Hiểu rõ về việc đóng vị thế là gì: khái niệm cốt lõi trong giao dịch hợp đồng tương lai, cổ phiếu

Đóng một vị thế có nghĩa là gì?

Bản chất của việc đóng một vị thế là kết thúc vị thế giao dịch của bạn。 Cho dù đó là cổ phiếu, hợp đồng tương lai hay quyền chọn, đóng một vị thế có nghĩa là đóng tất cả hoặc một phần vị thế của bạn và thoát khỏi thị trường.

Đơn giản như vậy, đóng một vị thế có nghĩa là gì? Nó đại diện cho điểm kết thúc của giao dịch - chỉ bằng cách đóng vị thế, bạn mới có thể thực sự xác định xem giao dịch có lãi hay thua lỗ. Nhiều người mới bắt đầu thường không thể phân biệt được sự khác biệt giữa việc mở và đóng một vị thế, nhưng hai khái niệm này thực sự là hai đầu của giao dịch.

Ví dụ: Giả sử bạn đang lạc quan về cổ phiếu Apple(AAPL)Mua 100 cổ phiếu với giá 100 đô la. Tại thời điểm này, bạn đã mở một vị thế – mở một vị thế mua. Sau khi giá cổ phiếu tăng lên 110 đô la, bạn quyết định bán tất cả 100 cổ phiếu và hành động bán này là đóng vị thế. Chỉ sau khi đóng vị thế của mình, bạn mới có thể chắc chắn rằng mình đã kiếm được lợi nhuận 1.000 đô la.

Mở và đóng vị thế: Cả hai bên của giao dịch

Mở và đóng vị thế là một cặp khái niệm tương đối.Mở một vị thế là hành động tham gia thị trường và mở giao dịchLúc này, bạn chỉ có một vị trí, nhưng kết quả chưa được quyết định;Đóng một vị thế là khi bạn chủ động hoặc thụ động đóng giao dịch và chốt kết quả lãi lỗ cuối cùng。

Trong thời gian nắm giữ, bạn có thể tăng hoặc giảm vị thế của mình theo sự thay đổi của thị trường, nhưng miễn là vẫn còn các vị thế mở, bạn vẫn phải đối mặt với những biến động của thị trường.

Nhắc nhở quan trọng (chú ý các nhà đầu tư chứng khoán Đài Loan): Thị trường chứng khoán Đài Loan thực hiện “hệ thống phân phối T + 2”. Điều này có nghĩa là nếu bạn đóng cổ phiếu bạn bán hôm nay, tiền sẽ không được ghi có cho đến ngày kia. Do đó, khi lập kế hoạch thanh khoản vốn phải dành đủ thời gian.

Lãi suất mở: Một chỉ báo về độ sâu thị trường

Lãi suất mở đề cập đến tổng số hợp đồng trên thị trường tương lai hoặc quyền chọn chưa được đóng hoặc giao。 Đây là một chỉ số quan trọng để đánh giá mức độ tham gia thị trường và sức mạnh của xu hướng.

Điều đó có nghĩa là gì khi lãi suất mở tăng:

• Tiền mới tiếp tục gia nhập thị trường
• Xu hướng hiện tại, cả phe bò và phe gấu, dự kiến sẽ tiếp tục
• Ví dụ: Sự gia tăng của chỉ số Đài Loan và sự gia tăng lãi suất mở cho thấy đà tăng vững chắc

Điều đó có nghĩa là gì khi lãi suất mở giảm:

• Các nhà đầu tư đang đóng vị thế của họ
• Xu hướng hiện tại sắp kết thúc
• Thị trường có thể đang trên bờ vực đảo chiều hoặc bước vào hợp nhất

Dấu hiệu cảnh báo: Nếu giá của chỉ số Đài Loan tăng nhưng lãi suất mở giảm, điều đó thường có nghĩa là sự tăng chủ yếu được thúc đẩy bởi việc bao phủ lệnh bán, thay vì các lệnh mua mới và nền tảng cho sự tăng giá có thể không đủ ổn định.

Thanh lý: Rủi ro lớn nhất của giao dịch đòn bẩy

Thanh lý chủ yếu xảy ra trong giao dịch hợp đồng tương lai hoặc đòn bẩy。 Vì loại giao dịch này cho phép các nhà đầu tư tận dụng khối lượng giao dịch lớn hơn với ký quỹ, nên khoản lỗ có thể nhanh chóng vượt quá số tiền gốc nếu thị trường di chuyển theo hướng ngược lại.

Cơ chế thanh lý:

Khi tài khoản của bạn bị mất tiền và ký quỹ duy trì không đủ, nhà môi giới sẽ đưa ra thông báo cuộc gọi(Cuộc gọi ký quỹ)。 Nếu bạn không thể bổ sung ký quỹ của mình trong thời gian quy định, nền tảng sẽ buộc đóng vị thế của bạn, được gọi là thanh lý.

