Cơ hội và thách thức đầu tư vào thị trường mới nổi: Phân tích thị trường bạn cần biết

Thị trường mới nổi có thực sự đáng chú ý?

Nhiều nhà đầu tư đã quen thuộc với khái niệm Thị trường mới nổi (Emerging Markets), nhưng thường hiểu sai về thực trạng của loại thị trường này. Trước đây, người ta cho rằng nền kinh tế thị trường mới nổi chỉ dựa vào công nghiệp chế tạo và nông nghiệp, nhưng hiện tại tình hình đã khác xa. Các khu vực này đã tập trung nhiều doanh nghiệp có tinh thần đổi mới sáng tạo, đang dần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Thị trường mới nổi thực sự đã trở thành lực lượng mới dẫn dắt sự phát triển kinh tế.

Thị trường mới nổi (Emerging Markets) là gì?

Thị trường mới nổi là những thị trường có tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh chóng nhưng chưa phát triển đến mức của các quốc gia phát triển. Các thị trường này thu hút nhiều nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận dài hạn, mong muốn tận dụng cơ hội tăng trưởng do sự bùng nổ kinh tế của các khu vực này mang lại. Khác với khái niệm thị trường đang phát triển truyền thống, đặc điểm cốt lõi của thị trường mới nổi hiện đại là tốc độ tăng trưởng GDP rõ rệt cao hơn mức trung bình toàn cầu.

Dựa theo vị trí địa lý, thị trường mới nổi chủ yếu được chia thành ba khu vực lớn:

Châu Á: gồm Thái Lan, Hàn Quốc, Trung Quốc, Ấn Độ, Malaysia, Philippines, Đài Loan, Indonesia và Pakistan

Châu Mỹ Latinh: gồm Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, Peru và Venezuela

Châu Âu Đông và Trung Đông: gồm Cộng hòa Séc, Hungary, Ba Lan, Thổ Nhĩ Kỳ, Israel, Jordan, Maroc và Ai Cập

Các đặc điểm chính của thị trường mới nổi

Thị trường mới nổi thể hiện một số đặc điểm kinh tế rõ rệt:

Động lực mở rộng kinh tế mạnh mẽ — Tốc độ tăng trưởng GDP của thị trường mới nổi thường cao hơn thị trường phát triển, đồng thời đối mặt với cấu trúc dân số trẻ và tăng trưởng nhanh. Tầng lớp trung lưu ngày càng lớn đang thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng và nhiệt huyết đầu tư.

Hệ thống tài chính phát triển không đồng đều — Một số thị trường mới nổi vẫn đang trong giai đoạn hoàn thiện hệ thống tài chính, gặp khó khăn trong tiếp cận vốn, quản lý tài chính và rủi ro, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả thị trường.

Mở rộng hội nhập thương mại toàn cầu — Ngày càng nhiều thị trường mới nổi mở cửa đón nhận thương mại quốc tế, nâng cao năng lực cạnh tranh toàn cầu. Đồng thời, nâng cao nhận thức tài chính và quản lý các vấn đề tiềm ẩn trở nên đặc biệt quan trọng.

Rủi ro chính trị và kinh tế cao — Thị trường mới nổi thường đối mặt với biến động tài chính cao hơn và bất ổn chính trị. Các điều chỉnh chính sách, chuyển giao quyền lực và cú sốc vĩ mô có thể gây ra dao động thị trường.

Chuyển đổi ngành công nghiệp nhanh chóng — Nhiều thị trường mới nổi đang trong giai đoạn phát triển nhanh các ngành công nghiệp mới và khu vực, tạo ra nhiều cơ hội cho nhà đầu tư.

Dân số vàng rõ rệt — Thị trường mới nổi thường có nguồn nhân lực trẻ trung và đông đảo hơn, trở thành động lực tăng trưởng kinh tế dài hạn quan trọng.

Thị trường phát triển và thị trường mới nổi: ai đáng để đầu tư hơn?

