2025 năm, cổ phiếu Mỹ còn có lãi suất cao để kiếm lời không? 5 cổ phiếu trả cổ tức cao này có đáng để mua đáy không

Nếu bạn gần đây đang theo dõi thị trường chứng khoán Mỹ, có thể sẽ nhận ra một thực tế đau lòng: tỷ suất cổ tức trung bình của chỉ số S&P 500 chỉ là 1.2%, đạt mức thấp nhất trong gần 20 năm. Chứng khoán Mỹ năm ngoái tăng mạnh, giá cổ phiếu đi lên, nhưng tỷ lệ cổ tức lại bị pha loãng.

Nhưng ở đây có một cơ hội — vẫn còn một số cổ phiếu trả cổ tức cao bị định giá thấp trên thị trường, lợi suất cổ tức hàng năm có thể đạt trên 5%. Đối với các nhà đầu tư chán nản với việc theo đuổi đỉnh cao và bán tháo, những công ty này với chính sách trả cổ tức ổn định có thể đáng để nghiên cứu kỹ.

Tại sao cổ phiếu Mỹ trả cổ tức cao năm 2025 đáng chú ý

Môi trường vĩ mô đã cho chúng ta một lý do tốt để đầu tư vào cổ phiếu Mỹ trả cổ tức cao.

Năm 2024, thị trường chứng khoán Mỹ tăng trưởng ấn tượng, nhưng động lực chính đến từ làn sóng AI và chu kỳ hạ lãi suất. Còn năm 2025 thì sao? Rủi ro kinh tế có thể gia tăng, lúc này thu nhập từ cổ tức ổn định trở nên đặc biệt hấp dẫn.

Dựa trên dữ liệu rõ ràng hơn: 2024, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của các thành phần S&P 500 tăng 8%, trong khi cổ tức chỉ tăng 6%. Điều này có ý nghĩa gì? Phía Phố Wall vẫn còn tiềm năng. Goldman Sachs dự đoán năm 2025, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của các thành phần S&P 500 sẽ tăng 11%, còn cổ tức có thể tăng 7%. Ngân hàng BofA Securities còn lạc quan hơn, dự báo cổ tức có thể tăng đến 12%.

Nói cách khác, nếu bạn hiện tại khóa một danh mục các công ty trả cổ tức ổn định, trong tương lai, thu nhập từ cổ tức có thể ngày càng tăng.

5 cổ phiếu Mỹ trả cổ tức cao hàng đầu, phân tích từng cái

Dựa trên lợi suất cổ tức hàng năm, tôi đã chọn ra 5 cổ phiếu tiêu biểu này. Dữ liệu cập nhật đến ngày 23/01/2025.

1. Verizon (VZ) — 6.99% tập đoàn viễn thông khổng lồ

Verizon là nhà mạng viễn thông lớn nhất Mỹ, cũng là thành phần của Dow Jones 30. Các hoạt động chính gồm thoại, băng thông cố định và không dây, trong đó bộ phận không dây là nhà cung cấp dịch vụ không dây lớn nhất toàn nước.

Xem báo cáo tài chính: Quý 4 năm 2024, doanh thu 35.7 tỷ USD, tăng 1.7% so với cùng kỳ, vượt dự kiến 35.3 tỷ USD. Vốn hóa thị trường 166.969 tỷ USD, P/E 17.17. Nhưng giá cổ phiếu giảm gần 35% trong 5 năm qua, điều này lại tạo ra cơ hội mua vào.

Bảo hiểm BofA giữ mức khuyến nghị nắm giữ VZ, mục tiêu giá 45 USD. Về cổ tức, VZ hấp dẫn vì là doanh nghiệp viễn thông trưởng thành, dòng tiền ổn định, chính sách trả cổ tức bảo thủ nhưng đáng tin cậy.

2. Enbridge (ENB) — 6.03% hạ tầng năng lượng

Enbridge là công ty hạ tầng năng lượng Canada, hoạt động trong lĩnh vực đường ống dẫn dầu, khí tự nhiên, năng lượng tái tạo. Bộ phận đường ống dẫn dầu quản lý vận chuyển dầu thô và khí lỏng ở Bắc Mỹ.

