Nhóm Thế kỷ 22 (Nasdaq: XXII) Hiệu suất Quý 2 2022: Tăng trưởng đa lĩnh vực thúc đẩy doanh thu tăng 73%

Thị trường mạnh mẽ thúc đẩy chiến lược mở rộng Ba Trụ Cột

Lãnh đạo công nghệ sinh học nông nghiệp 22nd Century Group (Nasdaq: XXII) đã công bố kết quả quý 2 mạnh mẽ, cho thấy đà tăng trưởng nhanh chóng trên các lĩnh vực thuốc lá, hemp/cannabis và hoa bia. Hiệu suất tài chính quý 2 năm 2022 của công ty phản ánh cả tăng trưởng hữu cơ lẫn hoạt động M&A chiến lược, định vị công ty mở rộng quy mô đáng kể trong năm 2023.

Chỉ số nổi bật: doanh thu ròng đạt 14,5 triệu USD trong quý 2 năm 2022, tăng 73% so với 8,4 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. Đà tăng này chủ yếu đến từ hai yếu tố chính—mở rộng khối lượng sản xuất theo hợp đồng và việc mua lại GVB Biopharma vào ngày 13 tháng 5, góp phần tạo ra khoảng một nửa doanh thu gia tăng trong quý.

Bộ phận Thuốc lá: Thành công Thí điểm Kích hoạt Mở rộng Địa lý

Vật báu của công ty—VLN®, loại thuốc lá giảm nicotine duy nhất được FDA cấp phép MRTP—đã vượt qua các tiêu chuẩn nội bộ trong giai đoạn thử nghiệm tại Chicago. Dự án thử nghiệm này đã kiểm tra các biến thể VLN® King và VLN® Menthol King tại hơn 150 điểm bán lẻ Circle K, tạo ra các chỉ số thu hút khách hàng mạnh mẽ và ghi nhận thị phần tăng so với các thương hiệu cao cấp cạnh tranh.

Dựa trên thành công của thử nghiệm này, 22nd Century đã công bố mở rộng nhanh chóng vào Colorado bắt đầu từ tháng 9 năm 2022. Bang này có chính sách thuế ưu đãi cho các sản phẩm MRTP so với thuốc lá cao cấp truyền thống, kết hợp với các đối tác phân phối đã được đảm bảo, bao phủ hơn 3.000 điểm bán hàng tiềm năng qua các kênh tiêu dùng lớn và đặc sản. Hiện tại, công ty đã được cấp phép hợp pháp tại 40 bang cộng với Washington D.C., tăng từ chỉ 9 bang trong quý 1 năm 2022.

Doanh thu từ thuốc lá riêng biệt đạt 10,0 triệu USD trong quý 2, tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 10% từ 5,3%, phản ánh sự pha trộn sản xuất thuận lợi và dự kiến mở rộng khi doanh số VLN® có biên lợi nhuận cao hơn tăng lên.

Hemp/Cannabis: Mua lại GVB Nhân đôi Nguồn doanh thu

Việc mua lại GVB Biopharma đánh dấu bước chuyển đổi mang tính đột phá, ngay lập tức định vị 22nd Century trở thành một nhà tích hợp dọc kiểm soát chuỗi cung ứng từ di truyền cây trồng đến thành phẩm. GVB đã đóng góp 4,5 triệu USD vào doanh thu quý 2—một dòng doanh thu hemp/cannabis mới chưa từng có trong năm trước.

GVB vận hành một trong những nhà máy chiết xuất hemp lớn nhất thế giới tại Prineville, Oregon, với công suất thô CBD vượt quá 20.000 kg/tháng. Nhà máy dự kiến hoạt động đầy đủ vào tháng 9 năm 2022. Ngoại trừ các điều chỉnh kế toán tồn kho, biên lợi nhuận gộp hemp/cannabis trong nửa quý sau khi mua lại ước tính khoảng 22%, cho thấy các chỉ số kinh tế đơn vị mạnh mẽ khi quá trình tích hợp hoàn tất.

Ban quản lý kỳ vọng hoạt động hemp/cannabis sẽ đạt dòng tiền dương vào quý 1 năm 2023, với thực thể hợp nhất hiện là chuỗi cung ứng tích hợp dọc toàn diện nhất trong ngành.