Các trường hợp thực tế: Giả sử bạn mua một hợp đồng tương lai nhỏ của chỉ số Đài Loan, tỷ suất lợi nhuận ban đầu là 46.000 nhân dân tệ. Nếu thị trường giảm ngược lại và khoản lỗ của bạn khiến ký quỹ duy trì giảm xuống dưới 35.000 nhân dân tệ, bạn sẽ nhận được thông báo cuộc gọi từ công ty môi giới. Nếu bạn không thể bù đắp tiền, công ty môi giới sẽ buộc vị thế của bạn đóng theo giá thị trường - đây là thanh lý.

Cú đánh vào các nhà đầu tư từ việc thanh lý là tàn khốc, không chỉ mất tiền gốc mà còn cả khả năng nợ nần. Do đó, nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy phải:

• Có kỹ năng quản lý rủi ro có kỷ luật
• Đặt trước các điểm cắt lỗ và chốt lời rõ ràng
• Theo dõi tình trạng tài khoản mọi lúc
• Cân nhắc sử dụng đòn bẩy thấp hơn hoặc thậm chí không sử dụng đòn bẩy

Rollover: Khóa học bắt buộc đối với các nhà đầu tư hợp đồng tương lai

Tái đầu tư là một hoạt động dành riêng cho hợp đồng tương lai chuyển đổi hợp đồng sắp hết hạn thành hợp đồng cho tháng tiếp theo。 Ví dụ: nếu bạn nắm giữ hợp đồng tương lai vàng tháng Mười Hai nhưng muốn tiếp tục vị thế mua vàng, bạn cần chuyển sang hợp đồng tháng Giêng trước khi hợp đồng tháng Mười Hai sắp hết hạn.

Tại sao bạn cần lăn?

Hợp đồng tương lai có ngày hết hạn rõ ràng (khoảng thời gian chỉ số Đài Loan là vào thứ Tư thứ ba của mỗi tháng). Nếu bạn lạc quan về xu hướng dài hạn của mục tiêu và không muốn đóng vị thế của mình, bạn phải tái đầu tư, nếu không hợp đồng sẽ tự động đóng khi hết hạn.

Cân nhắc chi phí khi chuyển:

Tái đầu tư liên quan đến chi phí chênh lệch:

• Chênh lệch tích cực(Contango)： Hợp đồng tháng xa có giá cao hơn hợp đồng tháng gần. Khi chuyển nhượng, bán thấp và mua cao sẽ phát sinh chi phí chuyển nhượng
• Chênh lệch ngược(Lùi)： Giá của hợp đồng tháng xa thấp hơn giá của hợp đồng tháng gần. Khi chuyển nhượng, bán cao và mua thấp có thể dẫn đến lợi nhuận

Các nhà đầu tư Đài Loan đề xuất: Nhiều công ty môi giới trong và ngoài nước cung cấp dịch vụ chuyển đổi tự động, nhưng điều quan trọng là phải hiểu các quy tắc hoạt động, cấu trúc chi phí và thời gian thực hiện của họ. Mặc dù rollover thủ công yêu cầu thao tác tích cực, nhưng nó cho phép bạn chọn thời gian và giá cả rollover tốt nhất.

Nếu bạn chỉ tham gia vào giao dịch chứng khoán hoặc ngoại hối, không cần phải chuyển đổi, chỉ cần nắm bắt các khái niệm thanh lý, vị thế mở và thanh lý.

Khi nào tôi nên mở một vị thế? Phán đoán thời gian nhập cảnh khoa học

Quyết định mở đầu nên dựa trên nhiều yếu tố, thay vì chỉ đơn giản là trực giác hoặc chạy theo gió. Sau đây là một bánh xe phán đoán có hệ thống:

Bước 1: Xác nhận môi trường thị trường

Ưu tiên xem chỉ số có trọng số có nằm trong môi trường tăng giá hay không (giá nằm trên đường trung bình động và mức cao và mức thấp đang tăng dần). Khi thị trường đi lên, tỷ lệ thành công của việc mở các vị thế trong các cổ phiếu riêng lẻ cao hơn; Thị trường bán nên mở các vị thế một cách thận trọng hoặc giới hạn quy mô vị thế.

Bước 2: Kiểm tra các nguyên tắc cơ bản của các cổ phiếu riêng lẻ

Chọn các mục tiêu có tăng trưởng hiệu suất, doanh thu tăng và hỗ trợ chính sách công nghiệp (như chất bán dẫn, năng lượng xanh, v.v.). Tránh mở cửa cổ phiếu với hiệu suất giảm hoặc lo ngại về tài chính.