Điểm nổi bật: Duy trì tăng trưởng cổ tức liên tục 22 năm, điều này khá hiếm trong chứng khoán Mỹ. Vốn hóa 97.529 tỷ USD, P/E 21.95. Trong 5 năm, giá cổ phiếu tăng 9.85%, không biến động lớn.

Ngân hàng Hoàng gia Canada mới đây nâng mục tiêu giá ENB từ 59 USD lên 63 USD, xếp hạng vượt thị trường. Điều này cho thấy các nhà phân tích kỳ vọng cao về hiệu suất năm 2025 của ENB.

3. Realty Income (O) — 5.80% quỹ đầu tư bất động sản thương mại

Realty Income là REIT (quỹ đầu tư bất động sản), sở hữu hơn 12,237 bất động sản thương mại, diện tích cho thuê khoảng 236.8 triệu bộ vuông. Chủ yếu qua hợp đồng thuê dài hạn, ổn định thu nhập cho thuê từ khách hàng thương mại.

Quý 3 năm 2024: doanh thu 3.931 tỷ USD, tăng 30.91% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng 666 triệu USD, EPS 0.75 USD. Vốn hóa 47.253 tỷ USD, nhưng P/E 51.45 cao, phản ánh thị trường đánh giá cao tính ổn định của doanh nghiệp.

Trong 5 năm, giá cổ phiếu giảm 25.98%, nhưng điều này không hiếm với các doanh nghiệp dạng REIT — vì phần lớn lợi nhuận được phân phối dưới dạng cổ tức, giá cổ phiếu tăng hạn chế, quan trọng là cổ tức. Nhà phân tích S&P giữ khuyến nghị mua, mục tiêu giá 66.5 USD.

4. Vici Properties (VICI) — 5.89% sở hữu tài sản casino

VICI thành lập năm 2016, chuyên sở hữu và mua lại các tài sản giải trí như casino, khách sạn. Hiện sở hữu 93 tài sản trải nghiệm, gồm Caesars Palace ở Las Vegas, Venetian Resort, các địa điểm biểu tượng khác.

Quý 3 năm 2024: doanh thu 2.873 tỷ USD, tăng 7.2%; lợi nhuận ròng 2.097 tỷ USD, EPS 1.98 USD. Vốn hóa 30.877 tỷ USD, P/E 10.86 — thấp nhất trong 5 cổ phiếu này.

Trong 5 năm, giá cổ phiếu tăng 12.07%, hoạt động ổn định. Ngân hàng Barclays mới đây xếp hạng VICI mua, mục tiêu giá 36 USD. Ưu điểm của công ty này là dòng tiền từ tài sản casino cực kỳ ổn định.

5. Brookfield Renewable (BEPC) — 5.60% danh mục năng lượng tái tạo

Brookfield Renewable sở hữu danh mục năng lượng tái tạo lớn nhất toàn cầu, công suất khoảng 6707 MW. Gồm 204 nhà máy thủy điện (72 nhà máy thủy điện sông), 28 dự án gió, phủ sóng Canada, Mỹ, Brazil qua 13 thị trường điện.

Quý 3 năm 2024: doanh thu 4.444 tỷ USD, tăng 19.62%; lợi nhuận ròng -197 triệu USD, EPS -0.83 USD. Có vẻ không tốt, nhưng đặc điểm của doanh nghiệp năng lượng tái tạo là tăng trưởng cao, đầu tư lớn ban đầu, cổ tức chủ yếu dựa vào dòng tiền vận hành chứ không dựa vào lợi nhuận ròng.

Vốn hóa 4.581 tỷ USD, P/E không tính được (lợi nhuận âm). Trong 5 năm, giá cổ phiếu giảm 16.23%. JP Morgan duy trì xếp hạng tăng tỷ lệ, mục tiêu giá 28 USD. Phù hợp cho nhà đầu tư tin tưởng vào phát triển năng lượng sạch dài hạn.

4 bước chọn cổ phiếu Mỹ trả cổ tức cao

Đừng chỉ theo đám đông mua theo bảng xếp hạng, hãy chọn theo phương pháp hệ thống.

