Hướng dẫn toàn diện về đầu tư vàng: So sánh ưu nhược điểm của 5 cách mua vàng, cách chọn phương án sinh lợi nhất

Gia tăng rủi ro địa chính trị, kỳ vọng lạm phát tăng cao, vàng với vai trò tài sản trú ẩn đã thu hút sự chú ý trở lại. Tuy nhiên, mua vàng không chỉ có một phương pháp duy nhất. Bài viết so sánh chi tiết 5 phương thức đầu tư vàng, từ vàng vật chất đến giao dịch phái sinh, giúp bạn tìm ra kênh phù hợp nhất với phong cách đầu tư của mình.

Đầu tư vàng có còn đáng để tham gia hiện nay không?

Giá vàng những năm gần đây biến động mạnh, các số liệu bạn cần biết:

● 2022-2023, giá vàng trải qua đợt dao động lớn, từ đỉnh 2000 USD giảm xuống dưới 1700 USD, chủ yếu do xung đột địa chính trị và việc Mỹ tăng lãi suất.

● Năm 2024, xu hướng giá vàng đảo chiều, liên tục lập đỉnh mới. Dự đoán giảm lãi suất của Mỹ, tình hình địa chính trị xấu đi và các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vàng kỷ lục đã thúc đẩy đà tăng. Dữ liệu cho thấy các ngân hàng trung ương toàn cầu năm 2024 mua ròng 1045 tấn vàng, liên tục vượt ngưỡng nghìn tấn trong 3 năm liên tiếp, trực tiếp đẩy giá vàng vượt 2700 USD.

● Đến năm 2025, giá vàng từng tăng vọt lên 4200 USD, sau đó điều chỉnh do thị trường tiêu hóa cảm xúc quá mua và bất ổn chính sách.

Lời khuyên quan trọng: Các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng rất đa dạng và phức tạp, dự đoán xu hướng ngắn hạn khó chính xác. Nếu mục tiêu của bạn là giữ lâu dài để tăng giá trị, điều quan trọng là tìm điểm mua phù hợp chứ không phải chờ giá tăng rồi mới vào. Đầu tư dài hạn nên chọn vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng. Nếu bạn có thể chịu đựng biến động thị trường và muốn kiếm lợi từ giao dịch ngắn hạn, có thể xem xét hợp đồng tương lai vàng và hợp đồng chênh lệch vàng (CFD), phân tích xu hướng giá để kiếm chênh lệch.

So sánh toàn diện 5 phương thức đầu tư vàng

Chi tiết các phương thức đầu tư vàng

Phương thức 1: Mua bán vàng vật chất

Vàng vật chất gồm vàng thỏi, vàng miếng, trang sức vàng và tiền xu kỷ niệm, có thể mua tại ngân hàng hoặc tiệm vàng. Ưu tiên chọn vàng thỏi làm đầu tư vì trang sức và tiền xu có tỷ lệ gia công cao, khi bán ra sẽ phát sinh phí và hao mòn, không tối ưu về chi phí.

Tại sao vàng vật chất không phải là lựa chọn đầu tư lý tưởng?

Vàng vật chất không tạo ra dòng tiền, là tài sản phi sinh lợi. Cần có nơi lưu giữ riêng (như két sắt), tăng chi phí. Tính thanh khoản thấp, thường gặp tình trạng “dễ mua khó bán”. Tuy nhiên, vì có thể cầm nắm trực tiếp, nhiều nhà đầu tư vẫn coi trọng giá trị trú ẩn của nó. Do đó, vàng vật chất phù hợp để giữ lâu dài và sưu tập, không phù hợp giao dịch tần suất cao.

Phù hợp với nhóm người: Ưa thích giữ giá trị, dài hạn

Ưu điểm: Rủi ro thấp, quy trình giao dịch đơn giản, có thể cầm tay thực tế

Nhược điểm: Giá mua cao, cần bảo quản cẩn thận, chi phí giao dịch nhiều, thanh khoản kém

Lời nhắc về thuế: Các quy định thuế khác nhau theo quốc gia, ví dụ tại Malaysia, giao dịch trên 50.000 RM cần khai báo với cơ quan thuế.

Phương thức 2: Mua sổ tiết kiệm vàng

Sổ tiết kiệm vàng (còn gọi là vàng giấy) là hình thức ngân hàng giữ hộ vàng, nhà đầu tư sở hữu chứng chỉ chứ không sở hữu vật chất thực tế. Giao dịch qua tài khoản ngân hàng, không cần lo về bảo quản, tiện lợi hơn nhiều so với vàng thỏi. Nhiều ngân hàng lớn cung cấp dịch vụ này.

Trong thị trường, có 3 hình thức giao dịch sổ tiết kiệm vàng: mua bằng nội tệ, mua bằng ngoại tệ, hoặc sổ kép vàng. Các hình thức này có phí khác nhau. Mua bằng nội tệ sẽ đối mặt với rủi ro biến động tỷ giá (vì giá vàng quốc tế tính bằng USD), mua bằng ngoại tệ phải chịu chi phí đổi tiền trước. Tổng thể, hai phương thức này có chi phí giao dịch tương đương, mức trung bình.

