Tình hình thị trường ETH cuối năm: Liệu mức phòng thủ 3000 có giữ vững được không? Dữ liệu on-chain tiết lộ thái độ thực sự của các tổ chức

Vào cuối năm, thị trường tiền tệ đang rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan “khoảng trống thanh khoản” điển hình. Ethereum(ETH)Xu hướng gần đây đã cho thấy những đặc điểm rõ ràng: sự gia tăng thiếu sự hỗ trợ khối lượng và sự sụt giảm mang lại áp lực liên tục.

Sự thật đằng sau sự vội vã buổi sáng

Hôm nay, ETH đã tăng vọt lên 3057 trên biểu đồ 4 giờ và nhiều nhà giao dịch lạc quan về việc liệu làn sóng tăng này có thể tiếp tục hay không. Tuy nhiên, từ góc độ cấu trúc thị trường, làn sóng tăng này thiếu sự hợp tác khối lượng giao dịch đáng kể và hiệu suất “thu hẹp và tăng” điển hình. Sự sụt giảm nhanh chóng từ 3057 xuống 3017 về cơ bản phản ánh sự thiếu hụt những người tham gia thị trường. Dữ liệu on-chain hiện tại cho thấy khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày thấp hơn nhiều so với bình thường và trong môi trường như vậy, lệnh bán 1.000 coin có thể có tác động đáng kể đến giá.

Thái độ thể chế đã được xác định

Có quan điểm cho rằng dòng vốn ETF giao ngay ETH có thể hỗ trợ giá. Nhưng dữ liệu dòng vốn ETF mới nhất cho thấy một câu chuyện khác - ETF giao ngay ETH ngày hôm nay có dòng tiền ròng là 57 triệu đô la, trong đó EITE của BlackRock và Grayscale duy trì xu hướng mua lại ròng. Điều này phản ánh rõ ràng thái độ thực sự của các tổ chức vào cuối năm: bảo toàn lợi nhuận hiện có được ưu tiên hơn là theo đuổi tăng trưởng.

Ngược lại, các nhà đầu tư bán lẻ đã bổ sung đáng kể vị thế của họ trong phạm vi 2900-2950. Dữ liệu on-chain cho thấy có hàng chục nghìn lệnh mua được tập trung vào khoảng 2920, tất cả đều đến từ các ví bán lẻ nằm rải rác. Nhưng loại hỗ trợ này có vẻ vững chắc, nhưng thực tế nó không thể chịu được áp lực của sự đập tan thể chế.

Các quy luật lịch sử được tái tạo

Đánh giá thị trường vào cuối tháng 12 cùng kỳ năm ngoái, khi ETH tăng vọt từ 2800 lên 2950, các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng lạc quan về sự phục hồi, nhưng sau sự trở lại của các tổ chức, nó đã trực tiếp phá vỡ lên 2600 và một số lượng lớn các nhà giao dịch bị mắc kẹt cho đến sau Lễ hội mùa xuân. Xu hướng hiện tại rất tương tự: khối lượng phục hồi, dòng tiền ròng từ ETF và sự suy yếu của liên kết với BTC. Điểm khác biệt duy nhất là mức hỗ trợ 2900 năm nay mạnh hơn năm ngoái, nhưng bản chất của “cạn kiệt thanh khoản” vẫn không thay đổi.

Hôm qua, BTC đã không giữ được mức cao 88.400 và ETH đã giảm trở lại, đó là một mô tả của “thị trường yếu và các đồng tiền nhỏ đang thiếu”. Trong trường hợp này, không thực tế khi kỳ vọng ETH sẽ tăng giá một cách độc lập.

Hỗ trợ chính và tư vấn giao dịch

Chìa khóa của ETH ngày nay nằm ở “đường phòng thủ 2970-3000”: nếu nó có thể ổn định ở mức 3000, nó có thể chạm nhiều nhất là 3030; Nếu nó bị phá vỡ, khả năng cao là mức hỗ trợ 2900 sẽ được kiểm tra vào buổi tối. Theo dữ liệu on-chain và quy luật lịch sử, hỗ trợ quan trọng của 2900 rất khó để vượt qua một cách hiệu quả - các đường phòng thủ tâm lý của các nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ tự phát bao phủ vị thế của họ, giống như 2600 năm ngoái.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch cần nhận ra rằng mục nhập hiện tại tương đương với việc “nhận lệnh bán từ robot định lượng” và các giao dịch có lập trình này sẽ chốt lời khi họ thấy lợi nhuận và vị thế dường như mua đáy thực sự là điểm chốt lời của đối thủ.

Đối với các nhà giao dịch mở, bạn nên áp dụng chiến lược “vị thế nhẹ + cắt lỗ”. Trong một thị trường thiếu thanh khoản, biến động theo bất kỳ hướng nào có thể là đột phá giả - các lệnh bán có thể bị cắt lỗ và các lệnh mua có thể bị phá vỡ qua hỗ trợ. Lựa chọn tốt nhất là giữ tiền mặt và chờ đợi sự trở lại của các tổ chức và thời điểm thanh khoản được khôi phục.

Bản chất thị trường và logic dài hạn

Tình trạng khó khăn thực sự của vòng tròn tiền tệ hiện tại được phản ánh trong việc phân bổ vốn tổng thể: Chứng khoán Mỹ đang tăng, vàng đang mạnh lên và chỉ có tài sản tiền điện tử đang củng cố. Điều này cho thấy tài sản tiền điện tử vẫn chưa lọt vào nhóm phân bổ cốt lõi của vốn truyền thống. Thực tế là các tổ chức chọn mua vàng để trú ẩn an toàn thay vì Ethereum trong những ngày lễ là tự minh họa.

Tuy nhiên, ở góc độ dài hạn, khi các tổ chức quay trở lại thị trường sau ngày đầu năm mới và thanh khoản phục hồi, cơ hội tăng trưởng vẫn tồn tại. Sự bền bỉ và chờ đợi hiện tại là tất cả về việc dự trữ năng lượng cho các cơ hội trong năm tới.

Dữ liệu tham khảo: Giá hiện tại của ETH là 3,13 nghìn đô la, thay đổi trong 24 giờ là +0,46%, khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 379,31 triệu đô la, giá trị thị trường lưu hành là 377,81 tỷ đô la