Firefly Aerospace vs Intuitive Machines: Đầu tư Moon Shot nào thực sự nên xem xét?

Cơn sốt xung quanh Intuitive Machines có cơ sở—Nhưng liệu đây có phải là chiến lược tốt nhất trong lĩnh vực không gian?

Sự tăng giá 70% gần đây của cổ phiếu Intuitive Machines (NASDAQ: LUNR) đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư đặt cược vào nền kinh tế không gian. Công ty đã gây chú ý vào tháng 2 năm 2024 khi tàu đổ bộ mặt trăng Odysseus Nova-C của họ hạ thành công xuống mặt trăng—một thành tựu đáng kể khi xem xét rằng Mỹ đã không thực hiện một chuyến đổ bộ có người lái lên mặt trăng kể từ Apollo 17 hơn năm mươi năm trước. Phần lớn đà tăng của cổ phiếu này bắt nguồn từ việc KeyBanc mới đây đã bắt đầu đưa ra các dự báo tích cực về cổ phiếu.

Tuy nhiên, khi xem thành công của nhiệm vụ mặt trăng như một thực tế, một cơ hội tập trung vào không gian khác cũng xứng đáng được các nhà đầu tư tăng trưởng xem xét một cách công bằng—nếu không muốn nói là còn hơn thế nữa.

Giới thiệu Firefly Aerospace: Một đối thủ ít tên tuổi hơn nhưng có tham vọng lớn hơn

Firefly Aerospace (NASDAQ: FLY), công ty hoàn tất đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng vào tháng 8 năm ngoái, hoạt động trong bóng tối của các công ty không gian được quảng bá rộng rãi hơn, nhưng lại đưa ra một trường hợp hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn có sự tiếp xúc mạnh mẽ với hoạt động mặt trăng và quốc phòng.

Giống như Intuitive Machines, Firefly đã cam kết tham gia vào thương mại mặt trăng. Báo cáo tài chính quý mới nhất của công ty tiết lộ các kế hoạch đầy tham vọng, với tàu đổ bộ Blue Ghost dự kiến thực hiện các nhiệm vụ hàng năm tới mặt trăng. Đây không phải là sự phỏng đoán—Firefly đã đảm bảo một khoản thưởng của NASA trị giá 176,7 triệu USD trong quý 3 năm 2025 cho hợp đồng Dịch vụ Vật phẩm Mặt trăng Thương mại, giao nhiệm vụ cho công ty vận chuyển năm payload do NASA hỗ trợ tới cực nam mặt trăng vào năm 2029. Hợp đồng này dựa trên thành tích đã được chứng minh của Firefly trong các hoạt động không gian.

Chuyển hướng quốc phòng: Điểm mạnh của Firefly

Điều thực sự phân biệt Firefly với các đối thủ cạnh tranh là khả năng đa dạng hóa mạnh mẽ vào lĩnh vực quốc phòng. Tháng 10, công ty đã hoàn tất một thương vụ $855 triệu USD mua lại SciTec, một công ty chuyên về công nghệ quốc phòng trong lĩnh vực nhận diện không gian và hệ thống phòng thủ tên lửa. Sau đó, Firefly đã công bố một quan hệ đối tác vào tháng 11 với Kratos Defense & Security Solutions để phát triển các công nghệ siêu thanh tiên tiến.

Cách tiếp cận hai chiều này—kết hợp hoạt động mặt trăng với các công nghệ quốc phòng tiên tiến—đặt Firefly vào vị trí là một đối thủ toàn diện hơn trong mối liên hệ không gian-quốc phòng so với Intuitive Machines, vốn mới bắt đầu khám phá các mối liên hệ trong ngành quốc phòng.

Thực tế về định giá

Dù Firefly có lợi thế chiến lược, cổ phiếu của họ vẫn gặp phải nhiều khó khăn. Kể từ khi ra mắt thị trường công khai vào tháng 8, FLY đã giảm hơn 42%, tạo ra một điểm vào hấp dẫn theo quan điểm của các nhà đầu tư đối lập so với đà tăng gần đây của Intuitive Machines.

Cả hai công ty đều theo đuổi các cơ hội kinh doanh hợp pháp trong lĩnh vực khám phá không gian. Thành công của Intuitive Machines trong mặt trăng là không thể phủ nhận, và họ cũng duy trì các mối liên hệ mới nổi trong ngành quốc phòng. Tuy nhiên, Firefly dường như đã tiến xa hơn trong việc thực hiện chương trình kép của mình trên cả mặt trăng và lĩnh vực quốc phòng—với mức định giá thấp hơn đáng kể sau đợt giảm giá gần đây.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với nền kinh tế không gian, việc hiểu rõ sự khác biệt giữa câu chuyện đã được thiết lập (đà tăng gần đây của Intuitive Machines) và cơ hội mới nổi (vị trí giảm giá của Firefly) là điều thiết yếu.