Nắm bắt cơ hội thời đại năng lượng xanh! Tại sao cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng lại trở thành điểm nhấn mới trong đầu tư? Tổng quan các công ty hàng đầu năm 2025

Cơ hội đầu tư trong chuyển đổi năng lượng: Tại sao cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng đáng chú ý?

Trong bối cảnh toàn cầu hướng tới giảm phát thải ròng bằng không, công nghệ lưu trữ năng lượng đang từ phía sau chuyển sang trung tâm, trở thành trụ cột chính của ngành năng lượng. Khi công suất lắp đặt của năng lượng tái tạo (gió, mặt trời) tăng vột, thị trường xe điện tiếp tục mở rộng, và nhu cầu điện của các trung tâm dữ liệu AI tăng vọt, việc đảm bảo cung cấp và phân phối điện ổn định đã trở thành cấp bách. Đây chính là lý do chính khiến cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng ngày càng nổi bật.

Theo dự báo của BloombergNEF và DNV, tổng dung lượng các thiết bị lưu trữ năng lượng toàn cầu sẽ vượt qua mốc TWh(TWh) trước năm 2030, trong đó pin lithium-ion chiếm phần lớn. Ủy ban Liên hợp quốc về biến đổi khí hậu(IPCC) còn rõ ràng chỉ ra rằng để đạt được mục tiêu phát thải ròng bằng không vào năm 2050, các quốc gia phải giảm một nửa lượng phát thải carbon vào năm 2030. Điều này đồng nghĩa với việc cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng sẽ chịu ảnh hưởng của một chiến lược dài hạn, liên tục và có sự đầu tư về chính sách và vốn.

Bản chất và cấu trúc chuỗi ngành của cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng

Cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng là các công ty niêm yết hoạt động trong lĩnh vực phát triển, sản xuất và ứng dụng công nghệ lưu trữ năng lượng. Công nghệ cốt lõi của lưu trữ năng lượng là chuyển đổi điện năng thành các dạng năng lượng khác và phát ra khi cần thiết, với các lĩnh vực ứng dụng bao gồm hệ thống điện, năng lượng tái tạo, vận tải, công nghiệp, hàng không vũ trụ và nhiều lĩnh vực khác.

Để hiểu rõ ngành lưu trữ năng lượng, cần nắm vững cấu trúc toàn bộ chuỗi ngành:

Sản xuất pin và thành phần chính: Pin lithium-ion, pin thể rắn, pin natri-ion đều là trái tim của hệ thống lưu trữ. Thách thức đối với nhà sản xuất pin là biến động giá nguyên liệu và cạnh tranh quốc tế ngày càng gay gắt, nhưng nhu cầu lưu trữ năng lượng toàn cầu bùng nổ mang lại tiềm năng lớn về xuất khẩu.

Tích hợp hệ thống và cung cấp giải pháp: Không thể chỉ dựa vào pin, còn cần tích hợp biến tần, hệ thống quản lý pin, phần mềm quản lý năng lượng, hình thành các giải pháp lưu trữ hoàn chỉnh. Các doanh nghiệp này thường có biên lợi nhuận cao hơn và rào cản cạnh tranh mạnh hơn.

Hạ tầng điện và dịch vụ kết nối lưới: Bao gồm biến áp, tủ phân phối, kỹ thuật điện, hỗ trợ kết nối liền mạch hệ thống lưu trữ với lưới điện.

Nguồn nguyên liệu và cung cấp linh kiện phụ trợ: Vật liệu cực dương (niken, coban, mangan, phosphat sắt), dung dịch điện phân, màng ngăn, cùng các hệ thống quản lý pin, thiết bị làm mát ở phía dưới. Giao đoạn này có rào cản kỹ thuật cao nhưng chịu ảnh hưởng lớn từ biến động giá nguyên liệu quốc tế.

