Các Điều khoản Bộ Chiến lược cho Đợt Phát hành Cổ phiếu Ưu đãi STRD Chính trị trị giá Gần $1 Tỷ USD

Chiến lược (Nasdaq: MSTR/STRK/STRF), công ty hàng đầu thế giới về Quản lý Kho Bitcoin, đã hoàn tất chi tiết định giá cho đợt huy động vốn lớn thông qua phát hành cổ phiếu ưu đãi. Công ty sẽ phát hành 11.764.700 cổ phiếu Cổ phiếu Ưu đãi Vĩnh viễn Loạt A với lãi suất 10,00% tại mức giá 85,00 đô la mỗi cổ phiếu vào ngày 5 tháng 6 năm 2025, với ngày thanh toán dự kiến vào ngày 10 tháng 6 năm 2025.

Chi tiết Huy động Vốn và Sử dụng Nguồn vốn

Gói phát hành ưu đãi dự kiến sẽ mang lại khoảng 979,7 triệu đô la lợi nhuận ròng cho Chiến lược sau khi trừ phí bảo lãnh và các chi phí liên quan. Số tiền này sẽ hỗ trợ các mục tiêu chiến lược của công ty, với phần lớn dành cho việc mua Bitcoin và các yêu cầu vốn lưu động vận hành. Cấu trúc tài chính này phản ánh cam kết của Chiến lược trong việc củng cố vị thế Quản lý Kho Bitcoin của mình trong khi duy trì tính linh hoạt vận hành.

Giá cổ phiếu STRD thể hiện một phương pháp cẩn trọng trong việc huy động vốn đồng thời giữ gìn giá trị của cổ đông hiện hữu. Các nhà bảo lãnh phát hành bao gồm Barclays, Morgan Stanley, Moelis & Company, và TD Securities đang quản lý đợt phát hành này, cùng các đồng quản lý như The Benchmark Company và Clear Street hỗ trợ phân phối.

Hiểu rõ các Điều khoản Cổ phiếu Ưu đãi STRD

Cấu trúc cổ tức

Chủ sở hữu cổ phiếu STRD sẽ nhận cổ tức không tích lũy với tỷ lệ hàng năm 10,00% trên số tiền ghi rõ, tùy thuộc vào quyết định của hội đồng quản trị và khả năng tài chính. Khác với cổ phiếu ưu đãi tích lũy, cổ tức chưa được tuyên bố hoặc chưa thanh toán sẽ không tích lũy cho các kỳ sau—nếu hội đồng không tuyên bố cổ tức trong bất kỳ quý nào, cổ đông sẽ không nhận được gì cho kỳ đó và không có quyền đòi lại sau này.

Các khoản cổ tức hàng quý, khi được tuyên bố, sẽ diễn ra vào ngày 31 tháng 3, 30 tháng 6, 30 tháng 9, và 31 tháng 12 hàng năm, bắt đầu từ ngày 30 tháng 9 năm 2025. Cấu trúc này cung cấp khả năng thu nhập định kỳ trong khi duy trì tính linh hoạt cho quản lý dòng tiền của công ty trong các điều kiện thị trường khác nhau.

Quyền mua lại và mua lại cổ phiếu

Chiến lược giữ quyền linh hoạt mua lại thông qua hai cơ chế chính:

Mua lại tiêu chuẩn: Công ty có thể mua lại toàn bộ cổ phiếu STRD còn lưu hành (dù không phải phần nhỏ) nếu số cổ phiếu giảm xuống dưới 25% tổng lượng phát hành ban đầu qua tất cả các đợt phát hành. Điều khoản này cho phép Chiến lược quản lý cấu trúc vốn hiệu quả nếu loại cổ phiếu ưu đãi trở nên ít quan trọng hơn.

Quyền mua lại do sự kiện thuế: Các quyền mua lại bổ sung sẽ kích hoạt khi xảy ra các sự kiện liên quan đến thuế nhất định, cung cấp sự bảo vệ pháp lý cho công ty.

Khi mua lại diễn ra, cổ đông sẽ nhận giá trị ưu tiên thanh lý cộng với bất kỳ cổ tức đã tuyên bố nhưng chưa thanh toán tính đến ngày mua lại. Cổ tức chưa được tuyên bố sẽ không được tính vào khoản thanh toán mua lại.

