Tăng trưởng cổ tức quốc tế: Tại sao đầu tư thu nhập toàn cầu xứng đáng được xem xét lại

Khoảng cách lợi suất giữa thị trường trong nước và quốc tế

Khi các nhà đầu tư nghĩ về dòng thu nhập ổn định, thường nghĩ ngay đến S&P 500—nhưng lợi suất cổ tức 1.15% khiêm tốn của nó chỉ kể một phần câu chuyện. Sự thật là, các danh mục tập trung vào thu nhập có thể cải thiện đáng kể lợi nhuận bằng cách mở rộng ra ngoài biên giới Hoa Kỳ. Ví dụ như Vanguard International High Dividend Yield ETF Shares (NASDAQ: VYMI), mang lại lợi suất hấp dẫn 3.72%. ETF này đóng vai trò như một đối tác của ETF nội địa phổ biến Vanguard High Dividend Yield ETF (NYSEMKT: VYM), mang đến cho các nhà đầu tư quốc tế cơ hội tiếp xúc với các khoản cổ tức toàn cầu mà các danh mục chỉ trong nước thường bỏ lỡ.

Trong khi còn có các phương tiện đầu tư cổ tức quốc tế khác với lợi suất cao hơn, việc chỉ chạy theo con số lợi suất thuần túy là một sai lầm của người mới bắt đầu. Giá trị thực sự nằm ở việc tìm kiếm các quỹ cân bằng giữa khả năng tạo thu nhập hấp dẫn và tăng trưởng trả cổ tức bền vững—một sự kết hợp mà không phải ETF nào cũng có thể đáp ứng.

Sự thật ngu ngốc: Làm thế nào ETF này phân biệt chất lượng với rủi ro

Đầu tư cổ tức đòi hỏi một đặc điểm không thể thương lượng: độ tin cậy. Tuy nhiên, thị trường quốc tế đầy rẫy các “bẫy lợi suất”—các cổ phiếu có mức cổ tức ấn tượng nhưng cuối cùng các công ty không thể duy trì. Khi các khoản trả cổ tức không bền vững, sẽ có các đợt cắt giảm hoặc đình chỉ, gây thiệt hại cho các danh mục giữ lâu dài.

Sản phẩm của Vanguard này tránh các mìn này nhờ các lựa chọn thiết kế có chủ đích. Chỉ số cơ sở của quỹ chọn lọc các cổ phiếu từ khoảng một nửa số công ty trả cổ tức trong toàn bộ thị trường của nó, tự động loại bỏ các tên tuổi yếu về tài chính. Hơn nữa, thay vì tập trung vào các cổ phiếu có lợi suất cao nhất, ETF này cân nhắc các vị thế theo vốn hóa thị trường. Phương pháp này có sức mạnh bảo vệ thực sự: các công ty lớn, có khả năng tài chính vững mạnh và có thể duy trì cũng như mở rộng cổ tức sẽ tự nhiên nổi bật hơn.

Việc nhấn mạnh vào tăng trưởng cổ tức là điều không thể bỏ qua trong việc xây dựng sự giàu có lâu dài. Các khoản cổ tức của châu Âu đã tăng đều đặn qua nhiều năm, với đà tăng dự kiến sẽ còn mạnh mẽ hơn. Nhật Bản là một động lực tăng trưởng cổ tức mới nổi—khoảng 20 công ty Nhật Bản đã gấp đôi khoản trả cổ tức của họ trong năm 2025. Những động thái này ảnh hưởng trực tiếp đến các nhà đầu tư VYMI, vì quỹ duy trì 14.3% tỷ lệ tiếp xúc với Nhật Bản và 43.7% trọng số khu vực ở châu Âu.

Đa dạng hóa địa lý: Bài học năm 2025

Trong hơn một thập kỷ, cổ phiếu Mỹ đã vượt trội so với các đối thủ quốc tế, tạo ra cảm giác an toàn giả tạo cho các nhà đầu tư chỉ trong nước. Khi thị trường đảo chiều mạnh mẽ vào năm 2025, chỉ những ai có đa dạng hóa địa lý mới gặt hái được thành quả—nhắc nhở rằng phạm vi địa lý vẫn là yếu tố thiết yếu.

Quỹ của Vanguard này đơn giản hóa quá trình cân bằng lại danh mục để hướng tới tiếp xúc toàn cầu thực sự. Quỹ thể hiện sự đa dạng hóa qua các khoản đầu tư vào 1.534 cổ phiếu riêng lẻ, không có vị trí nào vượt quá 1.65% tổng tài sản. Các cược tập trung vào từng công ty gần như bị loại bỏ hoàn toàn, trong khi chi phí hàng năm hợp lý chỉ 0.17% (hoặc $17 theo $10,000 đầu tư) giúp giảm thiểu tác động tiêu cực.

Lập luận về sự kiên nhẫn trong thu nhập toàn cầu

Đầu tư cổ tức quốc tế đòi hỏi sự kiên nhẫn, nhưng bằng chứng ngày càng ủng hộ khả năng mở rộng tiếp xúc toàn cầu. Một quỹ kết hợp lợi suất bền vững, tiềm năng tăng trưởng và giảm thiểu rủi ro thực sự mang lại lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư mua và giữ, mong muốn xây dựng các danh mục thu nhập bền vững. Việc đây là lựa chọn ngu ngốc hay sáng suốt phụ thuộc ít hơn vào chính sản phẩm và nhiều hơn vào việc danh mục của bạn đã hoàn toàn đón nhận cơ hội quốc tế hay chưa.