Thị trường phát triển (Developed Markets) là những quốc gia có hệ thống kinh tế và tài chính tiên tiến nhất, thường có mức thu nhập cao, đồng thời mở cửa đón nhận vốn nước ngoài, dòng chảy vốn thuận lợi và cơ chế thị trường hiệu quả. Mỹ, các quốc gia châu Âu lớn, Nhật Bản và Úc đều thuộc nhóm này.

Đặc điểm của thị trường phát triển bao gồm:

• Thu nhập trung bình của dân cư cao, đầu tư vào giáo dục và đào tạo đầy đủ
• Hệ thống y tế hoàn chỉnh, tỷ lệ bao phủ cao
• Nền công nghiệp và dịch vụ mạnh mẽ, đầu tư vào nghiên cứu công nghệ liên tục tăng
• Chất lượng hệ thống giáo dục cao, trình độ học vấn của dân cư cao
• Chính trị dân chủ ổn định, pháp luật nghiêm ngặt về môi trường
• Hệ thống phúc lợi xã hội đầy đủ, mức độ đa dạng văn hóa cao
• Hệ thống tài chính vững mạnh, thị trường vốn trưởng thành và hiệu quả

Hai nhóm thị trường đều có ưu điểm riêng. Đối với nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội, lựa chọn thường phụ thuộc vào khả năng chịu rủi ro và mục tiêu lợi nhuận kỳ vọng.

Chỉ số MSCI Thị trường mới nổi: công cụ đo lường hiệu suất thị trường quan trọng

Chỉ số MSCI Thị trường mới nổi là chuẩn mực tài chính toàn cầu được sử dụng rộng rãi để theo dõi hiệu suất của các thị trường chứng khoán được xếp vào “thị trường mới nổi”. Chỉ số này do MSCI Inc. (Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Morgan Stanley Capital International) phát triển và duy trì, là doanh nghiệp dẫn đầu trong lĩnh vực phân tích tài chính và xây dựng chỉ số.

Các yếu tố chính của chỉ số MSCI:

Chỉ số này bao gồm các cổ phiếu của các quốc gia được xác định là thị trường mới nổi, như Trung Quốc, Brazil, Ấn Độ, Nga và các quốc gia có tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh.

MSCI liên tục điều chỉnh thành phần chỉ số để phản ánh chính xác các biến động mới nhất của thị trường chứng khoán và tình hình kinh tế.

Các cổ phiếu thành phần được tính theo trọng số vốn hóa thị trường, trọng số được tối ưu hóa dựa trên cấu trúc toàn cầu của thị trường, đảm bảo tính đại diện của chỉ số.

Các tổ chức đầu tư toàn cầu và quỹ đầu tư thường sử dụng chỉ số MSCI Thị trường mới nổi như một tiêu chuẩn để đo lường và đánh giá hiệu suất đầu tư vào các thị trường mới nổi.

Nhà đầu tư có thể theo dõi chỉ số này qua các quỹ đầu tư hoặc quỹ ETF. Nhiều nền tảng đầu tư trực tuyến cung cấp các sản phẩm phái sinh dựa trên chỉ số này, giúp giảm rào cản đầu tư và làm cho việc đầu tư vào thị trường mới nổi trở nên dễ dàng hơn. Ví dụ, nếu nhà đầu tư quan tâm đến cổ phiếu Mỹ (như Tesla, Meta) hoặc muốn theo dõi hiệu suất của chỉ số USD (US30) đạt đỉnh mới, hoặc quan tâm đến hợp đồng tương lai dầu thô (WTI), các sản phẩm này đều có thể được tiếp cận qua các nền tảng đầu tư chuyên nghiệp.

