Cơ hội đầu tư năm 2025: Các công ty triển vọng nhất để giao dịch trên sàn chứng khoán

Bối cảnh hiện tại: Tại sao năm 2025 mang lại cơ hội đầu tư độc đáo

Vào giữa năm 2025, các thị trường tài chính đang đối mặt với một điểm ngoặt quan trọng. Sau khi chính quyền Trump áp dụng các mức thuế toàn cầu mới —10% cơ bản, 50% vào EU, 55% vào Trung Quốc, 24% vào Nhật Bản—, các chỉ số chứng khoán đã trải qua các đợt giảm mạnh ban đầu. Tuy nhiên, sự biến động cực đoan đã tạo ra một kịch bản nghịch lý: trong khi vàng đạt mức cao kỷ lục trên 3.300 đô la mỗi ounce phản ánh sự tìm kiếm nơi trú ẩn, các chỉ số toàn cầu chính đã phục hồi và lại đạt mức cao lịch sử sau đợt điều chỉnh tháng 3-4.

Sự đối lập này tạo ra một cơ hội rõ ràng cho các nhà đầu tư kỷ luật: xác định các công ty để đầu tư có tiềm năng sinh lợi trong bối cảnh bất ổn đã đẩy giá trị của chúng xuống nhân tạo. Chìa khóa là phân biệt giữa hoảng loạn nhất thời và suy thoái cơ bản.

Năm công ty hấp dẫn nhất để đầu tư năm 2025

1. Novo Nordisk (NVO): Dẫn đầu trong điều trị tăng trưởng cao

Novo Nordisk hoạt động trong lĩnh vực tiểu đường và béo phì, các thị trường có nhu cầu cấu trúc tăng trưởng liên tục. Năm 2024, doanh thu đạt 290.400 triệu krone Đan Mạch (42.100 triệu đô la), tăng 26%. Tuy nhiên, vào tháng 3, cổ phiếu đã giảm 27% — mức giảm mạnh nhất kể từ năm 2002— do áp lực cạnh tranh từ Eli Lilly và sự thất vọng về CagriSema trong các thử nghiệm giai đoạn III.

Công ty đã phản ứng chiến lược: hoàn tất mua lại Catalent với giá 16.500 triệu đô la vào tháng 12 để mở rộng năng lực sản xuất, và vào tháng 3, ký kết thỏa thuận với Lexicon trị giá 1.000 triệu đô la để cấp phép LX9851, một loại thuốc có cơ chế khác. Giữ vững biên lợi nhuận mạnh mẽ 43% và phân tử kép GLP-1/amylin của họ đã cho thấy giảm cân lên tới 24% trong các nghiên cứu sơ bộ.

Dù đã giảm dự báo doanh thu (13%-21%) sau khi tạm dừng Wegovy tại Mỹ vào tháng 5, nhu cầu toàn cầu về các liệu pháp này vẫn tiếp tục mở rộng. Giá hiện tại: 69,17 USD | Lợi nhuận YTD: -19,59% | Vốn hóa: 241.550 triệu USD.

2. LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (MC): Hồi phục trong lĩnh vực xa xỉ toàn cầu

LVMH kiểm soát danh mục các thương hiệu biểu tượng — Louis Vuitton, Dior, Givenchy, Fendi, Tiffany, Bulgari, Sephora— bao gồm thời trang, nước hoa, trang sức và rượu vang. Năm 2024, doanh thu đạt 84.700 triệu euro với lợi nhuận hoạt động 19.600 triệu (marginal 23,1%).

Quý 1 năm 2025 thể hiện sự biến động: giảm 6,7% vào tháng 1, giảm tiếp 7,7% vào tháng 4 sau doanh thu 20.300 triệu (-3% hàng năm). Các mức thuế của Mỹ 20% (được giảm xuống còn 10% đến ngày 9 tháng 7) ảnh hưởng tiêu cực do Mỹ chiếm phần lớn doanh số của tập đoàn.

Tuy nhiên, công ty đang đầu tư vào Dreamscape, nền tảng AI cá nhân hóa giá cả và trải nghiệm. Xác định các điểm tăng trưởng tại Nhật Bản (+dưới 10% năm 2024), Trung Đông (+6% khu vực) và Ấn Độ, nơi sẽ mở các cửa hàng Louis Vuitton và Dior mới tại Mumbai. Giá: 477,3 EUR | Lợi nhuận YTD: -25,24% | Vốn hóa: 237.190 triệu EUR.

