Vàng năm 2025: Giá có tăng trong những ngày tới không? Phân tích kỹ thuật và triển vọng thị trường

Đà Tăng Giá Bền Vững: Vàng Gần Đỉnh Cao Lịch Sử

Vào cuối năm 2025, vàng duy trì sức mạnh cấu trúc với mức giá trong khoảng 4.300-4.350 $/oz, củng cố vị thế phản ánh sự tiếp tục ưa chuộng các tài sản phòng thủ. Kim loại quý đã thể hiện khả năng chống chịu trước biến động vĩ mô, nhờ sự kết hợp của nhiều yếu tố vượt ra ngoài chu kỳ ngắn hạn điển hình của thị trường. Thành tích này đối lập rõ rệt với các kịch bản ban đầu của năm 2025, khi nhiều nhà phân tích còn đặt câu hỏi liệu vàng có thể duy trì đà tăng trưởng hay không.

Vàng Có Sẽ Tăng Trong Những Ngày Tới? Triển Vọng Kỹ Thuật và Cơ Bản

Câu hỏi mà nhiều nhà đầu tư đặt ra là liệu vàng sẽ tiếp tục tăng hay sẽ bước vào giai đoạn củng cố. Nhìn về những tuần đầu tháng 1, động thái cho thấy các chuyển động kỹ thuật có xu hướng nhẹ nhàng hơn là bùng nổ. Việc giảm khối lượng giao dịch trong các kỳ nghỉ lễ và mức giá cao hiện tại cho thấy khả năng kim loại này dao động trong phạm vi nhất định, với xu hướng hơi tích cực nhờ các yếu tố nền tảng vững chắc.

Các mức kỹ thuật quan trọng cần theo dõi:

• Kháng cự chính: 4.400-4.450 $/oz
• Hỗ trợ then chốt: 4.200-4.250 $/oz
• Mục tiêu mở rộng: 4.500 $/oz

Chỉ số RSI ở mức cao lịch sử cảnh báo khả năng mệt mỏi của phe mua trong ngắn hạn, mặc dù các Dải Bollinger vẫn duy trì độ rộng, cho thấy khả năng biến động tiềm năng ở cả hai chiều.

Các Nhân Tố Thực Sự Thúc Đẩy Đà Tăng Giá Vàng Năm 2025

Trái ngược với các câu chuyện đơn giản, hiệu suất của vàng không phản ứng với một yếu tố duy nhất. Trong phần lớn năm 2025, kim loại này đã vận hành theo ba xu hướng đồng thời:

Chính Sách Tiền Tệ Linh Hoạt: Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường nới lỏng với kỳ vọng cắt giảm lãi suất, hỗ trợ các tài sản không sinh lợi như vàng. Môi trường này làm yếu đồng đô la, nâng cao khả năng cạnh tranh của kim loại quý đối với các đồng tiền khác.

Mua Bán Chiến Lược của Các Ngân Hàng Trung Ương: Hơn một phần ba các ngân hàng trung ương toàn cầu dự kiến tăng dự trữ vàng trong năm nay. Trung Quốc, Ba Lan và các nền kinh tế mới nổi đã tăng cường mua vào, cung cấp nhu cầu cơ cấu độc lập với các chu kỳ đầu cơ.

Bất Ổn Chính Trị và Thương Mại: Các căng thẳng về thuế quan, leo thang tại Trung Đông và bất ổn ngoại giao đã duy trì mức chênh lệch giá “tài sản trú ẩn” của vàng, cho phép tồn tại đồng thời với các đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán và tiền điện tử—hiện tượng chưa từng có trong các chu kỳ trước.

Quá Trình Vàng Từ Đầu Năm: Từ 2.717 Đến 4.350 Đô La

Chuyến hành trình của vàng trong năm 2025 phản ánh sự biến đổi rõ rệt trong nhận thức về rủi ro. Giữa tháng 1, kim loại này quanh mức 2.670 $/oz, chịu áp lực từ sức mạnh của đồng đô la sau các dữ liệu việc làm khả quan. Đến tháng 3, vàng đã vượt qua ngưỡng tâm lý 3.000 $/oz, nhờ các điều chỉnh trên thị trường chứng khoán và căng thẳng thương mại gia tăng.

Quý II chứng kiến các giai đoạn củng cố kỹ thuật xen kẽ các đợt tăng giá. Khi các biện pháp giảm căng thẳng thương mại giữa Washington và Bắc Kinh xuất hiện vào tháng 5, vàng đã điều chỉnh về mức 3.174 $/oz. Tuy nhiên, đà tăng đã được khôi phục khi các tín hiệu lạm phát vừa phải kết hợp kỳ vọng nới lỏng tiền tệ đã làm lại tính toán của các nhà đầu tư.

