Phân tích các cổ phiếu hàng đầu để đầu tư vào năm 2025: Cơ hội trên thị trường biến động

Bối cảnh hiện tại của sự bất định

Năm 2025 đã mang lại một bước ngoặt lớn trên các thị trường tài chính toàn cầu. Khác với năm 2024, khi ghi nhận lợi nhuận kỷ lục, chính quyền Mỹ mới đã tạo ra một bối cảnh biến động đáng kể bằng cách áp đặt các mức thuế quan đáng kể: 10% cơ bản cho tất cả các mặt hàng nhập khẩu, với các mức tăng lên tới (50%) đối với Liên minh Châu Âu, (55%) tích lũy đối với Trung Quốc và (24%) đối với Nhật Bản, cùng các quốc gia khác.

Biện pháp bảo hộ này đã gây ra các đợt giảm ngay lập tức trên các chỉ số chứng khoán của Mỹ, châu Á và châu Âu. Vàng, mặt khác, đã đạt mức cao kỷ lục vượt quá 3.300 đô la mỗi ounce, phản ánh sự tìm kiếm các tài sản an toàn trước khả năng leo thang thương mại toàn cầu.

Tuy nhiên, sau một đợt điều chỉnh ban đầu vào tháng 3-4, các thị trường đã thể hiện sự phục hồi. Các chỉ số chính đã lấy lại đà và hiện đang vận hành gần mức cao nhất. Trong bối cảnh căng thẳng và cơ hội này, việc xác định các công ty có tiềm năng sinh lợi trở thành ưu tiên hàng đầu cho bất kỳ nhà đầu tư nào.

Cơ hội theo ngành trong bối cảnh hiện tại

Năng lượng và tài nguyên thiên nhiên

Exxon Mobil Corporation (XOM) tiếp tục hưởng lợi từ giá dầu cao. Với giá hiện tại là 112 đô la và vốn hóa thị trường 483.580 triệu USD, đã ghi nhận lợi nhuận 4,3% tính từ đầu năm đến nay (YTD) và 6,89% trong tháng gần nhất.

Song song đó, BHP Group Limited (BHP) đại diện cho sự tiếp xúc với các kim loại thiết yếu như sắt, đồng và niken, các nguồn lực quan trọng cho các nền kinh tế mới nổi. Với vốn hóa 128.770 triệu USD, tích lũy lợi nhuận 3,46% YTD.

Ngành tài chính

JPMorgan Chase & Co. (JPM) nổi bật là ngân hàng lớn nhất của Mỹ. Với giá 296 đô la, vốn hóa 822.610 triệu USD, đã thể hiện lợi nhuận 23,48% trong năm hiện tại và 10,97% hàng tháng. Sức mạnh của nó nằm ở khả năng tận dụng lãi suất cao và đa dạng hóa trong ngân hàng thương mại, đầu tư và dịch vụ thẻ.

Ngành dược phẩm và y tế

Novo Nordisk A/S (NVO) là một ví dụ về sự điều chỉnh hấp dẫn. Dù đã giảm 27% vào tháng 3 năm 2025 (đỉnh cao từ năm 2002) do lo ngại về cạnh tranh, công ty Đan Mạch này dẫn đầu trong điều trị tiểu đường và béo phì. Trong năm 2024, doanh thu của họ tăng 26%, đạt 290.400 triệu kroner Đan Mạch (khoảng 42.100 triệu USD).

Gần đây, họ đã hoàn tất việc mua lại Catalent với giá 16.500 triệu USD để mở rộng năng lực sản xuất, và ký hợp đồng với Lexicon Pharmaceuticals trị giá 1.000 triệu USD để cấp phép LX9851, một loại thuốc thử nghiệm mới với cơ chế khác biệt. Dòng sản phẩm của họ bao gồm phân tử amycretin với kết quả ban đầu giảm cân 24%. Giá hiện tại: 69,17 đô la, lợi nhuận -19,59% YTD.

