Một quyết định phá hủy ước mơ đầu tư của bạn — Hiểu rõ sức mạnh chết người của việc bị thanh lý tài khoản

Bị cháy tài khoản thực sự là gì? Tại sao lại xảy ra khi bạn hoàn toàn không chuẩn bị?

Bạn có thể đã nghe về việc có người đầu tư một đêm mất sạch vốn, thậm chí còn nợ nần chồng chất, đó chính là hiện tượng 「爆倉」. Nói đơn giản,爆倉 là khi bạn dự đoán sai hướng giao dịch, tài khoản của bạn bị thua lỗ đến mức không đủ ký quỹ tối thiểu, hệ thống giao dịch sẽ tự động cắt tất cả các vị thế của bạn để đóng lệnh, khiến bạn không còn cơ hội gượng dậy.

Điều đáng sợ hơn nữa là,爆倉 không chỉ khiến bạn mất sạch vốn ban đầu, nếu thị trường biến động quá cực đoan, bạn còn có thể mắc nợ — không còn vốn, còn phải trả tiền cho nhà môi giới.

Tại sao爆倉 lại xảy ra? Có hai nguyên nhân chính:

1. Phán đoán sai lầm：Bạn dự đoán thị trường đi theo một hướng, nhưng thị trường lại di chuyển ngược lại
2. Thiếu ký quỹ：Thua lỗ quá lớn, giá trị tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ tối thiểu do nhà môi giới quy định

Khi hệ thống phát hiện ra số dư khả dụng của bạn không đủ để duy trì các vị thế hiện có,爆倉 sẽ được kích hoạt.

Những thao tác dễ dẫn đến爆倉 nhất

Dùng đòn bẩy quá cao

Đòn bẩy là con dao hai lưỡi, nó giúp bạn kiểm soát khối lượng giao dịch lớn hơn với số vốn nhỏ, nhưng đổi lại là rủi ro cũng tăng gấp bội.

Ví dụ: Bạn có 10 triệu đồng, dùng đòn bẩy 10 lần để giao dịch hợp đồng tương lai, tương đương với việc vận hành vị thế 100 triệu đồng. Nếu thị trường chỉ cần biến động ngược 1%, vốn của bạn sẽ mất 10%. Nếu tiếp tục giảm 10%, ký quỹ của bạn sẽ bị cạn sạch, thậm chí còn bị yêu cầu bổ sung ký quỹ, cuối cùng có thể bị đóng lệnh bắt buộc.

Nhiều nhà mới bắt đầu tự tin, nghĩ rằng mình có thể kiểm soát đòn bẩy cao, nhưng thị trường thường biến động nhanh và dữ dội hơn dự kiến.

Hy vọng mong manh, cố chấp với lệnh thua

Đây là một trong những sai lầm phổ biến nhất của nhà đầu tư nhỏ lẻ. Biết rõ là dự đoán sai, nhưng vẫn giữ tâm lý “chờ đợi sẽ hồi phục”, kết quả là gặp phải cú nhảy gap giảm mạnh, nhà môi giới mở cửa phiên bán theo giá thị trường, cuối cùng thua lỗ vượt xa dự tính ban đầu.

Chi phí giao dịch ẩn chưa tính rõ

Nhiều nhà đầu tư bỏ qua một số chi phí dễ bị bỏ qua:

• Không đóng lệnh trong ngày：Dự định giao dịch trong ngày rồi không đóng, để qua ngày hôm sau phải bổ sung ký quỹ, nếu có gap giảm sẽ bị爆倉
• Rủi ro bán quyền chọn：Nếu biến động của thị trường đột ngột tăng mạnh (ví dụ như sự kiện chính trị lớn), yêu cầu ký quỹ có thể tăng gấp đôi, tài khoản lập tức không đủ

Bẫy thanh khoản

Giao dịch các mặt hàng ít phổ biến hoặc trong phiên đêm, chênh lệch giá mua bán sẽ lớn hơn bình thường. Đặt lệnh dừng lỗ để thoát ở 100 đồng, nhưng thị trường chỉ có lệnh mua ở 90 đồng, lệnh dừng lỗ của bạn sẽ thực hiện ở mức giá này, thua lỗ vượt xa dự kiến.

