròng 16,1 triệu USD năm 2023. Đó không chỉ là tăng trưởng—đây là một sự thay đổi toàn diện mô hình kinh doanh.

Động cơ đăng ký hoạt động mạnh mẽ

Điều gì đang thúc đẩy điều này? Kinh doanh đăng ký là động cơ chính. Đặt hàng đăng ký Quý 4 đạt 157,8 triệu USD (tăng 57%), trong khi số người đăng ký trả phí đạt 6,6 triệu vào cuối kỳ—cũng tăng 57%. Trong cả năm, doanh thu từ đăng ký đạt 495,5 triệu USD, tăng 49%, chiếm 80% tổng doanh thu đặt hàng.

Dịch: Duolingo không chỉ tích lũy người dùng miễn phí; họ còn chuyển đổi họ thành khách hàng trả phí với tốc độ tăng nhanh. Mô hình freemium của họ thực sự đang hoạt động.

Câu chuyện lợi nhuận

Điều làm Duolingo khác biệt so với các công ty tăng trưởng khác là: nó thực sự có lợi nhuận. EBITDA điều chỉnh cho năm 2023 đạt 93,7 triệu USD với biên lợi nhuận 17,6%, so với chỉ 15,5 triệu USD với biên lợi nhuận 4,2% năm 2022. Riêng Quý 4, EBITDA điều chỉnh đạt 35,2 triệu USD với biên lợi nhuận 23,3%—gần bảy lần so với 5,2 triệu USD của Quý 4 năm 2022.

Dòng tiền tự do? Năm đó là 144,3 triệu USD, gấp hơn ba lần so với 46,2 triệu USD của năm 2022. Dòng tiền hoạt động đạt 153,6 triệu USD, tăng từ 53,7 triệu USD của năm trước. Đây không phải là các chỉ số phù phiếm—đây là dòng tiền thực sự.

Phân tích cơ cấu doanh thu

Sự đa dạng hóa ngoài doanh thu từ đăng ký cũng quan trọng. Trong cả năm 2023, doanh thu từ đăng ký đóng góp 404,7 triệu USD (chiếm 76% tổng). Nhưng doanh thu quảng cáo cũng tăng lên 49,9 triệu USD (tăng 11%), doanh thu mua trong ứng dụng đạt 34,7 triệu USD (tăng 94%), và Bài kiểm tra tiếng Anh Duolingo tạo ra 41,2 triệu USD (tăng 26%).

Cách tiếp cận đa nguồn doanh thu này giảm phụ thuộc vào bất kỳ công cụ kiếm tiền nào.

Những gì phía trước

Ban điều hành dự báo thận trọng cho năm 2024. Họ dự kiến đặt hàng cả năm từ 790-802 triệu USD và doanh thu từ 717,5-729,5 triệu USD. Biên EBITDA điều chỉnh dự kiến duy trì trong khoảng 21,5-23,5%. Dịch: tăng trưởng tiếp tục, nhưng ở mức độ điều chỉnh phù hợp cho một công ty đã quy mô lớn với hơn 750 triệu USD tiền mặt trên bảng cân đối kế toán.

Bức tranh lớn hơn

Điều làm cho hiệu suất của Duolingo năm 2023 đáng chú ý là sự kết hợp: tăng tốc đồng thời trong tăng trưởng DAU (mỗi quý cải thiện suốt năm 2023), các chỉ số tương tác kỷ lục, mở rộng số lượng người đăng ký, và—quan trọng nhất—lợi nhuận. Hầu hết các nền tảng chỉ chọn hai. Duolingo đã cung cấp đầy đủ tất cả.

Thị trường ứng dụng học tập đông đúc, nhưng 65% tăng trưởng DAU trong khi duy trì các chỉ số đơn vị kinh tế lành mạnh? Đó là loại câu chuyện thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư. Liệu điều này có duy trì được trong năm 2024 hay không vẫn là câu hỏi then chốt, nhưng năm 2023 cho thấy một lập luận thuyết phục rằng công thức của Duolingo đang hoạt động gần như hoàn hảo.