3. ASML Holding (ASML): Rào cản công nghệ thiết yếu

ASML sản xuất thiết bị khắc tia cực tím cực kỳ cao (EUV) cần thiết để sản xuất chip tiên tiến. Năm 2024, doanh thu ròng đạt 28.300 triệu euro với lợi nhuận ròng 7.600 triệu (marginal gộp 51,3%). Quý 4 vượt mong đợi với 9.300 triệu doanh thu.

Quý 1 năm 2025 ghi nhận 7.700 triệu doanh thu và biên lợi nhuận gộp kỷ lục 54%, xác nhận dự báo 30.000-35.000 triệu cho cả năm 2025. Mặc dù cổ phiếu đã giảm khoảng 30% trong 12 tháng qua do giảm đầu tư capex của Intel và Samsung, TSMC và SK Hynix vẫn duy trì đầu tư lớn do nhu cầu AI.

Thách thức bao gồm cạnh tranh mới nổi của Trung Quốc trong lĩnh vực khắc và các hạn chế xuất khẩu mở rộng của Hà Lan từ ngày 15 tháng 1 (ASML dự kiến cắt giảm 10-15% doanh số bán cho Trung Quốc). Nhưng nhu cầu ngày càng tăng về chip cao cấp cho AI và tính toán hiệu suất cao hỗ trợ vị thế của họ. Giá: 799,59 USD | Lợi nhuận YTD: 14,63% | Vốn hóa: 305.870 triệu USD.

4. Microsoft Corporation (MSFT): Đầu tư tập trung vào AI doanh nghiệp

Microsoft tạo ra doanh thu từ Windows, Office, Azure, Xbox và hệ sinh thái Copilot. Năm tài chính 2024: 245.100 triệu đô la (+16% hàng năm), doanh thu hoạt động 109.400 triệu (+24%), lợi nhuận ròng 88.100 triệu (+22%).

Đầu năm 2025, cổ phiếu đã điều chỉnh giảm khoảng 20% từ đỉnh, chạm mức 367,24 USD trong ngày 31 tháng 3, kết thúc quý 1 giảm 11%. Các nghi vấn về định giá, sự chậm lại tương đối của Azure và cuộc điều tra của FTC về các hành vi độc quyền trong đám mây đã xuất hiện.

Quý 3 tài chính (tháng 4) thể hiện sự phục hồi: doanh thu 70.100 triệu đô la, biên lợi nhuận hoạt động 46%, Azure +33%. Chiến lược đòi hỏi chi tiêu kỷ lục: từ tháng 5 đến tháng 7, công bố hơn 15.000 việc làm bị cắt giảm để chuyển hướng nguồn lực sang AI. Vẫn duy trì vị thế tài chính vững chắc. Giá: 491,09 USD | Lợi nhuận YTD: 18,35% | Vốn hóa: 3.710 tỷ USD.

5. Alibaba Group Holding (BABA): Tái định vị trong nền kinh tế Trung Quốc

Alibaba thống trị thương mại điện tử Trung Quốc (Taobao, Tmall), cung cấp AliExpress cho thương mại quốc tế và dịch vụ đám mây. Công bố kế hoạch 3 năm trị giá 52.000 triệu đô la để tăng cường AI và đám mây, cùng chiến dịch 50.000 triệu nhân dân tệ phiếu giảm giá để thúc đẩy tiêu dùng nội địa.

Quý kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2024: doanh thu 280.200 triệu nhân dân tệ (+8% hàng năm). Quý 31 tháng 3 năm 2025: doanh thu 236.450 triệu nhân dân tệ, lợi nhuận ròng điều chỉnh +22%, thúc đẩy bởi Cloud Intelligence +18%.

Tháng 1, cổ phiếu đã giảm 35% so với đỉnh năm 2024 do lo ngại về các khoản đầu tư lớn vào AI/đám mây và chậm lại kinh tế Trung Quốc. Sự biến động tiếp theo: tăng hơn 40% giữa tháng 2, giảm hơn 7% sau kết quả tháng 3 được xem là yếu. Công ty vẫn tiếp tục đầu tư mạnh mẽ. Giá: 108,7 USD | Lợi nhuận YTD: 28,20% | Vốn hóa: 259.530 triệu USD.