Lời khuyên quan trọng: Mỗi lần mua bán phát sinh phí, giao dịch nhiều sẽ tích tụ chi phí lớn. Sổ tiết kiệm vàng phù hợp với giao dịch ít, không phù hợp giao dịch trong ngày.

Phù hợp với nhóm người: Ưa thích ổn định, giao dịch ít

Ưu điểm: Rủi ro kiểm soát tốt, hỗ trợ giao dịch nhỏ, có thể đổi lấy vật chất, thao tác dễ dàng

Nhược điểm: Thời gian giao dịch hạn chế, chỉ mua dài hạn, không thể bán khống, có rủi ro tỷ giá

Phương thức 3: Đầu tư ETF vàng

ETF vàng về bản chất là quỹ chỉ số vàng, theo dõi giá vàng giao ngay. Có thể chọn ETF vàng nội địa hoặc quốc tế, các sản phẩm phổ biến gồm ETF vàng nội địa, ETF vàng Mỹ(GLD) và ETF vàng Mỹ(IAU).

Chi phí so sánh:

ETF vàng nội địa gồm phí quản lý hàng năm (1%), phí giao dịch (0.1%~0.5%) và phí đổi ngoại tệ (0.3%~1%).

ETF vàng Mỹ(GLD) có phí quản lý (0.4%), phí giao dịch (0~0.1%) và phí đổi ngoại tệ (0.32%).

ETF vàng Mỹ(IAU) có phí quản lý (0.25%), phí giao dịch (0~0.1%) và phí đổi ngoại tệ (0.32%).

Giao dịch ETF qua sàn môi giới, đầu tư dễ tiếp cận, thanh khoản cao, phí rõ ràng, phù hợp cho nhà đầu tư mới và dài hạn, không thể bán khống.

Phù hợp với nhóm người: Ưa thích chi phí thấp, đầu tư dài hạn

Ưu điểm: Giao dịch thuận tiện, chi phí thấp, thanh khoản tốt, minh bạch

Nhược điểm: Cần chú ý phí quản lý quỹ, thời gian giao dịch hạn chế, không bán khống

Phương thức 4: Giao dịch hợp đồng tương lai vàng

Hợp đồng tương lai vàng là hợp đồng dựa trên giá vàng quốc tế, nhà đầu tư kiếm lợi từ chênh lệch giá. Hợp đồng hỗ trợ giao dịch hai chiều (mua hoặc bán), chỉ cần ký quỹ một phần để dùng đòn bẩy. Phù hợp cho nhà đầu tư chuyên nghiệp và giao dịch ngắn hạn.

Rủi ro của hợp đồng tương lai: Đòn bẩy làm tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng tổn thất. Sản phẩm có ngày đáo hạn, cần đổi vị thế định kỳ, phát sinh chi phí. Thuế thu nhập từ giao dịch hợp đồng tương lai phải nộp thuế lợi nhuận vốn, thuế hàng hóa và dịch vụ (GST) và các loại thuế khác.

Thời gian giao dịch các thị trường khác nhau rất khác biệt. Một số sàn trong nước hạn chế thời gian (chỉ làm việc ban ngày), còn các sàn quốc tế gần như 24/7, thanh khoản và linh hoạt cao hơn.

Phù hợp với: Người có kinh nghiệm, chấp nhận rủi ro cao

Ưu điểm: Giao dịch 24/7, hai chiều, đòn bẩy cao, thanh khoản tốt

Nhược điểm: Rủi ro đòn bẩy, cần đổi vị thế định kỳ, chi phí giao dịch cao, yêu cầu quản lý rủi ro chặt chẽ

Phương thức 5: Hợp đồng chênh lệch vàng (CFD)

CFD vàng là hợp đồng phái sinh theo dõi giá vàng giao ngay, hỗ trợ giao dịch hai chiều, không có ngày đáo hạn, linh hoạt hơn hợp đồng tương lai. Lợi nhuận dựa trên chênh lệch giá mua bán, lợi thế lớn là mức vào lệnh cực thấp, đòn bẩy linh hoạt.

Sự khác biệt chính giữa CFD và hợp đồng tương lai:

Hợp đồng tương lai có quy mô hợp đồng tối thiểu cố định, CFD có thể điều chỉnh tự do, yêu cầu ký quỹ thấp hơn. Hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn, CFD có thể giữ vô hạn. Hợp đồng tương lai có phí giao dịch và thuế, CFD không có. Tổng thể, CFD yêu cầu vốn thấp hơn, phù hợp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Giao dịch CFD vàng dễ hơn so với chơi chứng khoán, không cần chọn cổ phiếu, chỉ cần phân tích xu hướng giá vàng. Phân tích và thao tác trực quan hơn.

