Phân tích Ibex 35: Dự báo thị trường chứng khoán ngắn hạn và cơ hội năm 2025

Ibex 35 ở trạng thái tốt nhất: Điều gì sẽ xảy ra bây giờ?

Ibex 35 đã đóng vai chính trong một trong những năm đáng nhớ nhất của nó. Với mức tăng tích lũy gần 37% kể từ đầu năm 2025, chỉ số Tây Ban Nha được định vị là một trong những chỉ số có lợi nhuận cao nhất ở châu Âu, vượt xa hiệu suất của DAX của Đức và CAC 40 của Pháp. Sự năng động này không phải do các phong trào đầu cơ, mà là do các nguyên tắc cơ bản vững chắc dựa trên ngân hàng, năng lượng tái tạo và sức mạnh của các công ty đa quốc gia lớn như Inditex.

Hiểu về Ibex 35: La bàn của Sở giao dịch chứng khoán Tây Ban Nha

Ibex 35 đại diện cho 35 công ty có tính thanh khoản cao nhất được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Madrid. Chỉ số có trọng số vốn hóa này nhóm các tài sản từ các lĩnh vực khác nhau: dịch vụ tài chính (Banco Santander, BBVA, CaixaBank), năng lượng (Iberdrola, Endesa, Repsol)Công nghệ (Telefónica, Cellnex), Hàng tiêu dùng (Inditex) và ngành công nghiệp (Sắt, ACS).

Phương pháp tính toán thời gian thực, hoạt động từ 9:00 sáng đến 5:30 chiều, tự động điều chỉnh trọng số của từng công ty theo số cổ phiếu thả nổi tự do của nó, đảm bảo rằng chỉ có cổ phiếu có sẵn để giao dịch công khai mới ảnh hưởng đến chuyển động cuối cùng. Sáu tháng một lần, một ủy ban kỹ thuật xem xét thành phần để đảm bảo rằng chỉ số tiếp tục đại diện trung thực cho kết cấu kinh doanh năng động nhất ở Tây Ban Nha.

Những đối thủ nặng ký di chuyển thị trường

Cấu trúc của Ibex 35 tập trung ở một vài bàn tay. Inditex dẫn đầu với 15,48% chỉ số, tiếp theo là Iberdrola (13,83%), Banco Santander (12,13%) và BBVA (9,36%). Bốn cái tên này tích lũy khoảng 51% tổng trọng số, có nghĩa là chuyển động của chúng xác định hướng chung của chỉ số. CaixaBank, Amadeus, Ferrovial, Telefónica, Aena và Cellnex khép lại vòng tròn của các công ty quyết định.

Sự tập trung này có nghĩa là việc phân tích Ibex 35 đòi hỏi sự cảnh giác đặc biệt đối với những người khổng lồ này. Khi Inditex trải qua những đợt điều chỉnh, như đã xảy ra vào tháng Sáu sau khi công bố doanh số bán hàng yếu (Giảm 4,6%), tác động đến chỉ số là ngay lập tức và đáng kể.

Bản đồ khu vực: Nơi bạn thắng và thua

Chỉ số này được phân phối trong các lĩnh vực chính phản ánh nền kinh tế Tây Ban Nha đương đại:

• Dịch vụ tài chính: Động cơ lịch sử của Ibex 35, mặc dù tương lai của nó phụ thuộc vào quyết định của ECB về lãi suất
• Dầu mỏ và năng lượng: Lĩnh vực đang chuyển đổi, với các cơ hội mới nổi trong năng lượng tái tạo
• Công nghệ và Viễn thông: Tiếp xúc với dữ liệu toàn cầu và tăng trưởng AI
• Hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng: Phụ thuộc vào sức mạnh tiêu dùng nội địa và du lịch
• Vật liệu và Công nghiệp: Nhạy cảm với chu kỳ kinh doanh toàn cầu

Lần chạy gần đây: Làm thế nào Ibex 35 đến đây

Giữa tháng 10/2025, chỉ số Ibex 35 đã phá vỡ rào cản tâm lý 16.000 điểm, chạm mức thấp nhất là 16.600 điểm nhờ sự thúc đẩy của lĩnh vực tài chính và tâm lý nhà đầu tư được cải thiện. Trong nửa đầu tháng 11, nó đã trải qua một đợt chốt lời nhỏ sau khi leo lên, củng cố trong giai đoạn nghỉ ngơi kỹ thuật.