BRICS: Năm trụ cột của thị trường mới nổi

Các nền kinh tế mới nổi quan trọng nhất thế giới được gọi là BRICS — là từ viết tắt của năm quốc gia có tốc độ phát triển nhanh và tăng trưởng kinh tế nổi bật. Cụ thể gồm:

Brazil — nền kinh tế lớn nhất châu Mỹ Latinh
Nga — quốc gia châu Âu giàu tài nguyên
Ấn Độ — nền kinh tế trẻ trung nhất châu Á
Trung Quốc — nền kinh tế lớn thứ hai toàn cầu
Nam Phi — đầu tàu kinh tế châu Phi

Nhóm BRICS ngày càng nâng cao ảnh hưởng trên trường quốc tế, đặc biệt trong lĩnh vực kinh tế và tài chính. Năm quốc gia này được kỳ vọng trở thành trung tâm sức mạnh kinh tế toàn cầu mới, thách thức và cân bằng các cấu trúc kinh tế truyền thống do Mỹ và Liên minh châu Âu chi phối.

Khái niệm này do nhà kinh tế trưởng của Goldman Sachs, Jim O’Neill, đề xuất vào năm 2001, nhằm tượng trưng cho quá trình chuyển dịch quyền lực kinh tế toàn cầu từ nhóm các quốc gia phát triển (G7) sang các nền kinh tế mới nổi. Tổng GDP của các quốc gia BRICS chiếm khoảng một phần tư tổng toàn cầu, tạo thành một thị trường lớn, tiềm năng tiêu dùng sâu rộng, mang lại nền tảng vững chắc cho đầu tư dài hạn và lợi nhuận cao.

Tại sao đầu tư vào thị trường mới nổi lại trở thành lựa chọn phổ biến?

Lợi thế chính của việc đầu tư vào thị trường mới nổi bắt nguồn từ tốc độ tăng trưởng kinh tế cao hơn so với thị trường phát triển. Ví dụ, tăng trưởng kinh tế của Mỹ thường dao động quanh mức 2%-3% mỗi năm, trong khi tăng trưởng của châu Âu thường trì trệ. Ngược lại, GDP của các thị trường mới nổi thường vượt quá mức trung bình 3%.

Nguyên nhân chính của sự khác biệt này là: các thị trường mới nổi có quy mô dân số lớn hơn, tỷ lệ lao động trong độ tuổi làm việc cao hơn, nhu cầu mua sắm và tích lũy của cải mạnh mẽ, tất cả cùng thúc đẩy sự phát triển kinh tế lành mạnh.

Ba lợi thế cốt lõi của đầu tư vào thị trường mới nổi:

1. Tiềm năng tăng trưởng cao — Thị trường mới nổi thường tăng trưởng nhanh hơn thị trường phát triển, trực tiếp nâng cao kỳ vọng lợi nhuận đầu tư.

2. Đa dạng hóa danh mục đầu tư — Phân bổ vốn vào các thị trường mới nổi giúp giảm thiểu rủi ro đầu tư tổng thể. Do các thị trường này có mối liên hệ thấp với thị trường phát triển, giúp giảm biến động của danh mục và có khả năng tăng lợi nhuận dài hạn.

3. Cơ hội định giá thấp — Cổ phiếu của các thị trường mới nổi có thể bị định giá thấp hơn so với các công ty cùng loại ở thị trường phát triển. Khi các nền kinh tế này tiếp tục phát triển, định giá cổ phiếu có khả năng tăng trở lại, tạo ra lợi nhuận bổ sung cho nhà đầu tư.

Cơ hội và rủi ro khi đầu tư vào thị trường mới nổi

Lợi ích của đầu tư vào thị trường mới nổi

1. Tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ — Các thị trường mới nổi thường thể hiện tốc độ mở rộng kinh tế cao hơn các quốc gia phát triển, tạo ra nhiều cơ hội kinh doanh và đầu tư.

2. Tài nguyên thiên nhiên phong phú — Nhiều quốc gia mới nổi sở hữu trữ lượng dầu mỏ, khoáng sản và năng lượng quý giá, có giá trị đầu tư dài hạn.

3. Lợi thế về chi phí lao động — Chi phí lao động thấp và chi phí sản xuất tương đối thấp giúp các doanh nghiệp nâng cao lợi nhuận.