Sự kiện đen không thể dự đoán

Trong năm 2020, thị trường sụp đổ vì dịch bệnh, chiến tranh Ukraine bùng nổ, khi gặp phải chuỗi giảm sàn liên tiếp, thậm chí nhà môi giới cũng có thể không kịp thời đóng lệnh giúp bạn, ký quỹ bị rút sạch, còn phải đối mặt với rủi ro vượt qua tài khoản, mắc nợ.

Mức độ rủi ro爆倉 của các loại hình đầu tư khác nhau

Rủi ro爆倉 khác nhau tùy theo loại hình đầu tư, nhà mới cần hiểu rõ đặc tính của từng thị trường để chọn công cụ phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của mình.

Rủi ro biến động cao của tiền điện tử

Thị trường tiền mã hóa có biên độ dao động lớn nhất, cũng là nơi爆倉 thường xuyên nhất. Đã từng có ngày Bitcoin biến động tới 15%, khiến phần lớn nhà đầu tư toàn mạng bị爆倉 tập thể. Khi爆倉 tiền mã hóa, không chỉ ký quỹ mất đi, mà cả số tiền mua coin cũng bị đóng bệnh.

Cạm bẫy đòn bẩy trong giao dịch ngoại hối

Thị trường ngoại hối là trò chơi dùng ít tiền để chơi lớn. Nhiều nhà đầu tư tại Đài Loan thích mở đòn bẩy trong thị trường ngoại hối vì có thể dùng ít ký quỹ để kiểm soát vị thế lớn hơn.

Có 3 loại hợp đồng ngoại hối:

• Tiêu chuẩn: 1 lot
• Mini: 0.1 lot
• Micro: 0.01 lot (phù hợp nhất cho người mới làm quen thị trường)

Cách tính ký quỹ:

Ký quỹ = (Kích thước hợp đồng × Số lot) ÷ Đòn bẩy

Ví dụ: Giao dịch 0.1 lot cặp tiền tệ với đòn bẩy 20 lần (giá trị khoảng 10.000 USD), ký quỹ cần = 10.000 ÷ 20 = 500 USD

Khi tỷ lệ ký quỹ còn lại của tài khoản giảm xuống mức tiêu chuẩn tối thiểu của nền tảng (thường là 30%), nhà môi giới sẽ tự động đóng lệnh. Ví dụ: còn 500 USD trong tài khoản nhưng thua lỗ 450 USD, còn lại 50 USD, hệ thống sẽ tự động cắt lệnh, điều này chính là爆倉.

Tình huống爆倉 trong thị trường chứng khoán

Giao dịch cổ phiếu hiện tại an toàn nhất：Mua cổ phiếu bằng 100% vốn tự có, dù giá cổ phiếu giảm về 0 cũng chỉ mất vốn, không bao giờ爆倉 hay nợ nần.

Nhưng vay margin và giao dịch ngày lại tiềm ẩn rủi ro爆倉:

• Vay margin mua cổ phiếu：Vay tiền của nhà môi giới để mua cổ phiếu, tỷ lệ duy trì dưới 130% sẽ bị yêu cầu bổ sung, không bổ sung sẽ bị cắt lệnh. Ví dụ: vay 60 triệu để mua cổ phiếu 100 triệu, chỉ cần giảm khoảng 20% giá cổ phiếu là sẽ bị yêu cầu bổ sung ký quỹ.
• Giao dịch ngày thất bại thành giữ lệnh：Ngày hôm sau nếu giảm sàn gap, không bán được cổ phiếu, nhà môi giới sẽ cắt lệnh, nếu ký quỹ không đủ sẽ爆倉.

Bắt đầu từ công cụ quản lý rủi ro, chặn đứng爆倉

爆倉 không phải là không thể phòng ngừa, chỉ cần bạn biết cách sử dụng đúng các công cụ quản lý rủi ro, sẽ giảm thiểu tối đa khả năng bị phá hủy.