Nền tảng tài chính được củng cố cho đầu tư tăng trưởng

Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2022, công ty duy trì 26,2 triệu USD tiền mặt và chứng khoán ngắn hạn. Đặc biệt, 22nd Century đã huy động thêm $35 triệu USD qua đợt phát hành trực tiếp đăng ký với các nhà đầu tư tổ chức (đã kết thúc vào ngày 25 tháng 7 năm 2022), củng cố đáng kể bảng cân đối kế toán để phân bổ vốn.

Công ty đang phân bổ chiến lược vốn qua bốn ưu tiên: thúc đẩy ra mắt thị trường VLN®, mở rộng công suất sản xuất thuốc lá (+25% gần hoàn thành), mở rộng hạ tầng sản xuất GVB, và xây dựng dự trữ tồn kho để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng.

Chi phí hoạt động tăng lên 11,4 triệu USD trong quý 2 từ 7,1 triệu USD trong quý 2 năm 2021. Sự tăng này chủ yếu do chi phí tích hợp GVB ($1.3M chi phí gia tăng), chi phí giao dịch liên quan đến mua lại ($0.8M), và các khoản hỗ trợ chiến lược, marketing, pháp lý tăng cao ($1.2M). Chi phí R&D tăng 1,0 triệu USD, phản ánh các sáng kiến nghiên cứu hemp/cannabis mở rộng.

Công ty báo cáo lỗ ròng 11,5 triệu USD trong quý 2 năm 2022 (so với 4,2 triệu USD trong quý 2 năm 2021), mặc dù ban quản lý lưu ý rằng yêu cầu tiền mặt hữu cơ dự kiến sẽ giảm đáng kể trong năm 2023 khi doanh số bán VLN® tăng và hoạt động GVB tạo ra dòng tiền tự duy trì.

Các yếu tố thúc đẩy trong tương lai và động thái thị trường

Một số chính sách và xu hướng thị trường hỗ trợ triển vọng ngắn hạn của 22nd Century. Các cuộc thảo luận về cấm menthol liên bang có thể định vị VLN® Menthol King là lựa chọn menthol đốt cháy duy nhất phù hợp quy định tại thị trường Mỹ. Ngoài ra, các tiêu chuẩn của FDA đề xuất bắt buộc giảm nicotine trong tất cả các loại thuốc lá phù hợp trực tiếp với công nghệ cốt lõi và vị trí của công ty.

Công ty đã mở rộng phạm vi quốc tế, áp dụng phản hồi ban đầu từ các thử nghiệm thị trường Hàn Quốc để hoàn thiện chiến lược đóng gói và tiếp thị trước khi ra mắt rộng rãi tại châu Á và châu Âu.

Danh mục Ba Nhượng quyền: Phát triển Ngành Hoa Bia

Ngoài thuốc lá và hemp/cannabis, 22nd Century đang phát triển các giống hoa bia sở hữu nhằm hướng tới thị trường bia đặc sản toàn cầu. Bộ phận này tận dụng chuyên môn về alkaloid của công ty để phát triển các giống mới có đặc tính hương vị, mùi thơm, dinh dưỡng và khả năng kháng bệnh nâng cao. Nhiều thỏa thuận cấp phép và hợp tác nghiên cứu đồng tài trợ đang trong giai đoạn thảo luận nâng cao với các đối tác lớn trong ngành hoa bia toàn cầu.

Nasdaq: XXII Ảnh hưởng Cổ phiếu

Đối với các nhà đầu tư theo dõi Nasdaq: XXII, quỹ đạo tài chính cho thấy một câu chuyện hấp dẫn trong ngắn hạn đến trung hạn. Tăng trưởng doanh thu, cải thiện biên lợi nhuận gộp trong lĩnh vực thuốc lá cốt lõi, tạo dòng tiền từ GVB sau khi tích hợp, và các chính sách hỗ trợ quy mô lớn tạo ra nhiều con đường hướng tới lợi nhuận. Việc huy động vốn $35 triệu USD loại bỏ rủi ro tài trợ ngắn hạn và tài trợ cho chiến lược mở rộng thị trường mạnh mẽ đã đề cập.

Bảng cân đối kế toán của công ty—bao gồm 44,2 triệu USD giá trị goodwill và tài sản vô hình từ thương vụ mua lại GVB—phản ánh một công ty đang chuyển đổi từ giai đoạn phát triển công nghệ sinh học sang hoạt động quy mô thương mại trên ba lĩnh vực công nghệ cây trồng khác nhau.