Bốn thuật ngữ chính trong giao dịch: Đóng vị thế, Chưa đóng vị thế, Thanh lý tài khoản, Chuyển vị thế - Hiểu rõ một lần

“Vị thế đã đóng là gì” trong tài khoản đầu tư của bạn là gì? Tại sao các nhà giao dịch luôn nói về thanh lý, mở vị thế và thanh lý? Đừng để những thuật ngữ này trở thành trở ngại trên hành trình tài chính của bạn, một bài viết sẽ đưa bạn nắm bắt đầy đủ và tìm hiểu khi nào nên vào và khi nào nên vào.

Mở và đóng vị thế: Cả hai đầu của giao dịch

Mở một vị thế là sự khởi đầu của giao dịch- Bạn quyết định mua hoặc bán một tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu, hợp đồng tương lai hoặc ngoại hối. Nhưng khi bạn mở một vị thế, bạn chưa thực sự kiếm được lợi nhuận hay thua lỗ, chỉ mở một vị thế và quy mô của lãi hoặc lỗ phụ thuộc vào những gì thị trường di chuyển tiếp theo.

Đóng một vị thế là gì? Nói một cách đơn giản, đó là kết thúc thỏa thuận。 Bạn bán tất cả các khoản nắm giữ của mình (nếu mua) hoặc mua lại tất cả các lệnh bán (nếu bán), chính thức đóng vị thế. Chỉ khi bạn đóng vị thế của mình, lợi nhuận và thua lỗ của bạn mới được xác định thực sự, đồng thời có thể tính toán tỷ lệ lợi nhuận và lợi tức đầu tư.

Ví dụ: giả sử bạn lạc quan về cổ phiếu Apple AAPL và mua 100 cổ phiếu. Miễn là bạn vẫn nắm giữ 100 cổ phiếu này, vị thế của bạn vẫn chưa được đóng và lãi hoặc lỗ sổ sách chỉ nằm trên giấy. Khi bạn nghĩ rằng giá đã tăng đến mức khả quan và quyết định bán tất cả, thì vị thế sẽ bị đóng và lãi hoặc lỗ chính thức được giải quyết.

Nhắc nhở chứng khoán Đài Loan: Chứng khoán Đài Loan áp dụng “hệ thống phân phối T + 2”, sau khi bán cổ phiếu (đóng vị thế), số tiền thực tế sẽ không được ghi có cho đến hai ngày làm việc và lập kế hoạch vốn phải được bảo lưu.

Lãi suất mở: Phong vũ biểu về độ sâu thị trường

Lãi suất mở đề cập đến tổng số vị thế mở trên thị trường hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn và là một chỉ báo quan trọng để quan sát động lượng mua và bán của thị trường.

Lãi suất mở tăng Điều đó có nghĩa là các quỹ mới tiếp tục tham gia thị trường và xu hướng hiện tại (dù dài hay bán) có thể tiếp tục mở rộng. Ví dụ: khi chỉ số Đài Loan tăng, lãi suất mở tăng đồng thời, cho thấy rằng những mới đang tham gia thị trường và nền tảng để tăng là vững chắc.

Lãi suất mở giảm Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư đang đóng các vị thế, xu hướng hiện tại có thể sắp kết thúc và thị trường sẽ phải đối mặt với sự đảo chiều hoặc hợp nhất.

Các dấu hiệu cần cảnh giác: Giá của chỉ số Đài Loan đã tăng nhưng lãi suất mở đã giảm và làn sóng tăng này có thể được thúc đẩy bởi việc bao phủ lệnh bán (mua lại) thay vì các lệnh mua mới tham gia thị trường.

Thanh lý: Rủi ro cuối cùng của giao dịch đòn bẩy

Thanh lý chủ yếu xảy ra trong giao dịch hợp đồng tương lai hoặc đòn bẩy, bởi vì các nhà giao dịch có thể kiểm soát các vị thế lớn hơn với một số tiền ký quỹ nhỏ. Điều này khuếch đại cơ hội lợi nhuận, nhưng cũng làm tăng nguy cơ thua lỗ.

Khi thị trường đi ngược xu hướng, khoản lỗ tài khoản của bạn tiếp tục mở rộng và “ký quỹ duy trì” giảm xuống dưới đường cảnh báo, công ty môi giới sẽ đưa ra lệnh gọi ký quỹ để yêu cầu bạn gọi ký quỹ. Nếu bạn không thể bù đắp kịp thời, nền tảng sẽ buộc vị thế của bạn đóng - đây là thanh lý.

