Cơ Hội Đầu Tư Vào Hydro: Tổng Quan Năng Lượng Sạch 2024

Tại sao hydro đang cách mạng hóa bối cảnh năng lượng

Chuyển đổi năng lượng toàn cầu đang tăng tốc, và hydro nổi lên như một nhân vật chính không thể phủ nhận trong cuộc chuyển đổi này. Khác với nhiên liệu hóa thạch, nguồn năng lượng này được định vị như một giải pháp chủ chốt cho các ngành mà nơi đó pin truyền thống gặp hạn chế kỹ thuật đáng kể. Khi hydro kết hợp với oxy trong một pin nhiên liệu, nó tạo ra điện năng cùng nước và nhiệt làm sản phẩm phụ duy nhất, hoàn toàn loại bỏ khí thải CO2. Quá trình này mở ra cơ hội đầu tư vào các doanh nghiệp phát triển công nghệ và hạ tầng cần thiết.

Ngành công nghiệp vận tải nặng là lĩnh vực ứng dụng hứa hẹn nhất. Các xe buýt và xe tải cần khả năng tự chủ dài hơn mà các giải pháp lithium-ion hiện tại vẫn chưa thể đảm bảo một cách quy mô. Đây chính là lợi thế cạnh tranh của hydro: cho phép các đoàn xe tải lớn di chuyển mà không phát sinh khí thải độc hại. Các trạm sạc, dù còn sơ khai, đang nhân rộng ở các thị trường phát triển, tạo ra hệ sinh thái cần thiết để công nghệ này có thể thương mại hóa.

Cách đầu tư vào hydro: vượt ra ngoài nguyên liệu thô

Khác với dầu mỏ, nơi có giá tham chiếu toàn cầu (dầu Brent), hydro không được niêm yết trực tiếp trên sàn giao dịch như hàng hóa. Các nhà đầu tư hướng vốn của họ vào các công ty sản xuất pin nhiên liệu, nhà cung cấp khí công nghiệp chuyên dụng, và các nhà sản xuất ô tô đặt cược vào công nghệ này. Các quỹ ETF như Global X Hydrogen ETF (HYDR) và Defiance Hydrogen ETF (HDRO) gom các khoản đầu tư này vào các danh mục đa dạng, đóng vai trò như chỉ số tham chiếu của ngành.

Các doanh nghiệp chủ chốt trong cuộc cách mạng hydro

Nhà sản xuất công nghệ và linh kiện

FuelCell Energy (trụ sở Mỹ) dẫn đầu trong sản xuất tế bào điện hóa để phát điện. Danh mục của họ bao gồm các nhà máy điện và giải pháp thu giữ carbon trong khí quyển. Công ty thể hiện vị trí tiên phong về công nghệ trong các hệ thống nhiên liệu dựa trên hydro.

Fusion Fuel Green đã phát triển các giải pháp tích hợp kết hợp năng lượng mặt trời với sản xuất điện qua hydro. Mô hình của họ cho phép sạc các hệ thống lưu trữ trong những giờ cao điểm của năng lượng mặt trời và xả năng lượng trong các giai đoạn ban đêm hoặc ngày mây, tối ưu hóa quản lý nhu cầu.

Linde, nhà cung cấp khí công nghiệp toàn cầu theo vốn hóa thị trường và lợi nhuận, đóng vai trò quan trọng trong cung cấp hydro lỏng. Sự hiện diện của họ trải dài từ ngành hàng không vũ trụ đến đồ uống có ga, định vị họ như một mắt xích then chốt trong chuỗi giá trị sản xuất.

Nhà sản xuất ô tô cam kết với hydro

Toyota đồng thời đầu tư vào xe điện và giải pháp hydro. Công ty Nhật Bản phát triển các hệ thống hybrid kết hợp pin nhiên liệu và pin lithium-ion, dự kiến cả hai công nghệ sẽ cùng tồn tại trong các thị trường cụ thể trong nhiều thập kỷ tới.

Hyundai có lịch sử vững chắc trong lĩnh vực này kể từ khi ra mắt tế bào nhiên liệu ix35 năm 2013, mẫu xe sản xuất hàng loạt đầu tiên dành cho ô tô. Tham vọng của họ tiếp tục mở rộng trong phát triển các phương tiện không phát thải.

Hyzon Motors, công ty Mỹ chuyên về tế bào nhiên liệu cho xe tải nặng, nhấn mạnh vào sản xuất chi phí thấp để phổ cập công nghệ. Tập trung vào đổi mới dễ tiếp cận, họ tạo ra kỳ vọng lớn trên thị trường vốn.