Thương hiệu cao cấp và tiêu dùng không thiết yếu

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (MC) kiểm soát danh mục các thương hiệu cao cấp bao gồm Louis Vuitton, Christian Dior, Tiffany & Co. và Sephora. Năm 2024, báo cáo doanh thu 84.700 triệu euro với biên lợi nhuận hoạt động 23,1%.

Dù đã giảm 6,7% vào tháng 1 và 7,7% vào tháng 4 năm 2025 sau kết quả quý thấp và áp lực từ thuế quan của Mỹ, công ty này vẫn xác định các điểm tăng trưởng tại Nhật Bản (doanh số tăng hai chữ số trong 2024), Trung Đông (+6% khu vực) và Ấn Độ. Họ đã ra mắt nền tảng AI Dreamscape để cá nhân hóa trải nghiệm. Giá: 477,3 euro, lợi nhuận -25,24% YTD, nhưng vẫn còn cơ hội tăng giá.

Thương mại điện tử và công nghệ châu Á

Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) đã có sự phục hồi sau nhiều năm chịu các quy định tại Trung Quốc. Trong quý Q1 2025 (đến ngày 31 tháng 3), báo cáo doanh thu 236.450 triệu nhân dân tệ với lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 22%, nhờ Cloud Intelligence (+18%).

Công ty đã thực hiện kế hoạch ba năm trị giá 52.000 triệu USD cho hạ tầng AI và đám mây, cùng với chiến dịch phiếu giảm giá trị 50.000 triệu nhân dân tệ để kích thích tiêu dùng. Mặc dù đã giảm 35% so với đỉnh năm 2024, nhưng đã thể hiện sự biến động tích cực: tăng 40% vào tháng 2 rồi điều chỉnh. Giá hiện tại: 108,7 đô la, lợi nhuận 28,20% YTD.

Ngành ô tô

Toyota Motor Corporation ™ mang lại sự ổn định nhờ dẫn đầu trong xe hybrid và tiến bộ trong công nghệ điện và hydro. Giá: 174,89 đô la, lợi nhuận -10% YTD. Tesla, Inc. (TSLA) tiếp tục thống trị ngành xe điện với công nghệ đổi mới, mặc dù đã giảm -21,91% YTD. Giá hiện tại: 315,65 đô la.

Chíp và công nghệ cao

TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing) là nhà cung cấp chip cao cấp toàn cầu, hưởng lợi từ nhu cầu AI. Vốn hóa 973.560 triệu USD, lợi nhuận 18,89% YTD.

ASML Holding N.V. (ASML) là nhà cung cấp duy nhất các máy quang khắc cực tím siêu cao EUV (EUV) cần thiết cho sản xuất chip cao cấp. Năm 2024, ghi nhận doanh thu ròng 28.300 triệu euro và lợi nhuận ròng 7.600 triệu, biên lợi nhuận gộp 51,3%. Quý 1 năm 2025 cho thấy doanh thu 7.700 triệu euro và biên lợi nhuận gộp kỷ lục 54%. Dự kiến doanh thu năm 2025 từ 30.000-35.000 triệu euro. Mặc dù đã giảm 30% trong năm qua do giảm đầu tư từ các khách hàng như Intel và Samsung, vẫn duy trì vị thế vững chắc. Giá: 799,59 đô la, lợi nhuận 14,63% YTD.

Các tập đoàn công nghệ toàn cầu

Microsoft Corporation (MSFT) kết hợp Windows, Office, Azure và hệ sinh thái Copilot cùng OpenAI. Trong tài khóa 2024, báo cáo doanh thu 245.100 triệu USD (+16%), lợi nhuận hoạt động 109.400 triệu (+24%) và lợi nhuận ròng 88.100 triệu (+22%).