Bản đồ đầu tư cổ phiếu lưu trữ năng lượng tại Mỹ

NextEra Energy (NEE) ── Đế chế năng lượng xanh đa dạng

Là công ty dịch vụ điện lớn nhất thế giới về vốn hóa, NextEra Energy sở hữu các công ty điện lực và chiếu sáng tại Florida được quản lý, cùng bộ phận NextEra Energy Resources tập trung vào năng lượng gió, mặt trời và lưu trữ năng lượng. Năm 2024, doanh thu khoảng 24.75 tỷ USD, tổng công suất phát điện đạt 73 GW, là nhà lãnh đạo trong lĩnh vực năng lượng xanh, hiện cổ phiếu khoảng 72.65 USD.

Trong quý II năm 2025, NextEra báo cáo EPS điều chỉnh 1.05 USD, tăng khoảng 9% so với cùng kỳ, vượt dự báo thị trường. Lĩnh vực năng lượng tái tạo của họ có lợi nhuận ròng tăng trưởng đặc biệt, với 3.2 GW dự án mới về năng lượng tái tạo và lưu trữ, trong đó hơn 1 GW dành riêng cho trung tâm dữ liệu. Điều này phản ánh tầm nhìn của công ty trong việc nắm bắt cơ hội mới về năng lượng trong thời đại AI. Công suất dự phòng đã vượt 10.5 GW, thể hiện vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực năng lượng mới nổi. Các nhà phân tích đều tích cực, mục tiêu giá trung bình từ 84 đến 86.20 USD, còn tiềm năng tăng giá 15-20%.

Enphase Energy (ENPH) ── Đầu tàu bị đánh giá thấp của micro-inverter

Enphase Energy là nhà cung cấp quan trọng của micro-inverter năng lượng mặt trời và hệ thống lưu trữ gia đình, từng là ngôi sao trong nhóm cổ phiếu lưu trữ năng lượng Mỹ, nhưng giá cổ phiếu đã giảm mạnh đến 36.98 USD năm 2025, tỷ lệ giá trên doanh thu khoảng 3.2-3.7 lần, định giá còn khá rẻ và thu hút sự chú ý.

Năm 2024, công ty đạt doanh thu 1.46 tỷ USD, dự kiến năm 2025 có ý kiến trái chiều. Các dự đoán bảo thủ khoảng 1.48 tỷ USD, gần như không đổi so với năm ngoái, trong khi các dự đoán lạc quan hơn trên 2 tỷ USD. Doanh thu quý II mới nhất là 363 triệu USD vượt kỳ vọng, nhưng hướng dẫn quý III chỉ từ 330 đến 370 triệu USD, phản ánh nhu cầu ngắn hạn vẫn còn áp lực.

Rủi ro chính đến từ khả năng chấm dứt chính sách trợ cấp năng lượng mặt trời tại nhà Mỹ vào cuối năm, điều này gây nguy hiểm lớn cho nhu cầu của Enphase. Các nhà môi giới như TD Cowen đã hạ xếp hạng xuống Hold, mục tiêu giá giảm còn 45-55 USD. Tuy nhiên, nếu chính sách tiền tệ Mỹ chuyển sang nới lỏng, trợ cấp được gia hạn, doanh thu có thể phục hồi, và cổ phiếu sẽ có khả năng được hỗ trợ. Hiện tại, nên theo dõi dài hạn hơn là giao dịch ngắn hạn đột biến.

Fluence Energy (FLNC) ── Nhà lãnh đạo toàn cầu về hệ thống lưu trữ năng lượng

Được Siemens và AES hợp tác ra mắt từ năm 2018, Fluence Energy là nhà cung cấp hàng đầu thế giới về sản phẩm và dịch vụ dự trữ năng lượng, hoạt động tại 47 thị trường. Báo cáo tài chính quý 3 năm 2025 cho thấy EPS 0.01 USD vượt kỳ vọng, nhưng doanh thu chỉ 603 triệu USD, thấp hơn dự kiến 770 triệu USD, khiến cổ phiếu giảm hơn 13%.