Từ giữa tháng 11 đến giữa tháng 12, chỉ số này đã xác nhận sự phục hồi hàng năm của mình bằng cách chạm và vượt quá 17.000 điểm trong giây lát - một cột mốc chưa từng đạt được trong lịch sử của nó. Thành tựu này phản ánh đà tăng được duy trì bởi giai điệu tốt trong lĩnh vực ngân hàng, chứng khoán chu kỳ và đầu tư vào các tập đoàn lớn. Việc đóng cửa khoảng 16.850 điểm cho thấy một thị trường vững chắc, với sự lạc quan về triển vọng kinh tế Tây Ban Nha.

Chất xúc tác giải thích cho cuộc biểu tình năm 2025

Lĩnh vực ngân hàng: Kết quả đặc biệt từ BBVA, Santander và CaixaBank đánh bại ước tính, củng cố niềm tin. Song song đó, các chương trình mua lại (BBVA công bố 1.000 triệu euro) và tăng cổ tức (Santander tăng khoản thanh toán lên 15%) Họ thu hút vốn quốc tế bằng cách tìm kiếm tiền thuê.

Năng lượng và tiện ích: Iberdrola đã trình bày chi tiết kế hoạch đầu tư hơn 100.000 triệu euro cho đến năm 2031, tập trung vào các mạng lưới ở Vương quốc Anh và Hoa Kỳ. Endesa và Naturgy được hưởng lợi từ môi trường pháp lý ổn định và nhu cầu điện cao hơn.

Bối cảnh kinh tế vĩ mô: Lạm phát hài hòa ở Tây Ban Nha ổn định ở mức 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái, với lạm phát cơ bản ở mức 2,4%, củng cố nhận thức về sự ổn định. ECB duy trì giọng điệu thận trọng theo biên bản tháng Chín, ủng hộ các điều kiện tài chính nới lỏng hơn cho các nền kinh tế ngoại vi. Kỳ vọng Fed cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9 đã thúc đẩy khẩu vị rủi ro.

Yếu tố doanh nghiệp: Inditex đã gây ngạc nhiên tích cực với kết quả vững chắc trong tháng Tám, thúc đẩy chỉ số chọn lọc với mức tăng 1,25% vào ngày tốt nhất. Ferrovial đã nhận được thông báo về việc gia nhập Nasdaq-100, củng cố sức hấp dẫn quốc tế của thị trường Tây Ban Nha.

Sức lao động: Tây Ban Nha đạt 20,9 triệu công nhân đăng ký trong Hệ thống An sinh Xã hội - một kỷ lục mọi thời đại - hoạt động như một bộ đệm chống lại sự biến động bên ngoài.

Dự báo thị trường chứng khoán ngắn hạn: Điều gì sẽ xảy ra giữa tháng Mười Hai và tháng Giêng?

Nhìn về phía trước giai đoạn từ ngày 15 tháng 12 đến ngày 15 tháng 1, dự báo thị trường chứng khoán ngắn hạn chỉ ra một chuyển động đi ngang không có hướng đi rõ ràng, nhưng được đặc trưng bởi sự ổn định. Không có bất ngờ kinh tế vĩ mô đáng kể, Ibex 35 sẽ dao động giữa các mức kỹ thuật được xác định rõ ràng.