Quý III và IV đã thúc đẩy đà tăng, kim loại này lần lượt vượt qua các mức 3.500, 4.000 và cuối cùng củng cố trên 4.300 $/oz vào cuối năm.

So Sánh Lợi Nhuận: Vàng Vượt Mặt Các Chỉ Số Chứng Khoán

Trong suốt năm 2024 và đầu 2025, vàng đã mang lại lợi nhuận tích lũy khoảng 40% trong mười hai tháng, vượt xa lợi suất của S&P 500 (34%) và Nasdaq-100 (33%) cùng kỳ. Chỉ số này nhấn mạnh sự chuyển đổi trong phân bổ danh mục của các nhà đầu tư tổ chức, khi họ đa dạng hóa khỏi các cổ phiếu truyền thống.

Dự Báo Của Các Nhà Phân Tích Cho 2025: Đồng Thuận Tăng Nhẹ

Goldman Sachs dự báo 2.973 $/oz, đề cập đến khả năng tăng tới 10% sau các đợt cắt giảm của Fed. Bank of America ước tính 2.750 $/oz dựa trên chính sách nới lỏng tiền tệ, mua vào của các ngân hàng trung ương và bất ổn địa chính trị. JP Morgan đề xuất 2.775 $/oz, phụ thuộc vào nhu cầu từ Trung Quốc và dòng chảy ETF của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. UBS nâng mục tiêu lên 2.973 $/oz, thúc đẩy bởi các đợt cắt giảm chính sách và mua vào chính thức.

Các dự báo này, dù đã được đưa ra từ vài tháng trước, đã trở nên lạc hậu so với các mức hiện tại, cho thấy tiềm năng tăng giá chưa được thị trường phản ánh đầy đủ theo dự đoán ban đầu.

Các Yếu Tố Cần Theo Dõi Trong Những Tuần Tới

Các cuộc họp của Ngân Hàng Trung Ương: Các quyết định của ECB và Fed về lãi suất sẽ tiếp tục là các yếu tố thúc đẩy quan trọng. Bất kỳ tín hiệu nào về việc tăng tốc nới lỏng sẽ có lợi cho vàng.

Dữ liệu Kinh Tế Vĩ Mô: Các báo cáo về lạm phát và việc làm tại Mỹ, châu Âu và châu Á sẽ xác định kỳ vọng về xu hướng lãi suất.

Các Xu Hướng Chính Trị và Thương Mại: Diễn biến căng thẳng thương mại và xung đột khu vực sẽ duy trì nhu cầu trú ẩn tích cực.

Sức Mạnh của Đồng Đô La: Các biến động của đồng USD sẽ tiếp tục gây áp lực ngược lại đối với giá vàng.

Các Hình Thức Đầu Tư Vào Vàng Trong Bối Cảnh Hiện Tại

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với xu hướng của vàng mà không cần phức tạp trong việc lưu giữ vật lý, có các lựa chọn sau:

Công Cụ Phái Sinh (CFD): Cho phép đặt cược vào giá mà không cần sở hữu vật chất, có đòn bẩy. Cung cấp linh hoạt để kiếm lợi trong các thị trường tăng hoặc giảm.

Quỹ ETF (ETF): Cung cấp tiếp xúc gián tiếp qua các rổ đa dạng, phù hợp cho danh mục dài hạn.

Cổ Phiếu Khai Thác Mỏ: Lựa chọn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc theo xu hướng giá vàng nhưng đi kèm rủi ro vận hành bổ sung.

Kết Luận: Củng Cố Kỹ Thuật Với Xu Hướng Tăng Trong 2025

Vàng đã hoàn thành vai trò trú ẩn lịch sử của mình trong năm 2025, kết hợp giữa phòng thủ cấu trúc và sức hấp dẫn như một công cụ kỹ thuật. Mặc dù các biến động ngắn hạn có thể gây ra các đợt điều chỉnh do mệt mỏi kỹ thuật, các yếu tố nền tảng—nới lỏng tiền tệ, mua vào chính thức, bất ổn chính trị—vẫn duy trì xu hướng tăng.

Trong những ngày và tuần tới, các nhà đầu tư cần chú ý đến việc phá vỡ kháng cự tại 4.400-4.450 $/oz như xác nhận cho đà tăng tiếp tục, hoặc giảm xuống dưới hỗ trợ 4.200-4.250 $/oz như tín hiệu của việc điều chỉnh kỹ thuật sâu hơn. Sự biến động hạn chế và khối lượng trung bình trong giai đoạn cuối năm cho thấy thị trường đang chờ đợi các yếu tố vĩ mô thúc đẩy rõ ràng hơn để xác định hướng đi trong tháng 1.