Lợi nhuận hoạt động phục hồi nhẹ nhưng biên lợi nhuận bị co lại còn 15.4%, chủ yếu do chậm trễ mở rộng công suất tại Mỹ và thách thức chuỗi cung ứng gây trì hoãn xuất hàng. Ban lãnh đạo duy trì mục tiêu doanh thu cả năm 2025 là 2.7 tỷ USD, dự kiến đơn hàng hiện tại sẽ dần chuyển thành doanh thu thực tế vào năm 2026. Đây là công ty đáng để theo dõi dài hạn.

Generac Holdings (GNRC) ── Người phát triển ổn định của thiết bị dự phòng điện

Generac Holdings là nhà sản xuất thiết bị dự phòng điện cho nhà ở và công nghiệp nổi tiếng tại Mỹ. Quý II năm 2025, EPS điều chỉnh đạt 1.65 USD, vượt kỳ vọng rất nhiều, tăng trưởng 22% so với cùng kỳ; doanh thu 1.06 tỷ USD cũng cao hơn dự kiến. Dự kiến cả năm 2025 EPS sẽ đạt 7.54 USD, mục tiêu giá trung bình 206.67 USD, hiện cổ phiếu khoảng 179.5 USD, còn khoảng 15% tiềm năng tăng.

EnerSys (ENS) ── Nhà lãnh đạo toàn cầu về lưu trữ năng lượng công nghiệp

EnerSys là nhà cung cấp giải pháp lưu trữ năng lượng công nghiệp hàng đầu thế giới, trụ sở tại Mỹ, hoạt động tại hơn 100 quốc gia, có hơn 11.000 nhân viên. Báo cáo quý 1 năm 2025 ấn tượng, EPS điều chỉnh 2.08 USD cao hơn dự kiến, doanh thu 893 triệu USD cũng vượt dự báo. Vốn hóa khoảng 3.86 tỷ USD, P/E chỉ 11.8 lần, cùng với tỷ lệ cổ tức gần 1%, hấp dẫn cho nhà đầu tư ổn định.

Những cổ phiếu dẫn đầu ngành lưu trữ năng lượng tại Đài Loan

台達電 (2308) ── Nhà số 1 toàn cầu về chuyển đổi nguồn điện và tản nhiệt

Đài Loan Delta Electronics thành lập năm 1971, là nhà tiên phong trong cung cấp nguồn điện chuyển đổi, cung cấp giải pháp quản lý pin và tản nhiệt cho các tập đoàn công nghệ hàng đầu thế giới. Quý II năm 2025, doanh thu hợp nhất đạt 1240.35 tỷ TWD, tăng khoảng 20% so với cùng kỳ, lập đỉnh quý; lợi nhuận ròng sau thuế 13.948 tỷ TWD, tăng 40%, EPS 5.37 TWD cũng đạt mức cao nhất lịch sử.

Tỷ lệ lợi nhuận gộp đạt 35.5%, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động 15.1%, vượt xa cùng kỳ năm ngoái, phản ánh hiệu quả cao trong các sản phẩm lợi nhuận cao và tối ưu quy trình sản xuất. Triển vọng nửa cuối năm dự kiến sẽ tăng cường đầu tư R&D và mở rộng công suất tại Mỹ, tiềm năng tăng trưởng đáng kỳ vọng.

東元 (1504) ── Từ nhà sản xuất động cơ đến nhà cung cấp giải pháp năng lượng AI

Đông Yuan Electric thành lập năm 1956, bắt đầu từ sản xuất động cơ điện, nay đã phát triển thành tập đoàn đa ngành gồm hệ thống động cơ, năng lượng thông minh, cuộc sống thông minh. Quý II năm 2025, doanh thu hợp nhất đạt 15.6 tỷ TWD, tăng 7.4%. Mặc dù do chi phí và ngoại hối ảnh hưởng, EPS quý II là 0.69 TWD giảm so với cùng kỳ, 6 tháng đầu EPS là 1.23 TWD giảm khoảng 8%, nhưng cấu trúc tài chính vững mạnh.

