Đầu năm 2026 sẽ mở ra các sự kiện địa chính trị lớn. Chiến dịch quân sự của Mỹ chống lại Venezuela và việc bắt giữ tổng thống đương nhiệm ngay lập tức làm dấy lên lo ngại của thị trường về sự gián đoạn chuỗi cung ứng. Tuy nhiên, từ góc độ tác động thực tế, do nguồn cung dầu thô toàn cầu dư thừa, và sản lượng dầu thô của Venezuela chỉ chiếm khoảng 1% thị phần thế giới, sự biến động của giá dầu tương đối hạn chế - ngược lại, các tài sản trú ẩn an toàn đã được củng cố chung.

Vàng trở thành nhân vật chính của làn sóng này và giá đã lấy lại mốc 4.400 USD. Các kim loại quý như bạc và bạch kim cũng không chịu thua kém, tăng hơn 3%. Đằng sau hiệu suất này, nó không chỉ phản ánh mối quan tâm của các nhà đầu tư về tình hình địa chính trị, mà còn cho thấy các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống vẫn duy trì sức hấp dẫn mạnh mẽ khi bất ổn vĩ mô gia tăng.

Từ góc độ vĩ mô hơn, một số tổ chức đã chỉ ra trong triển vọng của họ vào đầu năm rằng năm 2026 là một nút quan trọng trong điều chỉnh chiến lược và tốc độ tăng trưởng kinh tế dự kiến sẽ vào khoảng 5% trong bối cảnh chính sách "nới lỏng kép" và nhu cầu trong nước thúc đẩy. Dự đoán về thị trường vốn khác biệt hơn - mặc dù thị trường tăng giá cổ phiếu A dự kiến sẽ tiếp tục, nhưng mức tăng có thể chậm lại; Mặt khác, hàng hóa, đặc biệt là đồng, nhôm và các sản phẩm tài nguyên khác, có thể trở thành điểm sáng mới dưới sự cộng hưởng của xu hướng "chống mong manh" và làn sóng lớn.

Làn sóng thị trường này nhắc nhở các nhà đầu tư về một hiện tượng: tài sản trú ẩn an toàn truyền thống (kim loại quý) và hàng hóa (kim loại công nghiệp) đang bước ra khỏi câu chuyện tương ứng của chúng. Những bất ổn địa chính trị làm tăng phí bảo hiểm rủi ro, trong khi những thay đổi trong kỳ vọng kinh tế xác định lại sức hấp dẫn tương đối của các loại tài sản khác nhau. Đối với các nhà giao dịch, đây có thể là thời điểm tốt để tìm sự cân bằng trong việc phân bổ đa tài sản.