Thị trường vốn năm 2025 đã thực sự khiến nhiều nhà đầu tư bất ngờ. Một trong những ấn tượng nhất là sự gia tăng mạnh mẽ của kim loại màu. Toàn bộ chỉ số kim loại màu đã tăng hơn 100% trong năm qua và quy mô quỹ theo dõi lĩnh vực này cũng đã tăng vọt từ hơn 4,3 tỷ nhân dân tệ vào đầu năm lên hơn 20 tỷ nhân dân tệ vào cuối năm, tăng gấp đôi.

Tuy nhiên, điều thú vị là logic thúc đẩy đằng sau làn sóng thị trường này thực sự đáng để suy ngẫm. Từ giữa năm ngoái, một số sự kiện địa chính trị đã bắt đầu xảy ra thường xuyên - chẳng hạn như biến động chính trị ở một số quốc gia tài nguyên, khiến mọi người phải xem xét lại chủ đề cũ là "chủ nghĩa dân tộc tài nguyên". Nói một cách đơn giản, sự kiểm soát của các quốc gia tài nguyên đối với tài nguyên khoáng sản địa phương đang được tăng cường, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến mô hình chuỗi cung ứng toàn cầu.

Kim loại màu có thể tăng như thế này, ở một mức độ nào đó nó là sản phẩm của nền tảng này. Đồng, lithium, niken, những kim loại quan trọng này không chỉ cần thiết cho quá trình chuyển đổi năng lượng mà còn rõ ràng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố địa chính trị. Bước sang năm 2026, logic này sẽ tiếp tục lên men? Đây là câu hỏi trước mắt các nhà đầu tư.

Cần so sánh hiệu suất của chip AI. Nhiều nhà quản lý quỹ cũng đã gặt hái được lợi nhuận đáng kể vào năm ngoái bằng cách đặt cược vào hướng phân chia của chuỗi ngành công nghiệp AI như mô-đun quang học và PCB. Nhìn vào vị trí của các quỹ chủ động có lợi nhuận cao nhất năm ngoái, có thể thấy những hướng này thực sự là điểm nóng cho bố cục đầu tư lớn. So sánh hai dòng, các chuỗi ngành công nghiệp kim loại màu và chip AI sẽ diễn giải câu chuyện của riêng họ vào năm 2025.

Đứng ở thời điểm hiện tại, câu hỏi đặt ra: cơ hội nào đáng được quan tâm hơn sau khi hai hướng này bước vào năm mới? Sau thị trường kim loại màu tuyệt vời, liệu có cơ hội phân bổ nào nữa không? Điều này đòi hỏi các nhà đầu tư phải cân nhắc phán đoán và khẩu vị rủi ro của họ.