Trong 6 tháng đầu, cổ tức bằng tiền mặt là 2.2 TWD, tỷ lệ cổ tức khoảng 4.2%, hấp dẫn nhà đầu tư dài hạn. Đông Yuan tích cực mở rộng qua mua lại NCL Energy và hợp tác chiến lược với Hon Hai, nhằm đẩy mạnh cơ hội trong trung tâm dữ liệu AI và năng lượng thông minh, tiềm năng tăng trưởng được thị trường kỳ vọng cao.

華城 (1519) ── Chuyên gia tích hợp hệ thống lưu trữ năng lượng

Hua Cheng có nền tảng vững chắc trong tích hợp hệ thống lưu trữ năng lượng và thiết bị điện, cung cấp giải pháp toàn diện kết hợp biến tần, hệ thống quản lý pin và phần mềm quản lý năng lượng. Trong kỹ thuật điện và thiết bị phân phối, công ty cũng thể hiện mạnh mẽ, là phần không thể thiếu trong chuỗi ngành lưu trữ năng lượng Đài Loan.

亞力 (1514) ── Cũng có năng lực tích hợp hệ thống như vậy

A Li Electric cũng nổi bật trong lĩnh vực tích hợp hệ thống lưu trữ năng lượng và thiết bị điện, cung cấp giải pháp lưu trữ và dịch vụ kết nối lưới hoàn chỉnh.

Triển vọng dài hạn và rủi ro đầu tư ngành lưu trữ năng lượng

Sức hút của cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng bắt nguồn từ nhu cầu dài hạn do chính sách thúc đẩy: các chính phủ trên thế giới sẽ tiếp tục đầu tư lớn để đạt mục tiêu phát thải ròng bằng không vào năm 2050. Nghiên cứu của Viện Công nghệ Hoàng gia London (Imperial College London) cho thấy, trong 3 tháng đầu năm 2023, năng lượng gió cung cấp 32.4% điện năng của Anh. Tuy nhiên, do tính biến động lớn của năng lượng tái tạo, thậm chí có thời điểm giá điện âm vào ban đêm, khiến các hệ thống lưu trữ trở thành phần thiết yếu để ứng dụng rộng rãi năng lượng mới.

Khi tỷ lệ xe điện tăng, ứng dụng AI thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ điện năng, nhu cầu về năng lượng gió, mặt trời và các nguồn năng lượng tái tạo khác sẽ tăng gấp đôi. Nhu cầu hệ thống lưu trữ năng lượng dự kiến sẽ duy trì đà tăng trưởng dài hạn.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cảnh giác rằng một số doanh nghiệp thiếu năng lực cạnh tranh về công nghệ, đặc biệt là các công ty mới thành lập có nền tảng yếu. Nếu không thể cân đối thu chi, doanh thu giảm, cổ phiếu sẽ chịu áp lực lớn. Khi chọn cổ phiếu, cần đánh giá kỹ các yếu tố cơ bản và theo dõi sát sao tiến bộ công nghệ cùng động thái thị trường, kiểm soát rủi ro là chiến lược tối ưu.

Tóm lại: Nắm bắt xu hướng dài hạn, phòng tránh biến động ngắn hạn

Cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng đại diện cho một cuộc cách mạng năng lượng dài hạn. Các sự kiện như công bố chính sách, đột phá công nghệ, mở rộng công suất đều có thể kích thích thị trường. Nhà đầu tư có thể nắm bắt cơ hội tham gia. Tuy nhiên, như các lĩnh vực công nghệ cao khác, khả năng thương mại hóa và sinh lợi của các công ty trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng cuối cùng phụ thuộc vào khả năng R&D và thực thi thị trường. Khi các yếu tố cơ bản hoặc kỹ thuật có xu hướng đảo chiều, kỷ luật và khả năng kiểm soát rủi ro của nhà đầu tư sẽ quyết định thành bại cuối cùng.