Dù đã giảm khoảng 20% so với đỉnh lịch sử trong Q1 2025, trong quý 3 tài khóa, họ đạt doanh thu 70.100 triệu USD với biên lợi nhuận hoạt động 46%. Azure tăng trưởng 33%. Nhà đầu tư hợp lý xem đây là cơ hội định giá hấp dẫn hơn. Giá: 491,09 đô la, lợi nhuận 18,35% YTD.

NVIDIA Corporation (NVDA) thống trị thị trường chip cho trí tuệ nhân tạo. Mặc dù đã giảm -17% YTD, vẫn giữ vị trí dẫn đầu về công nghệ. Giá: 110 đô la.

Apple Inc. (AAPL) vận hành với lợi nhuận -4,72% YTD, giá 212,44 đô la.

Amazon.com, Inc. (AMZN) ghi nhận lợi nhuận 1,83% YTD, giá 219,92 đô la.

Alphabet Inc. (GOOGL) tích lũy -5,16% YTD, giá 178,64 đô la. Các tập đoàn công nghệ lớn mang lại sự kết hợp giữa ổn định và tăng trưởng dài hạn.

Chiến lược: Cách xác định và lựa chọn cổ phiếu năm 2025

Trước bối cảnh phức tạp này, nhà đầu tư cần xem xét:

Đa dạng hóa đa chiều: Kết hợp tiếp xúc theo địa lý (Mỹ, châu Âu, châu Á), ngành (công nghệ, tài chính, tiêu dùng, năng lượng) và các loại tài sản (cổ phiếu, phái sinh, trái phiếu, vàng).

Đánh giá khả năng chống chịu của doanh nghiệp: Ưu tiên các công ty có biên lợi nhuận vững chắc, đổi mới liên tục và khả năng thích ứng với các thay đổi về quy định. Các doanh nghiệp dẫn đầu trong số hóa có thể duy trì tăng trưởng ngay cả trong thời kỳ bất định.

Đọc hiểu tích cực môi trường: Theo dõi chính sách thương mại, quyết định của ngân hàng trung ương về lãi suất và các xung đột địa chính trị giúp điều chỉnh danh mục trước các đối thủ.

Tận dụng các đợt điều chỉnh: Sự biến động hiện tại mang lại cơ hội mua các doanh nghiệp chất lượng với định giá thấp hơn, đặc biệt trong các ngành bị giảm giá như cao cấp (LVMH), dược phẩm (Novo Nordisk) và chip (ASML, NVIDIA).

Các lựa chọn đầu tư khả dụng

Mua trực tiếp cổ phiếu riêng lẻ: Thông qua nhà môi giới được phép, cho phép chọn các công ty cụ thể với quyền kiểm soát hoàn toàn.

Quỹ đầu tư theo chủ đề: Đa dạng hóa tự động theo quốc gia, ngành hoặc chủ đề (AI, năng lượng sạch), quản lý chủ động hoặc thụ động.

Phái sinh và CFDs: Hợp đồng chênh lệch cho phép nhân đôi vị thế với vốn ban đầu nhỏ hơn, nhưng đòi hỏi kỷ luật để quản lý rủi ro đòn bẩy.

Kết luận: Chuẩn bị cho 2025

Năm 2025 đánh dấu bước chuyển từ lợi nhuận kỷ lục của quá khứ sang kịch bản biến động chưa từng có gần đây. Lợi ích lịch sử không đảm bảo hiệu suất trong tương lai, nhưng các doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững chắc, dẫn đầu thị trường và đổi mới liên tục mang lại khả năng chống chịu.

Chiến lược thành công kết hợp:

• Danh mục đa dạng theo ngành và địa lý
• Các vị thế phòng thủ trong tài sản trú ẩn (trái phiếu, vàng)
• Bình tĩnh trước các đợt điều chỉnh (tránh hoảng loạn)
• Liên tục theo dõi các diễn biến địa chính trị và chính sách kinh tế

Thông tin đầy đủ là chuẩn bị tốt để tận dụng cơ hội và bảo vệ vốn trước các rủi ro mới nổi.