Gần đây, thị trường AI đã bùng nổ với hai lực lượng cùng lúc đẩy mạnh. Một bên là chính sách rõ ràng về việc AI sẽ toàn diện thâm nhập vào hệ thống giáo dục, điều này có nghĩa là các lĩnh vực nhỏ như AI+giáo dục, AI+y tế, AI+truyền thông đều đang đứng trên đỉnh sóng, đều có sự hỗ trợ từ chính sách phía sau.

Bên kia, ngành công nghiệp còn điên cuồng hơn — Meta bỏ ra hàng tỷ đô la để mua lại công ty khởi nghiệp AI trong nước Manus, điều này đủ để chứng minh toàn ngành đã bước vào giai đoạn cạnh tranh thực sự gay gắt. Các ông lớn đều đang cố gắng bỏ tiền ra để giành vị trí.

Có một chi tiết rất quan trọng mà nhiều người chưa chú ý: có vẻ như ứng dụng đang rất sôi động, nhưng thực tế tiền thường chảy vào phần cứng upstream. CPO, PCB, thiết bị làm mát bằng dung dịch, chip quang — những thứ trực tiếp hỗ trợ khả năng tính toán của AI, mới là mục tiêu thực sự của các quỹ tổ chức. Tại sao? Bởi vì nhu cầu của những thứ này là cứng nhắc, là tất yếu. Nếu AI tiếp tục bùng nổ vào năm 2026, tính chắc chắn của phần cứng sẽ vượt xa cơ hội ở tầng ứng dụng. Đây là lý luận đầu tư đáng để ghi nhớ.