Làm thế nào để tính độ hợp lý của cổ phiếu? Hiểu rõ về tỷ lệ PE

Khi thị trường giảm nhiều. Các nhà đầu tư bắt đầu đặt ra các câu hỏi: “Giá có phải là ngay bây giờ không?”, “Tôi có nên mua chưa?”, “Nếu tôi mua bây giờ, tôi sẽ kiếm được lợi nhuận nhanh như thế nào?” Những câu hỏi này được trả lời bằng cách sử dụng cái gọi là chỉ báo. Tỷ lệ PE Đây là công cụ phổ biến nhất được các nhà đầu tư giá trị sử dụng để đo lường giá rẻ hoặc giá của cổ phiếu.

Tỷ lệ PE Chính xác là gì?

Tỷ lệ PENó là viết tắt của Tỷ lệ giá trên thu nhập, hoặcTỷ lệ giữa giá cổ phiếu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu Chỉ báo này cho chúng ta biết rằng nếu chúng ta mua cổ phiếu này ở mức giá hiện tại, chúng ta sẽ có thể mua cổ phiếu này. Chúng ta phải đợi bao nhiêu năm để công ty kiếm được lợi nhuận trước khi chúng ta lấy lại số tiền chúng ta đã đầu tư?

Nó giống như hỏi, “Chúng ta phải đợi bao lâu để hòa vốn?” Nếu PE thấp, điều đó có nghĩa là chúng ta sẽ hòa vốn nhanh chóng, và nếu PE cao, chúng ta sẽ phải đợi lâu hơn.

Công thức tính tỷ lệ PE rất đơn giản.

PE = Giá cổ phiếu ÷ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS)

Các yếu tố quan trọng là:

1. Giá cổ phiếu (Giá cả) - Giá mua cổ phiếu trên thị trường càng thấp thì PE sẽ càng thấp.

2. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS - Thu nhập trên mỗi cổ phiếu) - Căn cứ vào lợi nhuận ròng của công ty trong năm đó. Chia cho tổng số cổ phiếu. Một công ty có EPS cao cho thấy rằng nó có rất nhiều lợi nhuận.

EPS của công ty càng cao thì giá trị PE càng thấp. Chúng tôi cũng có thể hòa vốn nhanh chóng vì công ty đủ lợi nhuận.

Ví dụ để hiểu

Giả sử chúng ta mua một cổ phiếu với giá 5 baht mỗi cổ phiếu và công ty có EPS là 0,5 baht, giá trị PE sẽ là 10. (5 ÷ 0,5 = 10)

Điều này có nghĩa là:

• Hàng năm Công ty sẽ trả lợi nhuận 0,5 baht cho mỗi cổ phiếu.
• Bạn phải đợi 10 năm trước khi nhận lại lợi nhuận tích lũy 5 baht. (0.5 × 10)
• Sau năm thứ 10 trở đi, tất cả sẽ là lợi nhuận ròng.

Sự khác biệt giữa Forward P/E và Trailing P/E là gì?

Có hai hình thức PE mà nhà đầu tư sử dụng. Thường gặp:

Chuyển tiếp P / E (Ước tính trước)

Chia giá cổ phiếu hiện tại cho EPS dự kiến trong tương lai Điều này cho phép chúng ta thấy, “Nếu công ty phát triển theo kế hoạch, giá bây giờ rẻ hay đắt?”

Thuận lợi: Nhìn về phía trước, phản ánh tiềm năng tăng trưởng

Nhược điểm: Dựa vào các dự đoán có thể không chính xác. Công ty có thể đánh giá thấp lợi nhuận để dễ dàng vượt mục tiêu hoặc các nhà phân tích của công ty có thể đưa ra các ước tính khác nhau. Khó hiểu

P / E theo dõi (Thông tin quá khứ)

Chia giá cổ phiếu hiện tại cho EPS thực tế trong 12 tháng qua Đây là phương pháp được sử dụng phổ biến nhất vì nó có Dữ liệu thực trong tầm tay

Thuận lợi: Sử dụng dữ liệu thực tế Tính toán nhanh Nhiều nhà đầu tư thích nó vì nó không dựa vào dự báo.

Nhược điểm: Nếu một sự kiện lớn gần đây làm thay đổi tình hình của công ty, P/E theo dõi sẽ không phản ánh ngay lập tức sự thay đổi đó.

Hạn chế cần biết

Tỷ lệ PE Nó không phải là một công cụ hoàn hảo vì:

1. EPS Thay đổi bất cứ lúc nào - Lợi nhuận của công ty không ổn định. Nếu công ty tăng trưởng nhanh hơn dự kiến, EPS có thể tăng. Ví dụ: Nếu một công ty mở rộng dây chuyền sản xuất hoặc mở rộng thị trường xuất khẩu, EPS có thể tăng từ 0,5 lên 1 baht mỗi cổ phiếu, dẫn đến PE giảm từ 10 xuống 5 lần.

2. Các yếu tố tiêu cực có thể có tác động tiêu cực nghiêm trọng. -Mặt khác Nếu công ty phải đối mặt với các vấn đề như rào cản thương mại hoặc thiệt hại, EPS có thể giảm từ 0,5 xuống 0,25 baht mỗi cổ phiếu, khiến PE tăng từ 10 lên 20 lần, tức là điểm hòa vốn sẽ kéo dài trong 20 năm.

3. Nó không thể được sử dụng một mình. - Tỷ lệ PE tốt nhưng phải được sử dụng kết hợp với các công cụ khác như xem xét xu hướng của ngành. Sức mạnh cạnh tranh hoặc cơ cấu nợ của công ty để có được bức tranh chân thực.

Tổng hợp sử dụng tỷ lệ PE đúng thời điểm

Một nhà đầu tư thành công không phải là người có một công cụ, mà là người biết nên sử dụng công cụ nào khi nào. Tỷ lệ PE Nó là một trợ giúp tốt trong việc lựa chọn những cổ phiếu có vẻ không quá đắt. Nhưng cần phải nhớ rằng:

• PE thấp ≠ luôn rẻ (Có thể có một lý do sâu xa hơn đằng sau nó.)
• P/E kỳ hạn cũng phải được xem xét để hiểu tiềm năng tăng trưởng.
• Tham gia Trailing P/E để xem lịch sử trong quá khứ
• Các ràng buộc về PE phải được đánh giá trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Biết sâu về tỷ lệ PE sẽ giúp bạn nắm bắt thời điểm của cổ phiếu chính xác hơn và tránh những cổ phiếu bị đánh giá thấp nhưng lại gặp vấn đề đằng sau hậu trường.