Bảo vệ thay đổi cơ bản

Trong trường hợp có “thay đổi cơ bản” theo định nghĩa trong giấy chứng nhận thiết kế, cổ đông STRD có quyền yêu cầu Chiến lược mua lại cổ phần của họ với mức giá bằng số tiền ghi rõ cộng với cổ tức đã tuyên bố tích lũy. Điều khoản này bảo vệ cổ đông ưu đãi trong các giao dịch doanh nghiệp quan trọng.

Cơ chế Ưu tiên Thanh lý Linh hoạt

Cổ phiếu STRD bao gồm một cấu trúc ưu tiên thanh lý tinh vi có thể điều chỉnh linh hoạt. Số tiền ghi rõ ban đầu là $100 mỗi cổ phiếu, nhưng quyền ưu tiên thanh lý sẽ điều chỉnh hàng ngày dựa trên hoạt động giao dịch và giá thị trường.

Mỗi ngày giao dịch sau khi phát hành, quyền ưu tiên thanh lý sẽ được đặt lại thành mức cao nhất của ba phép tính:

1. Số tiền ghi rõ cố định của $100 mỗi cổ phiếu
2. Giá đóng cửa của cổ phiếu STRD từ ngày giao dịch trước (nếu có cổ phiếu STRD được phát hành trong vòng mười ngày giao dịch gần nhất)
3. Trung bình cộng của mười ngày giá đóng cửa của cổ phiếu STRD

Cơ chế này đảm bảo rằng quyền ưu tiên thanh lý thường tăng khi cổ phiếu giao dịch trên mệnh giá, cung cấp một sàn cố định tăng theo hiệu suất thị trường. Việc điều chỉnh diễn ra liên tục trong suốt mỗi ngày giao dịch khi các giao dịch mới được thanh toán.

Thông tin về Công ty và Chiến lược Quản lý Kho Bitcoin

Chiến lược hoạt động như công ty Quản lý Kho Bitcoin đầu tiên và lớn nhất thế giới. Tổ chức đã quyết định chiến lược sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ chính của kho dự trữ, khác biệt căn bản so với các phương pháp tài chính doanh nghiệp truyền thống.

Thông qua việc phối hợp sử dụng các hình thức huy động vốn bằng vốn chủ sở hữu, công cụ nợ, và dòng tiền vận hành, Chiến lược tích lũy Bitcoin một cách có hệ thống đồng thời thúc đẩy việc công nhận Bitcoin như một vốn kỹ thuật số. Khung chiến lược Kho dự trữ này giúp công ty cung cấp nhiều loại chứng khoán—cả vốn chủ sở hữu và trái phiếu cố định—đáp ứng các mức độ rủi ro kinh tế khác nhau của nhà đầu tư đối với biến động giá Bitcoin.

Ngoài hoạt động Bitcoin, Chiến lược còn duy trì khả năng phần mềm phân tích doanh nghiệp dựa trên trí tuệ nhân tạo hàng đầu trong ngành. Công ty tận dụng các năng lực kỹ thuật này để khám phá các ứng dụng Bitcoin mới nổi và thúc đẩy tầm nhìn “Trí tuệ Mọi nơi”, tích hợp phân tích tinh vi với chuyên môn phát triển tài sản kỹ thuật số.

Khung pháp lý và Chi tiết Đợt Phát hành

Đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi này hoạt động theo một bản đăng ký theo kệ đã nộp với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Tất cả tài liệu phát hành, bao gồm phụ lục bản cáo bạch và tài liệu sơ bộ, đều có sẵn qua SEC.gov hoặc trực tiếp từ các nhà bảo lãnh phát hành quản lý.

Đợt phát hành chỉ có thể truy cập qua tài liệu bản cáo bạch chính thức và tuân thủ các điều kiện đóng cửa tiêu chuẩn. Giao dịch này không phải là một đề nghị bán hoặc kêu gọi mua trong các khu vực pháp lý mà hoạt động như vậy vi phạm luật chứng khoán trước khi đăng ký hợp lệ.

Các dự báo trong tương lai

Ước tính của Chiến lược về lợi nhuận ròng và dự kiến sử dụng vốn phản ánh các dự báo trong tương lai phụ thuộc vào điều kiện thị trường và các yếu tố hoàn tất. Thời điểm thực tế và điều khoản thanh toán phụ thuộc vào việc đáp ứng các điều kiện đóng cửa thông thường. Các nhà đầu tư nên xem xét các hồ sơ của công ty với SEC, bao gồm Báo cáo Quý ngày 5 tháng 5 năm 2025 theo Mẫu 10-Q, để có các phân tích rủi ro toàn diện và bối cảnh bổ sung.