4. Cơ hội đầu tư vào các ngành công nghiệp cao cấp — Đầu tư vào các khu vực có nền công nghiệp hoặc công nghệ phát triển nhanh có thể mang lại lợi nhuận đáng kể.

5. Bùng nổ tầng lớp tiêu dùng mới nổi — Một số khu vực chứng kiến số lượng người tiêu dùng tăng vọt, mở ra nhiều cơ hội tiếp thị và mở rộng kinh doanh.

6. Công cụ phân tán rủi ro — Đầu tư vào các tài sản của thị trường mới nổi giúp đa dạng hóa rủi ro danh mục đầu tư.

Rủi ro khi đầu tư vào thị trường mới nổi

1. Tính bất ổn kinh tế — Các thị trường mới nổi đối mặt với biến động kinh tế cao hơn, có thể gây ra hỗn loạn tài chính và chính trị.

2. Rủi ro chính trị — Một số khu vực có thể gặp bất ổn chính trị, thay đổi quyền lực hoặc xung đột xã hội, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận đầu tư.

3. Không chắc chắn về khung pháp lý — Hệ thống pháp luật và quy định còn chưa rõ ràng có thể gây cản trở hoạt động kinh doanh.

4. Giám sát yếu kém — Một số khu vực có mức độ quản lý còn hạn chế, làm tăng rủi ro pháp lý và an ninh.

5. Rủi ro tỷ giá — Nhà đầu tư vào thị trường mới nổi có thể đối mặt với biến động mạnh của tỷ giá, đặc biệt trong các giai đoạn điều chỉnh mạnh của thị trường ngoại hối.

Chiến lược đầu tư vào thị trường mới nổi

Vì thị trường mới nổi vừa có tiềm năng lợi nhuận hấp dẫn, vừa đi kèm rủi ro cao, nhà đầu tư cần áp dụng chiến lược chọn lọc cổ phiếu cẩn thận. Các phương pháp tối ưu bao gồm:

Chọn các doanh nghiệp có nền tảng vững mạnh, có khả năng tăng trưởng theo sự phục hồi của kinh tế toàn cầu, cạnh tranh trong ngành và chú trọng phát triển bền vững, tuân thủ các nguyên tắc ESG (Môi trường, Xã hội, Quản trị).

Nếu ưa thích đầu tư trái phiếu, nên ưu tiên các trái phiếu chính phủ có tín dụng tốt, của các quốc gia có động lực tăng trưởng kinh tế ổn định.

Trong bối cảnh toàn cầu biến động, thành công trong đầu tư phụ thuộc lớn vào việc nghiên cứu và phân tích kỹ lưỡng. Đầu tư vào thị trường mới nổi không nên bỏ qua mà cần có tỷ lệ phù hợp trong danh mục dài hạn. Những cơ hội tăng trưởng và tiềm năng phát triển của thị trường này vẫn còn rất lớn, đặc biệt đối với nhà đầu tư hướng tới lợi nhuận trung và dài hạn.

Tóm lại: Sự cần thiết của đầu tư vào thị trường mới nổi

Trong thời kỳ hậu đại dịch, thế giới đã trải qua những biến đổi sâu sắc, mang lại những thách thức mới cho nhà đầu tư. Đối với những người còn phân vân giữa thị trường phát triển và thị trường mới nổi, điều quan trọng nhất là tiến hành nghiên cứu toàn diện để đạt được lợi nhuận tối ưu. Thị trường mới nổi không chỉ là một lựa chọn, mà còn nên trở thành trọng tâm chú ý của mọi nhà đầu tư. Bằng cách duy trì tỷ lệ hợp lý của các khoản đầu tư vào thị trường mới nổi trong danh mục, nhà đầu tư có thể tận dụng tối đa tiềm năng tăng trưởng trung và dài hạn của các khu vực này, nắm bắt các cơ hội đầu tư từ thị trường mới nổi.