Bảng so sánh: 15 công ty được chọn cho năm 2025

Dữ liệu: Google Finance, ngày 7 tháng 7 năm 2025

Tiêu chí lựa chọn công ty để đầu tư năm 2025

Đa dạng ngành nghề và địa lý

Việc lựa chọn cân đối giữa các nhà dẫn đầu toàn cầu có tiềm năng sinh lợi ngắn trung hạn. Bao gồm đại diện các khu vực đa dạng — Mỹ, châu Âu, châu Á— để giảm thiểu rủi ro khu vực trước các căng thẳng về thuế:

• Năng lượng: Exxon Mobil hưởng lợi từ giá dầu cao; BHP tận dụng nhu cầu kim loại từ các nền kinh tế mới nổi.
• Tài chính: JPMorgan Chase tận dụng lãi suất cao và đa dạng hóa trong ngân hàng thương mại, đầu tư và thẻ tín dụng.
• Dược phẩm: Novo Nordisk dẫn đầu trong điều trị tiểu đường/béo phì với các sản phẩm đổi mới có tăng trưởng bền vững.
• Tiêu dùng: LVMH hồi phục nhờ mở cửa thị trường châu Á và du lịch quốc tế; Alibaba phục hồi sau các quy định ít hạn chế hơn tại Trung Quốc.
• Ô tô: Toyota mang lại sự ổn định trong xe hybrid và xe điện/hydro; Tesla dẫn đầu trong tăng trưởng nhanh của xe điện.
• Chíp bán dẫn: NVIDIA thống trị chip AI; TSMC là nhà sản xuất chủ chốt; ASML là nhà cung cấp duy nhất các máy EUV tiên tiến.
• Công nghệ: Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet kết hợp lợi nhuận đã được chứng minh với đổi mới liên tục.

Sức mạnh tài chính và khả năng thích ứng

Các công ty được chọn thể hiện biên lợi nhuận hoạt động vững chắc, vị thế tiền mặt mạnh mẽ và khả năng đổi mới. Trong bối cảnh bất ổn, dẫn đầu trong số hóa và thích ứng quy định là yếu tố quyết định giữa việc phát triển và trì trệ.

Các phương pháp thực tế để mua các công ty này để đầu tư

1. Cổ phiếu cá nhân trực tiếp

Thông qua tài khoản tại ngân hàng hoặc sàn môi giới được phép, mua trực tiếp các chứng khoán. Kiểm soát tối đa về lựa chọn nhưng đòi hỏi phân tích từng vị trí riêng lẻ.

2. Quỹ đầu tư theo chủ đề

Các quỹ tập hợp nhiều cổ phiếu theo quốc gia, ngành hoặc xu hướng (ví dụ: AI, bán dẫn, xa xỉ). Cung cấp đa dạng hóa tức thì nhưng mất khả năng lựa chọn chi tiết.

3. Phương pháp phái sinh và hợp đồng chênh lệch (CFDs)

Cho phép tăng cường mức độ tiếp xúc với vốn ban đầu thấp hơn nhờ đòn bẩy, hữu ích trong biến động cực đoan. Yêu cầu kỷ luật chặt chẽ: đòn bẩy làm tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng rủi ro thua lỗ. Trong bối cảnh chiến tranh thương mại tiềm năng, kết hợp phái sinh với các tài sản truyền thống giúp cân bằng rủi ro và duy trì tiếp xúc dài hạn với các ngành tăng trưởng.

Chiến lược phòng thủ trước năm 2025: Khuyến nghị cuối cùng

Năm 2025 có thể sẽ được ghi nhận như một điểm phá vỡ của đợt tăng trưởng lợi nhuận kỷ lục trước đó. Sự biến động chưa từng có gần đây đòi hỏi kỷ luật đầu tư:

Xây dựng danh mục đa dạng cả ngành nghề lẫn địa lý. Không tập trung rủi ro vào một khu vực hoặc xu hướng duy nhất.

Kết hợp các tài sản trú ẩn như trái phiếu chất lượng cao hoặc vàng để bù đắp các đợt giảm tiềm năng của cổ phiếu.

Tránh hoảng loạn sau điều chỉnh. Trong quá khứ, các đợt giảm lớn thường đi trước các đợt điều chỉnh tăng. Bán hoảng loạn sẽ ghi nhận lỗ không cần thiết.

Theo dõi sát các diễn biến địa chính trị, kinh tế và xung đột đang diễn ra. Nhà đầu tư có thông tin dự đoán chính xác các biến động thị trường; nhà đầu tư thiếu cảnh giác sẽ chịu thiệt hại lớn.

Tổng thể: những công ty tốt nhất để đầu tư năm 2025 là những công ty có sức mạnh tài chính đã được chứng minh kết hợp với khả năng tiếp xúc các xu hướng lớn thực sự — trí tuệ nhân tạo, bán dẫn cao cấp, chuyển đổi năng lượng, chuyển đổi số—. Sự điều chỉnh hiện tại ít mang ý nghĩa sụp đổ cấu trúc hơn là điều chỉnh giá trị định giá trước đó, tạo ra các cơ hội chọn lọc cho những ai duy trì tầm nhìn trung hạn.