Các phương pháp tiếp cận khác biệt của Fundstrat báo hiệu chiến lược thị trường tiền điện tử tinh vi

Trong một phân tích của Fundstrat, trưởng chiến lược tiền điện tử Sean Farrell đã làm rõ sự chia sẻ chiến lược với đồng nghiệp Tom Lee về triển vọng thị trường coin. Thay vì một sự bất đồng về cơ bản, hai nhà phân tích hoạt động trong các nhiệm vụ đầu tư riêng biệt phù hợp với các phân khúc khách hàng khác nhau. Khung phân tích của Lee ưu tiên bảo vệ tài sản lâu dài cho các khách hàng tổ chức lớn với việc phân bổ khiêm tốn—thường từ 1%–5% danh mục vào Bitcoin và Ethereum. Ngược lại, Farrell vạch ra một hướng đi tích cực hơn, nhắm vào các nhà đầu tư sẵn sàng cam kết 20% hoặc cao hơn trong các khoản holdings của họ vào tài sản kỹ thuật số, sử dụng tái cân bằng danh mục linh hoạt để nắm bắt hiệu suất vượt trội qua các giai đoạn thị trường khác nhau.

Quản lý rủi ro vs. Triển vọng giảm giá

Farrell nhấn mạnh rằng quan điểm thận trọng của ông trong nửa đầu năm phản ánh việc điều chỉnh rủi ro cẩn thận chứ không phải bi quan về các yếu tố cơ bản của tiền điện tử. Thị trường crypto đang đối mặt với một tập hợp các khó khăn ngắn hạn: khả năng gián đoạn hoạt động của chính phủ, những bất ổn về tiền tệ và thương mại, các câu hỏi còn tồn đọng về tính bền vững của đầu tư trí tuệ nhân tạo, và sự thay đổi trong lãnh đạo của Cục Dự trữ Liên bang. Ông chỉ ra thêm các áp lực đến từ các hoạt động di chuyển của các nhà nắm giữ lớn, tác động tiềm năng của các hoạt động khai thác, khả năng MSCI loại bỏ MSTR khỏi các chỉ số, và hoạt động thu hồi vốn của các quỹ tổ chức.

Triển vọng chu kỳ thị trường

Dù thừa nhận điều kiện định giá gần tối ưu trong thị trường coin hiện tại, Farrell dự đoán một chu kỳ thị trường ngắn hơn so với tiền lệ lịch sử. Kịch bản cơ sở của ông bao gồm khả năng thị trường phục hồi trong các quý đầu, sau đó là một đợt điều chỉnh giữa năm, cuối cùng thiết lập các mức tích lũy hấp dẫn hơn hướng tới cuối năm. Cả BTC và ETH đều nằm trong vị trí, theo đánh giá của ông, để đạt mức định giá kỷ lục trước khi năm kết thúc—đánh dấu sự chuyển đổi khỏi mô hình chu kỳ bốn năm truyền thống sang một giai đoạn co lại ngắn hơn, ít nghiêm trọng hơn.