Giá cổ phiếu thực sự sẽ giảm vào ngày chia cổ tức? Hướng dẫn đầu tư chia cổ tức dành cho người mới bắt đầu

Nếu một công ty có thể trả cổ tức ổn định, điều đó thường có nghĩa là mô hình kinh doanh vững chắc và dòng tiền lành mạnh. Nhiều công ty niêm yết có hiệu suất dài hạn có truyền thống cổ tức ổn định, và ngay cả Buffett cũng yêu thích những cổ phiếu có cổ tức cao như vậy, với hơn 50% tài sản của ông được phân bổ cho họ.

Nhưng đối với người mới, họ thường gặp rắc rối bởi hai vấn đề:Giá cổ phiếu giao dịch không hưởng quyền chắc chắn sẽ giảm? Thời gian vào lệnh là trước hay sau ngày giao dịch không hưởng quyền cổ tức? Hôm nay chúng ta sẽ phân tích hiệu suất giá cổ phiếu trong ngày giao dịch không hưởng quyền để xem liệu điều này có phải là không thể tránh khỏi hay không.

Sự sụt giảm của giá cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền không phải là điều không thể tránh khỏi

Nhiều người nghĩ rằng giá cổ phiếu chắc chắn sẽ giảm vào ngày giao dịch không hưởng quyền nhưng thực tế không phải vậy.

Điều chỉnh giá cổ phiếu lý thuyếtĐây là cách nó hoạt động: cổ tức tiền mặt của một công ty có nghĩa là tài sản giảm, vì vậy về mặt lý thuyết, giá cổ phiếu sẽ điều chỉnh giảm theo số tiền cổ tức. Giả sử một công ty trị giá 35 đô la mỗi cổ phiếu, bao gồm dự trữ tiền mặt là 5 đô la cho mỗi cổ phiếu. Công ty công bố cổ tức là 4 đô la cho mỗi cổ phiếu, vì vậy vào ngày giao dịch không hưởng quyền cổ tức, giá cổ phiếu lý thuyết sẽ được điều chỉnh từ 35 đô la lên 31 đô la.

Nhưng thực tế thường phức tạp hơn. Biến động giá cổ phiếu bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố - tâm lý thị trường, hiệu suất của công ty, triển vọng ngành, v.v. tất cả đều đóng một vai trò. Ví dụ, Coca-Cola có lịch sử cổ tức ổn định trong nhiều năm, nhưng hiệu suất của nó vào ngày giao dịch không hưởng cổ tức không nhất quán. Trong cả hai ngày giao dịch không hưởng quyền từ tháng 9 đến tháng 11/2023, cổ phiếu đều tăng nhẹ, trong khi những ngày khác giảm nhẹ.

Apple là một ví dụ rõ ràng. Trong năm qua, cổ phiếu công nghệ đã được săn đón, với việc Apple tăng vào nhiều ngày giao dịch không hưởng quyền cổ tức, tăng từ 182 đô la lên 186 đô la vào ngày 10 tháng 11 năm 2023 và tăng 6,18% vào ngày giao dịch không hưởng quyền vào ngày 12 tháng 5 năm nay. Các công ty hàng đầu trong ngành như Walmart, PepsiCo và Johnson & Johnson cũng thường thấy giá cổ phiếu tăng vào ngày giao dịch không hưởng quyền cổ tức.

Kết luận: Nhiều yếu tố như số tiền cổ tức, tâm lý thị trường và các nguyên tắc cơ bản của công ty cùng quyết định hướng đi của giá cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền và giảm chỉ là hiện tượng phổ biến và không thể tránh khỏi.

Làm thế nào để đưa ra quyết định trước và sau ngày giao dịch không hưởng quyền?

Câu trả lời cho câu hỏi này phụ thuộc vào ba yếu tố:

1. Hiệu suất giá cổ phiếu trước khi giao dịch không hưởng quyền

Nếu giá cổ phiếu đã leo lên mức cao trước khi giao dịch không hưởng quyền, nhiều nhà đầu tư sẽ chốt lời sớm, đặc biệt là những người muốn trốn thuế. Tại thời điểm này, giá cổ phiếu có thể đã ôm kỳ vọng quá mức và đang phải đối mặt với áp lực bán. Trong trường hợp này, mua vào ngày giao dịch không hưởng quyền không phải là một động thái khôn ngoan.

2. Lịch sử biến động giá cổ phiếu

Trong lịch sử, cổ phiếu không hưởng cổ tức có xu hướng giảm hơn là tăng, điều này không tốt cho các nhà giao dịch ngắn hạn. Nhưng nếu giá cổ phiếu chạm hỗ trợ kỹ thuật và ổn định sau khi giảm, đó có thể là thời điểm tốt để mua.