Bước 1: Chọn các doanh nghiệp dẫn đầu ngành Trong 1-3 ngành quan tâm, chọn ra các công ty hàng đầu. Không chỉ nhìn tỷ suất cổ tức, mà còn phải phân tích kỹ về tình hình tài chính, khả năng sinh lời, dòng tiền có đủ mạnh không. Các doanh nghiệp dẫn đầu mới có đủ sức trả cổ tức.

Bước 2: Xem xét độ ổn định lợi nhuận 5-10 năm Sau các chu kỳ kinh tế, chỉ những công ty vẫn giữ được lợi nhuận ổn định mới đáng tin cậy. Enbridge tăng cổ tức liên tục 22 năm là ví dụ.

Bước 3: Kiểm tra lịch sử trả cổ tức Xem lại các năm trước, chọn các công ty trả cổ tức đều đặn hoặc tăng dần. Tránh các doanh nghiệp trả cổ tức ít, tỷ lệ chi trả không hợp lý.

Bước 4: Tính toán và so sánh lợi suất cổ tức So sánh tỷ lệ cổ tức trong cùng ngành. Nếu công ty có tỷ lệ cổ tức quá thấp, cần phân tích nguyên nhân — có phải do khó khăn ngắn hạn hay có mục đích sử dụng vốn khác? Đừng để bị hấp dẫn bởi tỷ lệ cổ tức cao mà vội vàng mua vào.

Bước cuối cùng: Nghe các nhà phân tích Phố Wall cập nhật xếp hạng và mục tiêu giá mới nhất, tránh mua đỉnh.

Lợi ích thực sự của đầu tư cổ phiếu Mỹ trả cổ tức cao

Tại sao lại chọn cổ phiếu Mỹ trả cổ tức cao thay vì cứ đuổi theo đỉnh?

Thu nhập tiền mặt ổn định Cổ tức cao và dài hạn, hàng năm liên tục có dòng tiền vào túi. So với việc đuổi đỉnh bán tháo, tâm lý sẽ bình tĩnh hơn nhiều.

Tăng trưởng doanh nghiệp vững chắc Các công ty này phần lớn là doanh nghiệp lâu đời, khả năng sinh lời và dòng tiền đã qua thử thách thời gian, ít khả năng gặp khủng hoảng cổ tức.

Cơ hội tăng giá vốn Trả cổ tức ổn định không có nghĩa là giá cổ phiếu dừng lại. Các doanh nghiệp tốt còn có thể tăng trưởng lợi nhuận, giúp cổ phiếu tăng giá, bạn vừa nhận cổ tức vừa hưởng lợi từ tăng giá.

Khả năng chống rủi ro cao So với các cổ phiếu tăng trưởng nhỏ, các công ty này quy mô lớn, vị thế vững chắc, ít dễ bị dao động thị trường làm lung lay.

Đa dạng hóa rủi ro đầu tư Bằng cách phân bổ vào các cổ phiếu trả cổ tức cao trong các ngành truyền thống, giúp cân bằng danh mục, giảm thiểu rủi ro tập trung quá nhiều vào công nghệ, cổ phiếu tăng trưởng.

Cảnh báo rủi ro: Cổ tức cao cũng có mối nguy

Nhưng cần rõ ràng, cổ phiếu Mỹ trả cổ tức cao không hoàn toàn không rủi ro.

Có những công ty trông có vẻ tỷ lệ cổ tức rất cao, nhưng thực tế lại có tỷ lệ nợ cao, lợi nhuận không ổn định, mô hình kinh doanh có vấn đề. Những công ty này có khả năng trả cổ tức không bền vững, thậm chí có thể phải điều chỉnh hoặc tạm ngưng trả cổ tức.

Trước khi đầu tư, cần phải nghiên cứu kỹ: xem báo cáo tài chính, kiểm tra dòng tiền, đánh giá chính sách trả cổ tức có bền vững không. Đồng thời, thành thật tự đánh giá khả năng chịu rủi ro của bản thân, đừng để bị mê hoặc bởi tỷ lệ cổ tức cao mà cuối cùng mất sạch vốn.

Cơ hội cổ phiếu Mỹ trả cổ tức cao năm 2025 thực sự tồn tại, quan trọng là chọn đúng công ty, làm bài bản, kiểm soát rủi ro.