Phù hợp với: Nhà đầu tư muốn vào nhỏ, giao dịch ngắn hạn

Ưu điểm: Mở tài khoản nhỏ, hai chiều, giao dịch 24/7, thao tác đơn giản

Nhược điểm: Rủi ro đòn bẩy cao, đòi hỏi kỹ năng giao dịch, cần chọn nền tảng uy tín

So sánh các kênh đầu tư vàng theo khu vực

Vàng vật chất và sổ tiết kiệm vàng: Mua ở đâu an toàn nhất?

Malaysia: Maybank, CIMB, Public Bank, RHB Bank là lựa chọn tốt nhất để mua vàng vật chất và sổ tiết kiệm vàng. Các ngân hàng này cung cấp vàng chuẩn (1g, 5g, 10g, 1 oz…), chất lượng đảm bảo, phí hợp lý, hỗ trợ mua lại. Để mua vàng nhỏ lẻ, có thể cân nhắc các tiệm vàng uy tín.

Mỹ: JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo đều cung cấp dịch vụ vàng, sản phẩm đa dạng, kiểm soát rủi ro chặt chẽ.

Hồng Kông: HSBC, Hang Seng Bank cung cấp các sản phẩm vàng tiện lợi.

Lời nhắc quan trọng: Dù mua ở đâu, độ tinh khiết của vàng là yếu tố then chốt, vì bán ra theo trọng lượng. Tránh các loại vàng giả, vàng trang trí bắt mắt hoặc giá trị theo thương hiệu quá cao. Đồng thời, cân nhắc chi phí lưu giữ và rủi ro thực tế của vàng vật chất.

ETF vàng: Lựa chọn trong và ngoài nước

ETF vàng nội địa và quốc tế có đặc điểm riêng. Nếu chỉ đầu tư trong nước, thủ tục đơn giản nhưng phí quản lý cao (1%/năm). Nếu có tài khoản quốc tế, có thể mua ETF vàng Mỹ, phí thấp hơn (0.25%~0.4%/năm), thanh khoản cao, nhưng phải chịu rủi ro tỷ giá. Thị trường Hồng Kông (như ETF Hồng Kông) nằm giữa hai, cân đối về thanh khoản và chi phí.

Hợp đồng tương lai vàng: So sánh thị trường quốc tế

Thị trường chính quốc tế:

Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) là thị trường hợp đồng tương lai lớn nhất thế giới, hợp đồng COMEX (mã GC) có thanh khoản cao nhất, chênh lệch giá nhỏ, gần như giao dịch 24/7.

Sở Giao dịch Hồng Kông (HKEX) có hợp đồng vàng tính bằng USD, thanh khoản khá tốt. Thời gian giao dịch sáng 09:15-12:00, chiều 13:00-16:30, tối 17:15-23:30.

Sàn trong nước có thời gian hạn chế hơn, thường chỉ làm việc ban ngày, thanh khoản thấp hơn.

Khuyến nghị: Các sàn quốc tế cung cấp thời gian linh hoạt và thanh khoản tốt hơn, phù hợp cho nhà giao dịch tích cực.

CFD vàng: Chọn nền tảng cẩn thận

Thị trường CFD toàn cầu, có sự khác biệt về quy định giữa các quốc gia.

Malaysia: Không có sàn CFD riêng, nhà đầu tư phải qua các nhà môi giới quốc tế được cấp phép. Chọn nền tảng cần xác nhận có giấy phép của các tổ chức tài chính quốc tế uy tín.

Mỹ: Do quy định của SEC và CFTC, hầu hết nhà môi giới Mỹ không cung cấp CFD, nhằm bảo vệ nhà đầu tư.

Hồng Kông: Chấp nhận CFD hơn, nhiều nền tảng trong và ngoài nước cung cấp dịch vụ.

Lưu ý quan trọng: Thị trường CFD có nhiều nền tảng không phép hoặc giả mạo. Chọn nhà môi giới cần xác nhận có giấy phép của các tổ chức tài chính quốc tế uy tín để tránh rủi ro.

Tổng kết: Làm thế nào để chọn phương thức đầu tư vàng phù hợp?

Người giữ giá trị lâu dài: Nên chọn vàng vật chất hoặc ETF vàng. Vàng vật chất an toàn nhất nhưng chi phí cao, ETF chi phí thấp, thanh khoản tốt.

Nhà đầu tư ổn định: Sổ tiết kiệm vàng và ETF vàng đều phù hợp, rủi ro kiểm soát tốt, chi phí hợp lý.

Nhà giao dịch tích cực: Hợp đồng tương lai vàng và CFD vàng mang lại nhiều cơ hội hơn, nhưng cần hiểu rõ thị trường và quản lý rủi ro. CFD có mức vào lệnh thấp, phù hợp cho nhỏ lẻ.

Lời khuyên cuối cùng: Bắt đầu từ số vốn nhỏ, tích lũy kinh nghiệm, dần nâng cao tham gia. Đòn bẩy mang lại lợi nhuận cao nhưng cũng làm tăng rủi ro thua lỗ — luôn đặt an toàn vốn lên hàng đầu.