Cổ phiếu trong tay đối mặt với nguy cơ bị hủy niêm yết? Hướng dẫn sinh tồn cần biết cho nhà đầu tư

Nhiều nhà đầu tư đã trải qua nỗi sợ hãi này: cổ phiếu họ đang nắm giữ đột nhiên nhận được thông báo trên sàn giao dịch rằng họ sẽ bắt đầu quá trình xem xét hủy niêm yết. Vào lúc này, không thể tránh khỏi việc hỏi trong lòng tôi -Cổ phiếu bị hủy niêm yết có còn giá trị không? Tôi nên làm gì? Liệu nó có thực sự bị mất?

Trên thực tế, chỉ cần bạn hiểu trước thông tin chi tiết về việc hủy niêm yết và nắm vững cách xử lý chính xác, nhà đầu tư vẫn có cơ hội giảm thiểu tổn thất ngay cả khi đối mặt với cổ phiếu bị hủy niêm yết.

Cổ phiếu bị hủy niêm yết sẽ vô giá trị? Phụ thuộc vào bốn yếu tố này

Trước hết, chúng ta cần làm rõ một sự hiểu lầm:Hủy niêm yết ≠ cổ phiếu không hợp lệ。 Cổ phiếu có còn giá trị sau khi hủy niêm yết hay không chủ yếu phụ thuộc vào nguyên nhân gây ra việc hủy niêm yết:

Tình huống 1: Công ty chủ động cổ phần hóa và đi ra thị trường Tại thời điểm này, cổ phiếu của bạn có thể tăng giá thay thế. Khi cổ phiếu đang lưu hành của công ty chỉ còn 10%~20%, các cổ đông lớn thường thu hồi cổ phiếu trong tay các nhà đầu tư nhỏ lẻ với giá cao tại một thời điểm cụ thể. Miễn là bạn tiếp tục chú ý đến các thông báo của công ty, bạn có thể chờ đợi một khoản bồi thường tốt.

Tình huống 2: Công ty bị buộc hủy niêm yết do gian lận tài chính hoặc vi phạm Lấy Luckin Coffee làm ví dụ, nó đã bị hủy niêm yết khỏi Nasdaq vào năm 2020 do gian lận tài chính. Trong trường hợp này, cổ phiếu bị hủy niêm yết của nhà đầu tư sẽ bị “đóng băng” và không thể quy đổi thành tiền mặt, đồng thời phải đợi công ty hoàn tất thủ tục pháp lý trước khi xử lý. Bạn cũng sẽ mất quyền truy cập vào các khoản tiền.

Tình huống 3: Công ty phá sản, thanh lý và ra thị trường Lúc này, các nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với tình huống xấu nhất. Bởi theo thứ tự thanh lý phá sản, cổ đông phổ thông luôn được xếp hạng cuối cùng. Các chủ nợ được ưu tiên bồi thường, và khi đến lượt cổ đông, thường có rất ít tiền còn lại. Nhiều nhà đầu tư cuối cùng nhận lại gần như bằng không.

Tình huống 4: Giá trị thị trường quá thấp hoặc giá cổ phiếu tiếp tục giảm Ngay cả khi công ty không bị phá sản, nếu giá cổ phiếu giảm xuống mức tối thiểu do sàn đặt ra, nó sẽ được yêu cầu hủy niêm yết. Lúc này, thanh khoản cổ phiếu vô cùng kém, khó tìm được người tiếp quản. Nếu bạn đủ may mắn để tìm được người mua trong hoặc ngoài thị trường, nếu bạn không may mắn, bạn có thể phải đối mặt với tình huống mà bạn hoàn toàn không thể nhận ra điều đó.

Làm thế nào để xác định trước rủi ro hủy niêm yết? Theo dõi những dấu hiệu cảnh báo này

Việc hủy niêm yết cổ phiếu thường không xảy ra đột ngột và toàn bộ quá trình có thể mất hàng tháng. Nhà đầu tư có thể phản ứng kịp thời bằng cách chú ý đến các giai đoạn sau:

Bước 1: Giai đoạn cảnh báo — Dấu “*” hoặc “ST” (ví dụ: “*XX điện tử”) đứng trước ký hiệu mã chứng khoán, đây là cảnh báo thanh lý do sàn giao dịch đưa ra.

Bước 2: Cải thiện thời hạn - Công ty có “cửa sổ khắc phục” 3 ~ 6 tháng và có thể chọn bổ sung báo cáo tài chính và thu hút các nhà đầu tư mới để cải thiện tình hình tài chính của mình.

Bước 3: Giai đoạn xem xét - Nếu mục tiêu cải tiến không đạt được, sàn giao dịch sẽ tổ chức một ủy ban đánh giá để đánh giá nó.

Bước 4: Chấm dứt niêm yết — Sau khi ngày hủy niêm yết được công bố, cổ phiếu sẽ chính thức bị rút khỏi thị trường sau ngày giao dịch cuối cùng.