Các trường hợp thực tế: Bạn mở một vị thế mua cho một chỉ số nhỏ của Đài Loan và số tiền ký quỹ ban đầu là 46.000 nhân dân tệ. Thị trường giảm ngược lại và khoản lỗ của bạn khiến ký quỹ duy trì giảm xuống dưới 35.000 nhân dân tệ và bạn đã nhận được thông báo cuộc gọi từ công ty môi giới. Nếu bạn không thể bổ sung số tiền ký quỹ trong khoảng thời gian này, công ty môi giới sẽ buộc xóa vị thế của bạn theo giá thị trường, được gọi là thanh lý.

Hậu quả của việc thanh lý rất nghiêm trọng: bạn không chỉ mất hết tiền gốc mà thậm chí bạn có thể phải gánh nợ. Do đó, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy phải có kỹ năng quản lý rủi ro và đặt trước các điểm cắt lỗ và chốt lời. Nếu khả năng chấp nhận rủi ro của bạn bị hạn chế, tốt hơn hết bạn nên chọn không sử dụng đòn bẩy hoặc chỉ sử dụng tỷ lệ đòn bẩy rất thấp.

Rollover: Một hành động thường xuyên cho giao dịch hợp đồng tương lai

Tái đầu tư là một hoạt động duy nhất của hợp đồng tương lai——Khi hợp đồng của bạn sắp hết hạn nhưng bạn lạc quan về xu hướng dài hạn và không muốn chơi, bạn cần chuyển đổi hợp đồng gần tháng sang hợp đồng tháng xa.

Ví dụ: nếu bạn mua hợp đồng tương lai vàng tháng 12 và kỳ vọng giá tăng, nhưng thấy nhu cầu thị trường trong tháng 12 không nhiệt tình và giá có thể giảm, bạn có thể chuyển sang hợp đồng tháng Giêng để kéo dài chu kỳ giao dịch.

Cân nhắc chi phí khi chuyển:

• Chênh lệch tích cực (Contango): Giá của tháng xa cao hơn tháng gần và bán thấp và mua cao khi chuyển vị thế sẽ phát sinh chi phí
• Lùi: Giá của tháng xa thấp hơn tháng gần và nếu bạn bán cao và mua thấp khi chuyển khoản, bạn có thể kiếm được lợi nhuận

Nhiều công ty môi giới ở Đài Loan cung cấp dịch vụ “chuyển đổi tự động”, nhưng điều quan trọng là phải hiểu các quy tắc và phí của họ. Chuyển đổi thủ công cho phép bạn tự chọn thời gian và giá cả tốt nhất, mang lại sự linh hoạt hơn.

Lưu ý: Không có khái niệm tái đầu tư trong giao dịch chứng khoán và ngoại hối, chỉ cần nắm vững việc thanh lý, mở vị thế và thanh lý.

Khi nào bạn nên mở một vị thế? Tìm thời điểm thích hợp để tham gia thị trường

Quyết định mở vị thế nên dựa trên “xác nhận xu hướng + xác minh tín hiệu” để tránh mù quáng chạy theo xu hướng hoặc đoán đáy. Sau đây là một logic phán đoán thực tế:

Xác nhận xu hướng thị trường: Ưu tiên là kiểm tra xem chỉ số có trọng số cao hơn đường trung bình động (hàng tháng, hàng quý) hay trong cấu trúc đi lên (tăng dần ở mức cao và thấp). Thị trường đang trong môi trường tăng giá và tỷ lệ thành công của việc mở các vị thế trong các cổ phiếu riêng lẻ cao hơn; Thị trường bán nên giảm thiểu việc mở vị thế hoặc giảm vị thế.

Đánh giá các nguyên tắc cơ bản của từng cổ phiếu: Chú ý xem công ty có tăng trưởng lợi nhuận, tăng trưởng doanh thu và hỗ trợ chính sách (chẳng hạn như chủ đề chất bán dẫn và năng lượng xanh) hay không để tránh giảm hiệu suất hoặc các mục tiêu có lo ngại về tài chính. Chỉ với các nguyên tắc cơ bản vững chắc, chúng ta mới có thể giảm rủi ro bất ngờ sau khi mở một vị thế.

Tìm kiếm các tín hiệu kỹ thuật: “Loại đột phá” là phổ biến nhất - giá cổ phiếu đứng trên nền tảng hợp nhất hoặc mức cao trước đó, với sự khuếch đại khối lượng giao dịch (đồng bộ hóa khối lượng và giá), cho thấy rằng các lệnh mua đã tham gia thị trường và bạn có thể cân nhắc theo dõi. Ngược lại, tránh các mục tiêu có “sự đảo chiều không chắc chắn”, chẳng hạn như các cổ phiếu chưa phá vỡ mức thấp trước đó nhưng đã giảm mạnh và khối lượng giao dịch bị thu hẹp, đừng cố bắt “con dao rơi”. Các chỉ báo phụ trợ như MACD, golden cross và RSI ra khỏi vùng quá bán có thể được sử dụng để xác thực các tín hiệu vào lệnh.