Daimler đã có các sáng kiến từ năm 2006 với các xe buýt điện châu Âu, tiếp tục với xe tải hydro tích hợp kỹ thuật chính xác đặc trưng của thương hiệu Mercedes.

Điểm mạnh và hạn chế của hydro như một khoản đầu tư

Ưu thế cạnh tranh của hydro

Hydro cung cấp khả năng tự chủ dài hơn cho xe tải nặng so với các lựa chọn điện hiện tại. Không phát thải ô nhiễm, có thể thu được qua các quy trình tương đối dễ tiếp cận, và hiệu quả khi kết hợp với hệ thống năng lượng tái tạo. Trong các cơ sở quan trọng như sân bay và bệnh viện, pin hydro có thể duy trì cung cấp điện liên tục trong quá trình chuyển đổi năng lượng.

Thách thức trong triển khai

Hạ tầng phân phối đòi hỏi độ phức tạp tương đương mạng lưới dầu khí, trong khi xe điện tận dụng các mạng lưới điện hiện có. Số lượng trạm cung cấp hydro còn hạn chế, hạn chế việc áp dụng quy mô lớn ngay lập tức. Là một ngành công nghiệp mới nổi, công nghệ còn nhiều bất định: một số doanh nghiệp tiên phong sẽ dẫn dắt quá trình chuyển đổi, trong khi các doanh nghiệp khác có thể biến mất với các đề xuất không khả thi.

Triển vọng sinh lời 2024: phân tích theo hồ sơ doanh nghiệp

Lợi nhuận biến đổi đáng kể tùy theo vị thế doanh nghiệp. Linde và Toyota thể hiện hiệu suất tích cực trên thị trường chứng khoán, nhưng động lực của họ khác nhau: Linde phát triển như nhà cung cấp công nghiệp toàn diện, trong khi Toyota hưởng lợi từ đa dạng hóa công nghệ (Xe điện, hệ thống hybrid, di động tự hành). Trước khi đầu tư vào các công ty có liên quan đến hydro, nhà phân tích cần xem xét toàn diện hệ sinh thái thương mại của họ, không chỉ phần tham gia trong lĩnh vực này.

Các doanh nghiệp lớn như Toyota và Hyundai có rủi ro thấp hơn do đa dạng hóa nguồn thu và đầu tư đồng thời vào nhiều công nghệ sạch. Các nhà phát triển chuyên biệt về tế bào nhiên liệu đối mặt với độ biến động cao hơn, mặc dù có tiềm năng lợi nhuận cao hơn nếu họ chiếm lĩnh công nghệ chủ đạo.

Tương lai của hydro trong thập kỷ tới

Nóng lên toàn cầu thúc đẩy nhanh các yêu cầu giảm phát thải carbon. Vận tải hàng hóa và hành khách là nguồn phát thải CO2 chính, đòi hỏi phải trung hòa cấp bách. Cả xe điện và xe hydro sẽ cùng tồn tại trong vài thập kỷ tới, mỗi loại tối ưu cho các phân khúc thị trường cụ thể. Hydro nổi lên như một phần bổ sung thiết yếu của năng lượng tái tạo, giúp lưu trữ trong các giai đoạn phát điện cao điểm và giải phóng khi nhu cầu vượt quá sản lượng.

Các cân nhắc cuối cùng để quyết định đầu tư vào hydro

Đầu tư vào hydro mang lại cơ hội dựa trên tầm chiến lược của nó trong các chuyển đổi năng lượng tương lai. Các công ty danh tiếng như Mercedes, Toyota, Hyundai và BMW xác nhận tính khả thi của phân khúc này. Tuy nhiên, thách thức nằm ở việc chọn đúng giữa các đề xuất doanh nghiệp: các công ty đa dạng hóa với tiếp xúc hydro so với các công ty chuyên về tế bào nhiên liệu cần phân tích rủi ro khác nhau.

Ngành công nghiệp hydro mang lại sự năng động vượt trội so với ngành dầu khí truyền thống. Đa dạng ứng dụng và các giai đoạn công nghệ khác nhau tạo ra cả cơ hội lẫn rủi ro. Những ai quyết định đầu tư vào hydro không phải đối mặt với câu hỏi nhị phân có hay không, mà là phương pháp luận: các doanh nghiệp nào sẽ dẫn dắt quá trình chuyển đổi công nghệ, và những ai sẽ bị bỏ lại phía sau. Sự phân biệt chọn lọc này sẽ quyết định thành công hay thất bại của các danh mục trong ngành mới nổi này.