Các lý do hủy niêm yết thực sự cần cảnh giác bao gồm:

các công ty thua lỗ liên tục trong nhiều năm và giá trị tài sản ròng âm; doanh nghiệp có báo cáo tài chính do kế toán phát hành ở mức tiêu cực hoặc không thể bày tỏ ý kiến; công ty không công bố thông tin, giao dịch nội gián, doanh thu sai lệch và các hành vi vi phạm khác theo quy định của pháp luật; và các công ty đã bị buộc hủy niêm yết do rủi ro đáng kể.

Cổ phiếu bị đình chỉ ≠ hủy niêm yết, đừng sợ

Nhiều nhà đầu tư nhầm lẫn “tạm ngừng niêm yết cổ phiếu” với “hủy niêm yết cổ phiếu”, nhưng cả hai hoàn toàn khác nhau:

Việc đình chỉ cổ phiếu thường là ngắn hạn và cổ phiếu vẫn còn trên sàn giao dịch, nhưng chúng không thể được giao dịch tạm thời. Các lý do phổ biến của việc đình chỉ bao gồm tiết lộ sự kiện lớn, tích hợp và tái cấu trúc công ty, v.v. Sau khi chờ xử lý sự cố, cổ phiếu sẽ tiếp tục giao dịch và giá trị cổ phiếu phần lớn sẽ không thay đổi.

Việc hủy niêm yết cổ phiếu là vĩnh viễn, có nghĩa là cổ phiếu đã được rút hoàn toàn khỏi sàn giao dịch và các nhà đầu tư không còn có thể mua hoặc bán cổ phiếu trên sàn giao dịch.

Nói một cách đơn giản: tạm ngưng chỉ là tạm ngừng giao dịch và hủy niêm yết là một lối thoát hoàn toàn. Các nhà đầu tư trung và dài hạn thường không cần quá lo lắng về các sự kiện tạm ngừng giao dịch chung, chỉ cần giá mua đáp ứng kỳ vọng, họ có thể duy trì sự kiên nhẫn trong thời gian tạm ngưng. Nhưng nếu đó là thông báo hủy niêm yết, các biện pháp chủ động phải được thực hiện.

Phòng ngừa tốt hơn ứng phó: Cách tránh rủi ro cổ phiếu bị hủy niêm yết

Cách tốt nhất để ngăn chặn nó là làm bài tập về nhà trước khi mua cổ phiếu:

Thứ nhất: Phân tích chuyên sâu về các nguyên tắc cơ bản của công ty Trước khi mua, hãy kiểm tra triển vọng kinh doanh của công ty, vị thế ngành, tình hình tài chính, tuân thủ các yêu cầu niêm yết của sàn giao dịch và các rủi ro có thể xảy ra. Đặc biệt chú ý đến các công ty thua lỗ liên tục và giảm chất lượng báo cáo tài chính.

Thứ hai: đa dạng hóa đầu tư và tránh tập trung Đừng tập trung quá nhiều tiền của bạn vào một cổ phiếu hoặc loại tài sản duy nhất. Phân bổ tài sản hợp lý có thể giảm đáng kể rủi ro cực đoan.

Tùy theo khẩu vị rủi ro khác nhau, bạn có thể tham khảo các kế hoạch cấu hình sau:

• Các nhà đầu tư hoạt động - CFD 15%, Cổ phiếu 50%, Quỹ 30%, Tiền gửi ngân hàng 5%
• Cân bằng nhà đầu tư - CFD 10%, Cổ phiếu 35%, Quỹ 35%, Tiền gửi ngân hàng 20%
• Các nhà đầu tư bảo thủ - CFD 5%, Cổ phiếu 15%, Quỹ 40%, Tiền gửi ngân hàng 40%

Bằng cách này, ngay cả khi một cổ phiếu phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan của việc hủy niêm yết cổ phiếu, kết quả là danh mục đầu tư tổng thể sẽ không sụp đổ.

Cổ phiếu thực sự bị hủy niêm yết, 5 bước này sẽ giảm thiểu tổn thất của bạn

Nếu không may cổ phiếu của bạn vẫn được thông báo hủy niêm yết, đừng vội chấp nhận số phận của mình, thực hiện các bước hành động sau có thể giúp bạn đạt được lợi ích tốt nhất:

Bước 1: Kiểm tra thông báo công ty ngay bây giờ Công ty sẽ giải thích chi tiết các thông tin quan trọng như ngày hủy niêm yết, phương pháp xử lý tiếp theo, liệu có kế hoạch mua lại hay không và liệu nó có được chuyển đổi sang giao dịch thị trường mới nổi trên “Đài quan sát thông tin công cộng” hay không. Chủ động theo dõi các thông báo có liên quan hoặc liên hệ với dịch vụ khách hàng của công ty môi giới để xác nhận chi tiết.