Các mức tham chiếu chính:

• Kháng cự chính: 17.000–17.200 điểm
• Hỗ trợ đầu tiên: 16.600–16.700 điểm
• Mục tiêu mở rộng Upside: 17.300 điểm

Các chỉ báo kỹ thuật (RSI trong phạm vi 45–55, Dải Bollinger hẹp) Xác nhận sự hợp nhất, cho thấy rằng thị trường tích lũy năng lượng trước khi xác định hướng thống trị tiếp theo.

Rủi ro cần theo dõi trong ngắn hạn

Leo thang thuế quan toàn cầu: Các chính sách thuế quan của Mỹ đặt ra một rủi ro chính. Vào tháng 6, việc gia hạn thuế quan đã khiến Ibex 35 giảm xuống còn 13.960 điểm.

Sự suy yếu công nghiệp của Đức: Sự chậm lại ở nền kinh tế lớn nhất châu Âu ảnh hưởng đến nhu cầu đối với hàng hóa Tây Ban Nha và niềm tin kinh doanh.

Căng thẳng địa chính trị: Các cuộc tấn công ở Trung Đông vào tháng 6 đã đẩy giá dầu thô lên cao và châm ngòi cho một bước ngoặt phòng thủ toàn cầu, với chỉ số Ibex chạm mức thấp nhất là 13.780 điểm.

Siết lợi nhuận ngân hàng: Với việc giảm lãi suất dự kiến trong những năm tới, biên lãi suất của các tổ chức như CaixaBank, Sabadell và Bankinter có thể bị nén đáng kể.

Triển vọng dài hạn: 2025–2030

Kịch bản kinh tế cơ sở

Ngân hàng Trung ương Tây Ban Nha dự báo tăng trưởng GDP 1,9% cho năm 2025, được thúc đẩy bởi du lịch, lĩnh vực xuất khẩu và việc làm được cải thiện. Tuy nhiên, tiêu dùng tư nhân và đầu tư kinh doanh cần phục hồi để duy trì sự năng động. Sự cải thiện này trùng khớp với bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu cắt giảm lãi suất xuống 100 điểm cơ bản vào cuối năm 2024, trong khi ECB có thể duy trì cách tiếp cận ôn hòa hơn.

Lĩnh vực ngân hàng: Suy giảm tương đối

Các ngân hàng Tây Ban Nha đã công bố lợi nhuận kỷ lục nhờ lãi suất cao, nhưng dự kiến việc cắt giảm sẽ làm giảm tỷ suất lợi nhuận. Thách thức này ngụ ý rằng lĩnh vực ngân hàng có thể mất đi sự nổi bật tương đối trong Ibex 35, làm thay đổi thành phần lợi nhuận của chỉ số.

Năng lượng tái tạo: Cơ hội tuyệt vời

Với sự gia tăng của lưu trữ dữ liệu và trí tuệ nhân tạo, nhu cầu năng lượng ở châu Âu sẽ tăng lên đáng kể. Ước tính hạ tầng dữ liệu sẽ chiếm tới 3,2% nguồn cung cấp điện vào năm 2030. Solaria, Acciona Energía và Endesa sẽ được hưởng lợi đặc biệt, với tiềm năng mạnh mẽ bất chấp sự sụt giảm vào năm 2024.

Rủi ro toàn cầu dai dẳng

Xác suất suy thoái ở Hoa Kỳ và trên toàn thế giới ước tính là 45% vào năm 2025, bắt nguồn từ lao động suy yếu và nhu cầu chậm lại. Giá vàng, tăng hơn 20% vào năm 2024 với dự báo 2.700 USD/ounce vào năm 2025, phản ánh những lo ngại về sự bất ổn và thúc đẩy hành vi phòng thủ trên thị trường chứng khoán.

