Điều hướng 2026: Tại sao cổ phiếu beta thấp lại hợp lý khi Fed thay đổi hướng

Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, đưa mục tiêu lãi suất quỹ liên bang về mức 3.5%-3.75%. Tuy nhiên, điều gì sẽ xảy ra tiếp theo vẫn là câu hỏi trung tâm đối với các nhà đầu tư khi năm 2026 đang đến gần. Khi nào Fed sẽ họp lại, và chủ tịch Fed mới sẽ đưa ra những quyết định gì? Sự không chắc chắn này khiến thời điểm hiện tại trở thành thời điểm lý tưởng để xem xét các chiến lược đầu tư phòng thủ.

Chuyển giao lãnh đạo tạo ra màn sương mù chính sách

Thời gian làm chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang của Jerome Powell kết thúc vào ngày 15 tháng 5 năm 2026, khi người kế nhiệm sẽ tiếp quản. Quá trình chuyển giao này đặt ra câu hỏi quan trọng: tốc độ cắt giảm lãi suất sẽ tiếp tục, tăng tốc hay đảo chiều? Chủ tịch mới sẽ phải đối mặt với áp lực ngay lập tức để thiết lập uy tín trong khi kế thừa một nền kinh tế đang điều chỉnh các tín hiệu lạm phát và việc làm hỗn hợp.

Ba trong số bốn cuộc họp của Fed dự kiến trong nửa đầu năm 2026 vẫn sẽ diễn ra dưới thời Powell, nhưng thị trường đã bắt đầu định giá sự không chắc chắn về nửa cuối năm. Khi nào Fed sẽ họp lại sau khi có sự thay đổi lãnh đạo? Các nhà đầu tư sẽ không có câu trả lời rõ ràng cho đến khi chủ tịch mới công bố các ưu tiên chính sách và phong cách giao tiếp của họ.

Tại sao điều này lại quan trọng đối với danh mục của bạn

Các hành động của Fed ảnh hưởng trực tiếp đến các loại tài sản khác nhau. Đối với các ngành đòi hỏi vốn lớn như tiện ích, lãi suất thấp hơn sẽ tăng lợi nhuận bằng cách giảm chi phí dịch vụ nợ và mở rộng biên lợi nhuận. Ngược lại, biến động lãi suất thường gây thiệt hại cho các cổ phiếu nhạy cảm cao trong khi thưởng cho các vị trí phòng thủ.

Trong các giai đoạn không chắc chắn về chính sách—đặc biệt là trong quá trình chuyển giao lãnh đạo—các cổ phiếu có độ beta cao thường trải qua những biến động lớn. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định nên chuyển hướng sang các chứng khoán có beta thấp (beta từ 0 đến 1), vốn đã thể hiện hiệu suất vượt trội trong các giai đoạn chuyển tiếp hỗn loạn.

Năm cổ phiếu phù hợp cho thời kỳ không chắc chắn

Lựa chọn hàng tiêu dùng thiết yếu

Monster Beverage (MNST) có xếp hạng Zacks Rank #1 và có beta là 0.48, nằm trong số các cổ phiếu ổn định nhất trong nhóm ngành. Có trụ sở tại Corona, CA, công ty hưởng lợi từ nhu cầu tăng cao đối với đồ uống năng lượng toàn cầu và mô hình hoạt động nhẹ về tài sản. Tăng trưởng lợi nhuận dài hạn đạt 16.81%, với dự báo EPS năm 2026 tăng 5.14% so với hai tháng trước. Doanh thu dự kiến đạt $9 tỷ đô la, phản ánh mức tăng trưởng 9.48%.

Mama’s Creations Inc. (MAMA), cũng xếp hạng Zacks #1, tập trung vào các thực phẩm tươi mới theo phong cách Ý được phân phối qua các nhà bán lẻ lớn. Beta của công ty là 0.79, phản ánh mức độ ổn định trung bình trong khi vẫn mang lại tăng trưởng vượt trội. Công ty có trụ sở tại East Rutherford, NJ dự báo doanh số năm 2026 đạt 218.2 triệu đô la—tăng 26.49%, với EPS dự kiến tăng 4.35% gần đây.

Tiện ích để giữ ổn định

Dominion Energy (D) vận hành các tiện ích điện và khí tự nhiên được điều chỉnh trên toàn khu vực phía đông Hoa Kỳ với lợi nhuận dựa trên mức phí dự đoán trước. Xếp hạng Zacks Rank #2 và beta 0.70 của nó cung cấp khả năng chống giảm giá. Công ty có trụ sở tại Richmond, VA trả cổ tức 4.51%—vượt xa mức lợi suất 1.4% của S&P 500. Mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận dài hạn là 10.26%, với doanh số dự kiến năm 2026 đạt 16.48 tỷ đô la (tăng 5.14%).

Ameren Corporation (AEE) có xếp hạng Zacks Rank #2 với beta 0.57, nằm trong số thấp nhất trong ngành. Vận hành các tiện ích điện và khí tự nhiên được điều chỉnh trên khắp Midwest, công ty có trụ sở tại St. Louis hưởng lợi từ kế hoạch đầu tư vốn lớn và môi trường pháp lý hỗ trợ. Cổ tức 2.85% kết hợp với tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 8.52%. Doanh số năm 2026 dự kiến đạt 9.71 tỷ đô la, tăng 6.33%.

Sempra Energy (SRE) hoàn thiện danh sách với xếp hạng Zacks Rank #2 và beta 0.73. Công ty tiện ích tại San Diego vận hành các tài sản tại cả Mỹ và Mexico, đa dạng hóa nguồn doanh thu. Cổ tức 2.91% hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 7.33%, với doanh số năm 2026 ước tính đạt 14.74 tỷ đô la (tăng 8.5%).

Bức tranh lớn hơn

Cả năm cổ phiếu đều thể hiện hiệu suất giá tích cực trong 12 tháng và kết hợp độ biến động thấp với sự mở rộng lợi nhuận. Khi các nhà đầu tư tự hỏi khi nào Fed sẽ họp lại và suy nghĩ về các tác động của chuyển giao lãnh đạo, các lựa chọn này cung cấp một khung phòng thủ đã được chứng minh để vượt qua sự không chắc chắn về chính sách phía trước.

Nhóm nghiên cứu của Zacks đang chuẩn bị danh sách 10 cổ phiếu hàng đầu cho năm 2026, với thành tích lịch sử ghi nhận lợi nhuận +2,530.8% từ năm 2012 đến tháng 11 năm 2025—gấp bốn lần mức lợi nhuận +570.3% của S&P 500. Những đề xuất này sẽ được công bố vào ngày 5 tháng 1.