Bước 2: Đánh giá kế hoạch mua lại Nếu công ty đề xuất phương án mua lại, nhà đầu tư có thể lựa chọn có tham gia hay không. Sau khi quyết định chấp nhận mua lại, các thủ tục phải được hoàn thành trong khoảng thời gian đã thông báo và quyền mua lại sẽ bị mất nếu quá hạn. Những người không chấp nhận mua lại có thể chọn tiếp tục nắm giữ, nhưng hãy chuẩn bị cho sự sụt giảm đáng kể về thanh khoản trong tương lai.

Bước 3: Chú ý đến cơ hội chuyển nhượng thị trường mới nổi Một số cổ phiếu bị hủy niêm yết sẽ được chuyển sang thị trường mới nổi để giao dịch. Mặc dù khối lượng giao dịch của các cổ phiếu mới nổi thấp hơn nhiều so với bảng chính, nhưng chúng vẫn có thể được mua và bán thông qua các nhà môi giới. Nếu công ty cải thiện tài chính sau đó và vẫn có khả năng niêm yết lại trong tương lai, bạn nên giữ cổ phiếu và chờ đợi sự phục hồi.

Bước 4: Xử lý thanh lý phá sản Nếu lý do hủy niêm yết là do tài chính suy thoái hoặc phá sản, nhà đầu tư cần chờ quá trình thanh lý hoàn tất. Công ty phân phối các tài sản còn lại theo quy định của pháp luật, nhưng cổ đông phổ thông thường đến cuối cùng (sau khi trả nợ cho các chủ nợ) và cuối cùng thường nhận lại một số tiền hạn chế. Mặc dù giá trị của cổ phiếu có thể gần bằng không, nhưng nó vẫn có thể được sử dụng làm bằng chứng về “khấu trừ tổn thất đầu tư” khi nộp thuế.

Bước 5: Xử lý tình trạng không mua lại hoặc không mua lại Nếu công ty không cung cấp kế hoạch mua lại cũng như không chuyển sang thị trường mới nổi, các nhà đầu tư có thể:

• Tiếp tục nắm giữ cổ phiếu và chú ý đến tình trạng theo dõi của công ty
• Chuyển nhượng riêng lẻ theo thỏa thuận với các cổ đông khác (tùy thuộc vào việc hoàn thành việc chuyển quyền sở hữu)
• Tham khảo ý kiến của công ty môi giới hoặc đại lý chứng khoán của công ty để hiểu quy trình chuyển nhượng và đăng ký cụ thể

Khai thuế cổ phiếu hủy niêm yết: Đừng bỏ qua chi tiết này

Nhiều nhà đầu tư không biết rằng cổ phiếu bị hủy niêm yết thực sự có thể đóng một vai trò trong việc khai thuế:

Nếu cổ phiếu được xác định là không thể giao dịch do hủy niêm yết, các nhà đầu tư có thể yêu cầu nó là khoản lỗ đầu tư để bù đắp thuế thặng dư vốn. Điều này ít nhất có thể bù đắp cho một số tổn thất về thuế.

Nếu sau đó công ty có mua lại bằng tiền mặt, lãi lỗ sẽ được tính dựa trên số tiền mua lại thực tế nhận được.

Nên tham khảo ý kiến của kế toán hoặc đơn vị tư vấn khai thuế khi nộp thuế để đảm bảo thủ tục nộp thuế đúng và không lãng phí ưu đãi thuế này.

Khai sáng cốt lõi: Rủi ro cổ phiếu bị hủy niêm yết có thể kiểm soát được

Tóm lại, cổ phiếu bị hủy niêm yết không hoàn toàn là một thảm họa. Chìa khóa là:

Ngăn chặn nó trước - Làm bài tập về nhà và đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn trong giai đoạn mua Phản hồi kịp thời — Khi bạn nhận được cảnh báo hủy niêm yết, hãy chú ý ngay đến thông báo và kế hoạch đánh giá Xử lý linh hoạt - Chọn chiến lược phản hồi thích hợp nhất dựa trên lý do hủy niêm yết Đừng từ bỏ cơ hội — Ngay cả khi bị hủy niêm yết, nó vẫn có thể thu hồi một số khoản lỗ thông qua mua lại, bổ sung hoặc chuyển khoản riêng tư

Cuối cùng, nhắc nhở: Nếu bạn đánh giá xác suất mất cổ phiếu bị hủy niêm yết, miễn là ai đó sẵn sàng tiếp quản, bạn nên hành động kịp thời. Tuy nhiên, nếu kết quả đánh giá có khả năng mang lại nhiều lợi nhuận hơn, bạn có thể tiếp tục giữ tin tức chờ giá cao phục hồi. Đôi khi các cổ phiếu bị hủy niêm yết sẽ được niêm yết lại sau đó, và sau đó cổ phiếu trong tay bạn có thể được lưu hành lại và giao dịch, và mọi thứ vẫn có thể xảy ra.