Gió thuận lợi của EU

Kế hoạch đầu tư lớn vào số hóa và khử cacbon do Ủy ban châu Âu đề xuất tạo động lực đáng kể cho các lĩnh vực chính: năng lượng tái tạo, công nghệ và cơ sở hạ tầng. Với sự hỗ trợ từ khu vực tư nhân, những gói kích thích này có thể góp phần vào khả năng phục hồi của thị trường Tây Ban Nha, mang lại cơ hội dài hạn bất chấp sự biến động.

Lợi nhuận lịch sử của Ibex 35: Bài học từ quá khứ

Ibex 35 đã cho thấy sự biến động đáng kể, với nhiều năm tăng đáng kể (Năm 2022 với +22.76%) xen kẽ với các hiệu chỉnh rõ rệt (Năm 2019 với -15,45%). Sự thay đổi này phản ánh sự nhạy cảm với chu kỳ kinh doanh toàn cầu và các cú sốc bên ngoài.

Biến động: Xác định đặc điểm

Ibex 35 được công nhận vì độ biến động vượt trội so với các chỉ số khác của châu Âu, do mức độ tiếp xúc cao với các lĩnh vực theo chu kỳ như ngân hàng và năng lượng. Biên độ khoảng thời gian hàng năm phản ánh khả năng của chỉ số trải qua mức cao đáng kể và mức thấp đáng lo ngại trong thời gian ngắn. Trong các cuộc khủng hoảng, anh ta bị ngã dốc; Trong thời gian Bonanza, phục hồi nhanh chóng. Sự lưỡng cực này mang lại cả rủi ro và cơ hội cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư.

Động lực chính trong giai đoạn 2024–2025

Ngân hàng: Cổ phiếu Sabadell (+68%), Ngân hàng CaixaBank (+43%), Ngân hàng (+34%) và Unicaja (+30%) LED tăng lợi thế của tỷ lệ cao. Tương lai liên quan đến các quyết định của ECB.

Inditex: Thành phần cao hơn tính theo vốn hóa, ghi nhận mức tăng 33% cho đến nay trong năm nay. Gần với mức cao nhất mọi thời đại, nó duy trì kỳ vọng tích cực vào cuối năm.

Tiêu dùng và Công nghiệp: Sự mạnh mẽ tương đối trong bối cảnh tiêu dùng trong nước và các quỹ phục hồi châu Âu duy trì tâm lý người mua.

Đánh giá tương đối: Cơ hội so sánh

Ibex 35 giao dịch với P/E xấp xỉ 12–13x, hấp dẫn hơn đáng kể so với các chỉ số lớn khác của châu Âu. Định giá tương đối này cung cấp tỷ suất lợi nhuận tăng tiềm năng, đặc biệt nếu các nguyên tắc cơ bản của nền kinh tế Tây Ban Nha ổn định và dòng vốn nước ngoài phục hồi.

Kết luận: Một chỉ số ở ngã tư

Ibex 35 vào năm 2025 phản ánh một nền kinh tế Tây Ban Nha kiên cường, với các lĩnh vực năng động bù đắp cho những điểm yếu về cấu trúc. Các điểm ngắn hạn hướng tới sự tích lũy đi ngang với tiềm năng đạt mức cao mới nếu những bất ngờ kinh tế vĩ mô được chứng minh là thuận lợi. Dài hạn thể hiện sự cân bằng giữa các cơn gió ngược (Năng lượng tái tạo, quỹ châu Âu) và thách thức (Nén ký quỹ ngân hàng, biến động toàn cầu). Đối với các nhà giao dịch tập trung vào dự báo thị trường chứng khoán ngắn hạn, mức 17.000–17.200 đóng vai trò là ngưỡng kháng cự quan trọng; Dưới đây, các hỗ trợ ở mức 16.600–16.700 cung cấp các điểm kiểm soát kỹ thuật. Sự biến động lịch sử của chỉ số đảm bảo cơ hội thường xuyên cho giao dịch chiến thuật, mặc dù quản lý rủi ro có kỷ luật là điều cần thiết do thị trường Tây Ban Nha nhạy cảm với các cú sốc bên ngoài.