Dừng lỗ và chốt lời là “thuốc cứu” của giao dịch

Dừng lỗ (Stop Loss) là đặt mức giá tự động cắt lệnh khi thị trường giảm đến điểm đó, giúp hạn chế thua lỗ mở rộng.

Chốt lời (Take Profit) là đặt mức giá tự động chốt lời khi đạt mục tiêu, giúp bảo toàn lợi nhuận.

Hai chức năng này là chìa khóa kiểm soát rủi ro, tránh thua lỗ toàn bộ trong một lần.

Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận rất quan trọng — nó quyết định liệu giao dịch này có đáng làm hay không:

Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận = (Giá vào lệnh - Giá dừng lỗ) ÷ (Giá chốt lời - Giá vào lệnh)

Tỷ lệ càng thấp, nghĩa là rủi ro của giao dịch càng nhỏ, giống như mất 1 đồng để kiếm 3 đồng, đó mới là giao dịch thông minh.

Làm thế nào để đặt mức dừng lỗ và chốt lời hợp lý?

Nhà có kinh nghiệm sẽ dựa vào các đường hỗ trợ, kháng cự, đường trung bình động và các chỉ số kỹ thuật khác, nhưng người mới có thể dùng phương pháp đơn giản hơn là “phương pháp phần trăm”: đặt 5% trên và dưới giá mua làm điểm dừng lỗ và chốt lời. Như vậy không cần phải theo dõi thị trường cả ngày, khi đến mức đó thì dừng lỗ hoặc chốt lời, đơn giản rõ ràng.

Ý nghĩa của cơ chế bảo vệ âm dư

Trong khuôn khổ quản lý hợp pháp, cơ chế bảo vệ âm dư là biện pháp bảo vệ bắt buộc của sàn giao dịch hợp pháp. Nói đơn giản, bạn chỉ mất tối đa số tiền trong tài khoản, không phải nợ nhà môi giới.

Dù thua lỗ đến mức nào, phần còn lại sẽ do sàn giao dịch chịu trách nhiệm, không chuyển gánh nặng sang nhà đầu tư. Tuy nhiên, một số nhà môi giới lớn để tránh tổn thất lớn do đòn bẩy cao, khi thị trường biến động mạnh sẽ chủ động giảm đòn bẩy. Cơ chế này chủ yếu dành cho an toàn của người mới, cho phép người mới phạm sai lầm mà không quá thiệt hại.

Người mới bắt đầu nên bắt đầu giao dịch an toàn như thế nào

Với người mới bước chân vào thị trường đầu tư, rủi ro爆倉 là có thật, nhưng không phải là không thể kiểm soát. Chìa khóa là chọn phương pháp và công cụ phù hợp để bắt đầu:

Bước 1：Bắt đầu từ cổ phiếu hiện có
Dùng số tiền tiết kiệm có thể mất để mua cổ phiếu, ít nhất không bị cắt lệnh, không lo爆倉. Đây là cách luyện tập an toàn nhất.

Bước 2：Tránh các mặt hàng rủi ro cao
Hợp đồng tương lai, hợp đồng có đòn bẩy cao, nên đợi tích lũy đủ kinh nghiệm rồi mới tiếp xúc.

Bước 3：Chiến lược cần ổn định
Đầu tư định kỳ đều đặn thay vì chơi tất tay, an toàn hơn nhiều.

Khi bạn đã tích lũy đủ kinh nghiệm và muốn thử giao dịch hợp đồng:

1. Bắt đầu từ quy mô nhỏ nhất (0.01 lot micro)
2. Đòn bẩy không quá 10 lần
3. Phải đặt lệnh dừng lỗ, tuyệt đối không tranh đấu với thị trường

Đầu tư có thắng có thua, thị trường luôn thử thách tâm lý và ý thức rủi ro của bạn. Trước khi vào lệnh, cần hiểu rõ cơ chế爆倉 và rủi ro, sử dụng công cụ dừng lỗ và chốt lời hợp lý để quản lý vị thế, mới có thể sống lâu và đi xa hơn trong trò chơi kiếm tiền này.