AUD giảm xuống mức thấp nhất trong sáu ngày khi kỳ vọng lạm phát không đủ hỗ trợ—Dưới đây là những gì các nhà giao dịch nên chú ý

Đồng Đô la Úc tiếp tục đà giảm so với Đô la Mỹ, ghi nhận ngày thứ sáu liên tiếp mất giá và phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng. Mặc dù kỳ vọng về việc RBA sẽ tăng lãi suất càng sớm càng tốt vào tháng 2—với các hợp đồng hoán đổi hiện định giá xác suất 28%—đồng AUD vẫn chịu áp lực. Để có bối cảnh, nếu bạn theo dõi các biến động tỷ giá như 240 bảng Anh sang AUD, việc hiểu các động thái thị trường rộng hơn trở nên cực kỳ quan trọng đối với các nhà giao dịch ngoại hối.

Dữ liệu Lạm phát Tăng, Nhưng Chưa Giúp AUD Hồi Phục

Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Úc đã tăng lên 4.7% trong tháng 12, từ mức thấp ba tháng 4.5% của tháng 11. Sự tăng này thường sẽ hỗ trợ đồng AUD, vì các tín hiệu thắt chặt chính sách của ngân hàng trung ương thường thúc đẩy đồng tiền tăng giá. Tuy nhiên, thị trường đang diễn giải dữ liệu này theo một góc nhìn khác—gợi ý rằng áp lực lạm phát dai dẳng có thể buộc ngân hàng trung ương phải thắt chặt mạnh hơn nữa so với dự kiến hiện tại.

Ngân hàng Commonwealth và Ngân hàng Quốc gia Úc đều đã điều chỉnh thời gian tăng lãi suất dự kiến, hiện kỳ vọng RBA sẽ bắt đầu thắt chặt sớm hơn so với dự kiến ban đầu. Sự thay đổi này theo sau lập trường hawkish của ngân hàng trung ương tại cuộc họp chính sách cuối cùng năm 2025. Xác suất tăng lãi suất tháng 3 đã tăng lên 41%, trong khi các hợp đồng hoán đổi đã gần như hoàn toàn phản ánh mức giá của tháng 8.

Đô la Mỹ Tìm Được Vị Trí Mới khi Cược Cắt Giảm Lãi Suất Fed Mờ Nhạt

Đồng đô la đang lấy lại vị thế khi các nhà giao dịch giảm kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang dao động quanh mức 98.40, nhận được sự hỗ trợ từ các câu chuyện giảm lãi suất đang nguội đi.

Dữ liệu thị trường lao động Mỹ gần đây cho thấy một bức tranh hỗn hợp. Tăng trưởng việc làm tháng 11 đạt 64.000, vượt dự báo một chút, nhưng số liệu tháng 10 đã được điều chỉnh giảm đáng kể. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6%—mức cao nhất kể từ năm 2021—cho thấy thị trường lao động đang yếu dần. Doanh số bán lẻ tháng qua không thay đổi nhiều, càng chứng tỏ đà tiêu dùng đang chậm lại.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Atlanta Raphael Bostic đã thừa nhận sự phức tạp này trong các bình luận gần đây, lưu ý rằng báo cáo việc làm cho thấy các tín hiệu mâu thuẫn. Ông vẫn thận trọng về việc tuyên bố chiến thắng trong việc kiểm soát lạm phát, nhấn mạnh rằng “áp lực giá không chỉ đến từ thuế quan” và cảnh báo rằng Fed “không nên vội vàng.” Bostic dự kiến tăng trưởng GDP năm 2026 khoảng 2.5%.

Các nhà hoạch định chính sách của Fed vẫn còn chia rẽ về các chính sách nới lỏng trong tương lai. Trong khi trung bình các quan chức dự kiến chỉ có một đợt cắt lãi suất trong năm 2026—với một số người không dự báo cắt nào—các nhà giao dịch vẫn định giá hai đợt giảm. Công cụ CME FedWatch hiện cho thấy xác suất giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 1 là 74.4%, tăng so với 70% một tuần trước.

Dữ liệu Châu Á - Thái Bình Dương Thêm Phức Tạp Vào Bức Tranh

Các chỉ số kinh tế của Trung Quốc cho thấy sự yếu kém ở các chỉ tiêu chính. Doanh số bán lẻ tháng 11 tăng chỉ 1.3% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn dự báo 2.9%. Sản xuất công nghiệp tăng 4.8% hàng năm, thấp hơn kỳ vọng 5.0%. Đầu tư tài sản cố định giảm xuống -2.6% tính từ đầu năm, không đạt kỳ vọng -2.3%.

Ngành sản xuất của Australia cho thấy cải thiện nhỏ. Chỉ số PMI sản xuất của S&P Global tăng lên 52.2 trong tháng 12 từ 51.6, nhưng PMI dịch vụ giảm xuống 51.0 từ 52.8. Chỉ số PMI tổng hợp giảm xuống 51.1 từ 52.6—một sự rút lui đáng lo ngại sau đà tăng gần đây.

Dữ liệu việc làm của Australia gây thất vọng. Tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4.3% trong tháng 11, tốt hơn dự báo 4.4%, nhưng Thay đổi việc làm giảm mạnh xuống -21.3K so với mức điều chỉnh tăng 41.1K của tháng 10—một biến động lớn cho thấy tính yếu của thị trường lao động.

Hình Ảnh Kỹ Thuật: AUD/USD Phá Vỡ Mức Hỗ Trợ Chính

Cặp AUD/USD đã giảm xuống dưới vùng hỗ trợ hợp lưu 0.6600 và hiện đang giao dịch dưới Đường trung bình động hàm mũ chín ngày, báo hiệu đà giảm ngắn hạn đang xấu đi. Cặp đã thoát khỏi cấu trúc kênh tăng, một diễn biến giảm giá cho phe mua.

Mục tiêu giảm giá xuất hiện tại mức tâm lý 0.6500, với mức thấp sáu tháng tại 0.6414 (từ tháng 8) là rào cản tiếp theo cần chú ý.

Nếu đồng AUD ổn định, mức kháng cự sẽ xuất hiện tại đường trung bình động hàm mũ chín ngày (0.6619). Phá vỡ mức này sẽ làm sống lại các thiết lập tăng giá hướng tới mức cao ba tháng tại 0.6685 và 0.6707 (mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2024). Các đợt tăng tiếp theo sẽ kiểm tra đường biên của kênh tăng phía trên gần 0.6760.

Kết Luận

Trong khi kỳ vọng lạm phát của Australia đã tăng, hỗ trợ cho lý thuyết về việc RBA sẽ tăng lãi suất sớm hơn, thì môi trường vĩ mô rộng hơn—tập trung vào kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Mỹ và các lo ngại về tăng trưởng toàn cầu—vẫn gây áp lực lên đồng AUD. Các nhà giao dịch nên theo dõi xem mức 0.6500 có giữ được hay không, vì điều này sẽ quyết định xem xu hướng giảm gần đây có tiếp tục hay một sự phục hồi kỹ thuật sẽ hình thành.