Shorts đóng vị thế sớm thua nhỏ, đóng vị thế lớn thua thảm: Phân tích cảnh báo thị trường bò 2026 của Y Lý Hoa

Yi Lihua, người sáng lập Liquid Capital, đã bày tỏ quan điểm của mình trên mạng xã hội sáng nay, tin rằng thị trường tăng giá vào năm 2026 là một kết thúc đã được báo trước và không có lối thoát cho phe gấu ở giai đoạn này - đóng cửa sớm sẽ là một khoản lỗ nhỏ và đóng cửa muộn hơn sẽ là một khoản lỗ lớn. Đằng sau nhận xét này không chỉ là một bước ngoặt trong tâm lý thị trường, mà còn là sự đối đầu của các triết lý đầu tư: các nhà đầu tư giá trị và xu hướng đang đặt ra, trong khi các nhà giao dịch cờ bạc đang phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan khi bị lịch sử nghiền nát.

Quan điểm cốt lõi: đầu tư giá trị so với giao dịch cờ bạc

Yi Lihua nhấn mạnh rằng lý do khiến Buffett và Duan Yongping được tôn trọng là vì họ kiếm tiền bằng giá trị và xu hướng chứ không phải lợi nhuận từ cờ bạc. Quan điểm này chỉ ra một sự khác biệt quan trọng của thị trường - khi thị trường tăng giá được thiết lập, những người chạy theo xu hướng sẽ kiếm được tiền, trong khi những người chơi xu hướng chắc chắn sẽ thua lỗ.

Đánh giá của ông rất thẳng thắn: những người vẫn còn thiếu hụt trên thị trường là “hoặc là pháo miệng hoặc thức ăn gia súc”. Đây không phải là một sự thanh tẩy cảm xúc, mà dựa trên một logic đơn giản - khi đối mặt với một xu hướng xác định, thời điểm của vị thế bán để đóng vị thế xác định biên độ thua lỗ. Thừa nhận thất bại sớm sẽ dẫn đến thua lỗ ít hơn, và thừa nhận thất bại sau đó sẽ dẫn đến nhiều tổn thất hơn, đó là thực tế tàn nhẫn của thị trường.

Được hỗ trợ bởi thực tế thị trường

Quan điểm của Yi Lihua không phải là không có cơ sở. Theo tin tức mới nhất, thị trường đã trải qua hơn 1 tháng sốc, về cơ bản là một trò chơi lặp đi lặp lại của các lực lượng mua và ngắn. Tuy nhiên, đánh giá từ dữ liệu on-chain và xu hướng vốn, phe bò đang dần chiếm thế thượng phong.

Quỹ nằm trong bố cục, không phải chờ xem

Chuyển động của cá voi là điều đáng nói nhất. Theo giám sát trên chuỗi, một con cá voi lớn đã kiếm được lợi nhuận khoảng 1,38 triệu đô la trong giao dịch trong tuần qua và 24 trong số 34 giao dịch của nó có lãi, với tỷ lệ thắng là 70,59% và lợi nhuận ròng hơn 5,3 triệu đô la. Quan trọng hơn, con cá voi này đang tăng vị thế của mình trong altcoin - bố cục 8 triệu đô la của Stud bao gồm PUMP, XPL, IP và các dự án khác, mỗi dự án mở đòn bẩy 3-10 lần các lệnh mua.

Đây không phải là một tình huống chờ xem, nó đang chuẩn bị cho sự chênh lệch độ dốc của thị trường tăng giá. Theo quy luật của thị trường, các đồng tiền chính thống trong thị trường tăng giá là những đồng tiền đầu tiên bắt đầu, các altcoin chất lượng cao theo sau và các đồng Meme cuối cùng đã trở nên lễ hội. Các quỹ đang được bố trí với tốc độ này.

Hành động thực tế của Yi Lihua

Lời nói và hành động nhất quán là thuyết phục nhất. Yilihua kiên quyết tiếp tục tăng vị thế ETH của mình, bao gồm cả việc cho vay có thể kiểm soát. Ông đang nhắm mục tiêu hoạt động của ETH trong khoảng từ 1.000 đến 2.000 USD trong nửa đầu năm 2025 – một khoản đầu tư theo xu hướng điển hình không quan tâm đến biến động hàng trăm USD, vì mục tiêu là nắm bắt xu hướng lớn.

Hiện tại, ETH được báo giá ở mức 2.969,22 đô la và về mặt kỹ thuật, nó đang thách thức mốc 3.000 số nguyên. Logic về việc tăng vị thế của Yilihua là rất rõ ràng: đây là giai đoạn bố trí trước thị trường tăng giá và vẫn còn rất nhiều dư địa cho các đồng tiền chính thống tăng giá.

Sự phân kỳ cuối cùng trước thị trường tăng giá

Quan điểm của Yi Lihua về cơ bản là mô tả một quá trình khác biệt hóa thị trường. Cú sốc dài hạn đã chia rẽ người thắng và kẻ thua dài và ngắn, và bây giờ câu hỏi chỉ là khi nào và bao nhiêu phe gấu sẽ thừa nhận thất bại.

Từ góc độ cấu trúc thị trường, phe bò đã chiếm lợi thế về tâm lý và tài chính. Việc đóng một vị thế bán không phải là câu hỏi “nếu” mà là “khi nào”. Thua lỗ của những người bán khống đóng sớm có thể kiểm soát được và những người bán khống đóng sau đó sẽ bị đẩy vào mức lỗ sâu hơn. Đó là lý do tại sao ông nói rằng “sau khi đóng một vị thế, bạn sẽ mất rất nhiều” - không phải là dự đoán, mà là kết quả tất yếu dựa trên các trò chơi thị trường.

Sau hơn một tháng thi đấu dài ngắn, đội quân đa đội sắp “nhướng mày”. Đằng sau công thức này là một quan sát: những người chơi chính trên thị trường đã hoàn thành việc thay đổi vị trí và hiện chỉ đang chờ thời gian để xác minh.

Tổng kết

Quan điểm của Yilihua phản ánh một bước ngoặt quan trọng trong thị trường hiện tại. Không phải tất cả các quan điểm đều có thể được tóm tắt đơn giản là “tăng” hoặc “giảm”, và quan trọng hơn, điều quan trọng là phải hiểu bản chất của đầu tư - những người chạy theo xu hướng kiếm tiền và những người chơi theo xu hướng sẽ mất tiền.

Kỳ vọng thị trường tăng giá vào năm 2026 đã thay đổi từ đồng thuận sang hành động, với các quỹ được triển khai, các đồng tiền chính thống đạt được động lực và các altcoin đang chuẩn bị. Những con gấu vẫn đang nỗ lực cuối cùng, nhưng chi phí của nỗ lực này sẽ tăng lên theo thời gian. Đây là lý do tại sao người ta nói rằng đóng cửa sớm là một khoản lỗ nhỏ, và đóng một vị thế sau khi đóng là một tổn thất lớn - thị trường luôn giáo dục những người chống lại xu hướng một cách tàn nhẫn nhất.