3. Các nguyên tắc cơ bản của công ty và chân trời đầu tư

Đây là yếu tố quan trọng nhất. Đối với các công ty có nền tảng cơ bản vững chắc và các công ty hàng đầu trong ngành, giao dịch không hưởng cổ tức chỉ là điều chỉnh giá cổ phiếu, không phải là suy giảm giá trị. Ngược lại, sự sụt giảm của giá cổ phiếu mang đến cơ hội cho các nhà đầu tư tăng lượng nắm giữ của họ với mức giá thuận lợi hơn.Đối với các công ty như vậy, thường tiết kiệm chi phí hơn khi mua chúng sau khi chia cổ tức và giữ chúng trong một thời gian dài, vì giá trị nội tại của công ty không giảm.

Hiểu các khái niệm điền và chiết khấu lãi suất

Điền vào tiền lãi: Giá cổ phiếu tạm giảm sau khi giao dịch không hưởng quyền cổ tức, nhưng sau đó dần phục hồi khi các nhà đầu tư lạc quan về triển vọng của công ty, cuối cùng quay trở lại mức trước khi chia cổ tức. Điều này cho thấy các nhà đầu tư lạc quan về sự tăng trưởng trong tương lai của công ty.

Lãi suất chiết khấu: Giá cổ phiếu tiếp tục trì trệ sau giao dịch không hưởng quyền và không trở lại mức trước khi chia cổ tức. Điều này thường có nghĩa là các nhà đầu tư lo lắng về hiệu suất trong tương lai của công ty, có thể do hiệu suất kém hoặc thay đổi điều kiện thị trường.

Đừng bỏ qua những chi phí ẩn này

Chi phí thuế cổ tức

Khi bạn mua cổ phiếu không hưởng cổ tức bằng tài khoản chịu thuế thông thường, bạn vẫn phải trả thuế đối với cổ tức bạn nhận được ngay cả khi giá cổ phiếu giảm. Giả sử bạn mua với giá 35 đô la và giảm xuống còn 31 đô la vào ngày giao dịch không hưởng cổ tức, bạn sẽ bị lỗ vốn và phải trả thuế đối với cổ tức 4 đô la. Đây là chi phí mà nhiều nhà đầu tư bỏ qua.

Phí và thuế giao dịch

Lấy thị trường chứng khoán Đài Loan làm ví dụ, phí giao dịch được tính như sau: giá cổ phiếu ×0,1425% × tỷ lệ chiết khấu của công ty chứng khoán (thường là 5% đến 60%).

Thuế giao dịch phải nộp tại thời điểm bán:

• Thuế suất giao dịch cổ phiếu phổ thông 0,3%
• Các quỹ chỉ số mở (ETF) hoán đổi danh mục bị đánh thuế ở mức 0,1%

Mỗi giao dịch đều phải chịu những chi phí này và giao dịch thường xuyên có thể làm xói mòn đáng kể lợi nhuận.

Nhà đầu tư nên làm gì

Đưa ra quyết định sau khi xem xét các yếu tố trên:

Nhà đầu tư dài hạnTập trung vào các nguyên tắc cơ bản của công ty hơn là biến động giá cổ phiếu ngắn hạn. Việc giao dịch không hưởng quyền của các công ty chất lượng cao thường mang lại cơ hội mua với giá thấp và nắm giữ dài hạn có thể được hưởng tăng trưởng lãi kép và cổ tức ổn định.

Nhà giao dịch ngắn hạnCần thận trọng hơn. Giá cổ phiếu cao trước khi giao dịch không hưởng quyền và sự sụt giảm dễ dàng sau khi giao dịch không hưởng quyền khiến rủi ro hoạt động ngắn hạn tương đối cao. Nó chỉ đáng xem xét khi giá cổ phiếu giảm xuống mức hỗ trợ kỹ thuật và các nguyên tắc cơ bản vẫn tích cực.

Lập kế hoạch thuếQuan trọng. Mua cổ phiếu không hưởng cổ tức bằng tài khoản thuế hoãn lại (chẳng hạn như IRA, 401K) có thể tránh thuế cổ tức, trong khi sử dụng tài khoản chịu thuế yêu cầu trích lập thuế.

Nhắc nhở cuối cùng:Các quyết định đầu tư nên dựa trên phân tích hợp lý, kết hợp mục tiêu đầu tư của bản thân và khả năng chấp nhận rủi ro, thay vì mù quáng chạy theo xu hướng hoặc giao dịch quá mức.