Thanh toán quyền chọn lịch sử $28B : Những điều nhà giao dịch cần biết về xu hướng thị trường tiền điện tử ngày hôm nay

26 tháng 12 đã chứng kiến một cột mốc chưa từng có trong thị trường phái sinh tiền điện tử. Theo nghiên cứu on-chain được chia sẻ bởi nhà phân tích vĩ mô nổi bật @BTC__options, kỳ hạn quyền chọn của ngày đạt quy mô lớn nhất từ trước đến nay, với giá trị danh nghĩa khoảng $28 tỷ đô la — một khoảnh khắc mang ý nghĩa quan trọng đối với giá tiền điện tử trực tiếp và vị thế thị trường rộng lớn hơn.

Phân tích cho thấy các động thái rõ ràng giữa các loại tiền điện tử chính. Các hợp đồng quyền chọn Bitcoin có 267.000 vị trí sắp hết hạn, đặc trưng bởi tỷ lệ put/call là 0,35 và mức đau tối đa nằm ở $95.000. Sự lệch về phía quyền chọn mua (call) này cho thấy tâm lý thị trường lạc quan trong số các nhà giao dịch quyền chọn. Trong khi đó, bức tranh của Ethereum còn rõ nét hơn, với 1,28 triệu quyền chọn sắp hết hạn thể hiện tỷ lệ put/call là 0,45 và điểm đau tối đa đặt tại $3.100.

Hơn một nửa số vị trí này đã được thanh toán như dự kiến, định hình lại bức tranh cho các nhà giao dịch phái sinh. Thực tế, điều đáng chú ý là các quyền chọn kỳ hạn tháng 3 trở thành lực lượng chi phối mới, chiếm hơn 30% tổng lãi suất mở trên toàn thị trường. Đặc biệt, các vị trí này chủ yếu nghiêng về quyền chọn mua out-of-the-money, phản ánh kỳ vọng của các nhà giao dịch về khả năng tăng giá trong những tháng tới.

Đối với các nhà giao dịch tích cực và các thành viên thị trường, chu kỳ thanh toán này nhấn mạnh một số điểm chính. Sự tập trung của các quyền chọn mua lạc quan trong hợp đồng tháng 3 cho thấy tâm lý tích cực về khả năng phục hồi, trong khi tỷ lệ put/call gợi ý về vị thế rủi ro không đối xứng. Khi giá tiền điện tử trực tiếp tiếp tục phản ứng với các điều kiện vĩ mô và hoạt động on-chain, các cấu trúc quyền chọn này có khả năng ảnh hưởng đến các mẫu biến động và cơ chế khám phá giá trong quý đầu tiên.