Ưu tiên quản lý rủi ro: Trước khi mở một vị thế, hãy đặt điểm cắt lỗ (chẳng hạn như giảm xuống dưới 3% -5% giá phá vỡ) để xác nhận phạm vi thua lỗ mà bạn có thể chi trả và sau đó quyết định quy mô vị thế. Không lấp đầy vị trí cùng một lúc để tránh rủi ro quá mức của một mục tiêu.

Khái niệm cốt lõi là “theo xu hướng, có hỗ trợ, tín hiệu rõ ràng và rủi ro được kiểm soát”, và các nhà đầu tư trên thị trường Đài Loan thích “vào ổn định, cắt lỗ nhanh” và thà bỏ lỡ hơn là mua bừa bãi.

Khi nào một vị thế nên được đóng? Nắm vững thời gian xuất hiện

Cốt lõi của việc đánh giá thời điểm đóng vị thế là “chạy theo xu hướng, cắt lỗ để bảo vệ vốn, không tham lợi nhuận”. Bạn nên cân nhắc đóng vị thế của mình trong các trường hợp sau:

Khi đạt được mục tiêu lợi nhuận đặt trước: Đặt điểm lợi nhuận trước khi tham gia thị trường (chẳng hạn như tăng 10% và đạt đến một đường trung bình động nhất định) và khi đạt được mục tiêu, hãy đóng vị thế theo đợt để tránh “lãi và lỗ”. Nếu động lượng thị trường mạnh, bạn có thể giữ một số vị thế, nhưng bạn cần điều chỉnh điểm chốt lời bất cứ lúc nào, chẳng hạn như thanh lý vị thế nếu nó giảm xuống dưới đường trung bình động 5 ngày.

Khi chạm vào đường cắt lỗ: Cho dù đó là “cắt lỗ pip cố định” (lỗ 5% và cắt giảm) hay “cắt lỗ kỹ thuật” (giảm xuống dưới mức hỗ trợ hoặc đường trung bình động), bạn có thể đóng vị thế một cách dứt khoát ngay khi nó được kích hoạt. Các nhà đầu tư Đài Loan thường nói rằng “cắt lỗ là tín dụng cơ bản của đầu tư”, và điều này đúng - trì hoãn cắt lỗ thường dẫn đến tăng thua lỗ.

Khi các nguyên tắc cơ bản giảm: Nếu báo cáo tài chính của các cổ phiếu riêng lẻ không như mong đợi, công ty có tác động tiêu cực lớn (cam kết cao của giám đốc và giám sát, thay đổi chính sách công nghiệp), ngay cả khi không đạt được điểm cắt lỗ, vị thế nên được đóng trước để tránh giá cổ phiếu giảm mạnh sau khi các nguyên tắc cơ bản xấu đi.

Khi tín hiệu đảo chiều xuất hiện về mặt kỹ thuật: Màu đen dài trên đường K, giá cổ phiếu giảm xuống dưới đường trung bình động quan trọng (đường trung bình động 20 ngày, 60 ngày), khối lượng giao dịch bùng nổ hoặc chỉ báo phân kỳ hàng đầu (giá cổ phiếu đạt mức cao mới nhưng RSI không theo dõi) đều là những dấu hiệu cảnh báo thanh lý. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ Đài Loan thường dựa vào các khía cạnh kỹ thuật làm cơ sở để phán đoán.

Khi cần lập kế hoạch quỹ: Nếu bạn có mục tiêu đầu tư tốt hơn hoặc cần phê duyệt sai vốn, bạn có thể chọn đóng các vị thế có hiệu suất yếu để đảm bảo hiệu quả sử dụng vốn và tránh tình trạng “mắc kẹt cổ phiếu yếu, bỏ lỡ cổ phiếu mạnh”.

Lời khuyên cuối cùng

Điều gì và khi nào để đóng một vị thế có vẻ đơn giản, nhưng nó thực sự kiểm tra kỷ luật giao dịch và chất lượng tâm lý. Những sai lầm phổ biến nhất mà các nhà đầu tư mắc phải là “lòng tham” dẫn đến miễn cưỡng thoát ra hoặc “do dự” dẫn đến đóng vị thế ngoài giờ.

Các nhà đầu tư thành công đặt trước các quy tắc dựa trên chiến lược, khả năng chấp nhận rủi ro và điều kiện thị trường của họ, đồng thời thực thi nghiêm ngặt chúng. Chỉ bằng cách này, bạn mới có thể duy trì lợi nhuận, kiểm soát rủi ro và tránh bi kịch thanh lý trong đầu tư. Hãy nhớ rằng: không sao nếu bạn không vào được điểm vào lệnh hoàn hảo, nhưng một khi bạn đã làm được, bạn phải rõ ràng về thời điểm đóng vị thế của mình.