Bước 3: Tìm kiếm các tín hiệu rõ ràng về mặt kỹ thuật

• Mục nhập đột phá: Giá cổ phiếu phá vỡ nền tảng hợp nhất hoặc mức cao trước đó, kết hợp với sự khuếch đại khối lượng giao dịch, thường đại diện cho các lệnh mua mới
• Tránh đảo chiều không chính xác: Các mục tiêu có giá cổ phiếu giảm mạnh nhưng chưa phá vỡ mức thấp trước đó và khối lượng giao dịch bị thu hẹp dễ trở thành “dao rơi”
• Xác minh chỉ báo phụ: MACD golden cross và RSI ra khỏi vùng quá bán có thể được xác nhận là tín hiệu vào lệnh

Bước 4: Lập kế hoạch trước cho rủi ro

Đặt điểm cắt lỗ (chẳng hạn như giảm xuống dưới 3% -5% giá vào lệnh) trước khi mở vị thế để xác nhận khoản lỗ tối đa mà bạn có thể chịu, sau đó xác định quy mô vị thế cho phù hợp. Tránh lấp đầy vị trí cùng một lúc để ngăn ngừa rủi ro quá mức của một mục tiêu.

Chìa khóa để mở một vị thế là “môi trường chung thuận lợi, các cổ phiếu riêng lẻ được hỗ trợ, tín hiệu đủ rõ ràng và rủi ro được kiểm soát”.

Khi nào tôi nên đóng vị thế của mình? Chốt lợi nhuận và bảo vệ tiền gốc

Đóng một vị thế có nghĩa là gì là một bài kiểm tra thực sự trong thực tế - nó không chỉ là sự kết thúc của giao dịch mà còn là quyết định quan trọng quyết định lãi và lỗ cuối cùng.

Nguyên tắc cốt lõi của việc đóng vị thế: theo xu hướng, cắt lỗ kịp thời và không tham lam

Đạt được mục tiêu đặt trước

Khi tham gia thị trường, hãy đặt điểm lợi nhuận rõ ràng (chẳng hạn như tăng 10% hoặc chạm vào một đường trung bình động nhất định). Sau khi đạt được mục tiêu, hãy đóng vị thế theo lô để tránh tình trạng tiến thoái lưỡng nan là “nhổ ra lợi nhuận bạn nhận được”. Khi thị trường đặc biệt mạnh, bạn có thể giữ lại một số vị thế để đuổi theo, nhưng bạn cần điều chỉnh điểm chốt lời cùng lúc (nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới đường trung bình động 5 ngày, tất cả các vị thế sẽ bị đóng).

Kích hoạt đường dừng

Cho dù đó là cắt lỗ pip cố định (lỗ lên đến 5%) hay cắt lỗ kỹ thuật (phá vỡ dưới mức hỗ trợ hoặc đường trung bình động tại thời điểm vào lệnh), hãy thực hiện dứt khoát sau khi được kích hoạt. “Cắt lỗ là tín dụng cơ bản của đầu tư” - các nhà đầu tư Đài Loan đều đã quá quen thuộc với câu này. Việc trì hoãn việc đóng các vị thế sẽ chỉ làm tăng thua lỗ.

Các nguyên tắc cơ bản đã xấu đi

Nếu báo cáo tài chính của các cổ phiếu riêng lẻ không như mong đợi, cam kết của giám đốc và giám sát viên quá cao và chính sách công nghiệp không thuận lợi, ngay cả khi không chạm vào điểm cắt lỗ, vị thế nên được đóng trước. Các nguyên tắc cơ bản xấu đi thường báo hiệu giá cổ phiếu sắp giảm mạnh.

Có những dấu hiệu cảnh báo đảo chiều về mặt kỹ thuật

Đường K có chữ K dài màu đen, giảm xuống dưới các đường trung bình động quan trọng (đường trung bình động 20 ngày, 60 ngày), khối lượng giao dịch giảm bùng nổ hoặc chỉ báo có sự phân kỳ đỉnh (giá cổ phiếu đạt mức cao mới nhưng chỉ báo RSI không theo dõi), đây đều là những tín hiệu đóng vị thế. Các khía cạnh kỹ thuật thường được các nhà đầu tư nhỏ lẻ Đài Loan sử dụng để đánh giá chúng.

Tiền cần được gửi đi

Nếu bạn tìm thấy cơ hội đầu tư tốt hơn hoặc cần sử dụng vốn ở nơi khác, bạn có thể chọn đóng các vị thế có hiệu suất yếu để đảm bảo hiệu quả phân bổ vốn và tránh tình trạng “bẫy cổ phiếu yếu và bỏ lỡ cổ phiếu mạnh”.

Đóng các vị thế là điều cấm kỵ nhất đối với “lòng tham” và “do dự”. Đặt ra các quy tắc đóng cửa rõ ràng và thực thi nghiêm ngặt là cách duy nhất để bảo vệ lợi nhuận và kiểm soát rủi ro trong đầu tư.

Tóm tắt cốt lõi: Hiểu ý nghĩa của việc đóng một vị thế là nắm bắt logic cuối cùng của giao dịch. Cho dù mở hay đóng một vị thế, bạn cần phải có kế hoạch, kỷ luật và nhận thức về rủi ro để kiếm được lợi nhuận ổn định trên thị trường.