Phân tích triển vọng xu hướng giá đồng đỏ: Cơ hội đầu tư và đánh giá rủi ro năm 2025

Đồng được gọi là “phong vũ biểu kinh tế”, và biến động giá của nó thường phản ánh chính xác sự bùng nổ kinh tế toàn cầu. Trong bối cảnh cuộc cách mạng năng lượng xanh và sự phổ biến của xe điện, vị trí chiến lược của đồng ngày càng trở nên nổi bật. Đối với các nhà đầu tư muốn tham gia đầu tư đồng, hãy hiểuLogic xu hướng giá đồng, động lực thị trường và đặc điểm rủi rolà chìa khóa để đưa ra quyết định sáng suốt.

Phân tích xu hướng giá đồng đỏ năm 2025

Bước sang năm 2025, giá đồng nói chung đang tăng, nhưng không nên đánh giá thấp những biến động ngắn hạn. Nhiều ngân hàng đầu tư quốc tế có những kỳ vọng khác nhau về xu hướng giá đồng:

Phân tích CitibankDự báo giá đồng trung bình cho quý II/2025 là khoảng 9.000 USD/tấn, sẽ tăng lên 8.800 USD ba tháng sau đó. Sự điều chỉnh này chủ yếu được hỗ trợ bởi ba yếu tố: chính sách thuế quan tương đối lỏng lẻo của Mỹ, nhu cầu giảm giá tại thị trường Trung Quốc tăng và thắt chặt tồn kho phế liệu của Mỹ.

Goldman Sachs lạc quan hơnNgười ta ước tính rằng giá đồng sẽ đạt 9.600 USD/tấn trong ba tháng tới, 10.000 USD trong sáu tháng và 10.700 USD trong 12 tháng. Ngân hàng tin rằng chính sách thuế nhập khẩu của Mỹ sẽ kiểm soát hiệu quả rủi ro dư thừa hàng tồn kho, đồng thời, sẽ tiêu hóa 30-40 tấn hàng tồn kho mỗi tháng bắt đầu từ nửa cuối quý II, hỗ trợ hơn nữa cho việc tăng giá.

Dự báo của JPMorgan Chase & Co. và UBSNó cũng xác nhận một xu hướng tương tự. JPMorgan dự kiến Mỹ sẽ áp thuế ít nhất 10% đối với đồng tinh chế và các sản phẩm đồng vào cuối quý III (có thể tăng lên 25%), dự đoán giá đồng sẽ tăng lên 10.400 USD/tấn trong cả năm. UBS dự đoán rằng giá đồng trung bình vào năm 2025 sẽ là 10.500 USD/tấn, đồng thời chỉ ra rằng có thể có khoảng cách nguồn cung hơn 20 tấn trong 6 đến 12 tháng tới.

Về lâu dàiTrung bình mỗi chiếc xe điện tiêu thụ khoảng 83 kg đồngCùng với làn sóng điện gió, năng lượng mặt trời và nâng cấp cơ sở hạ tầng, nhu cầu cơ cấu đối với đồng vẫn mạnh mẽ và xu hướng giá của đồng đỏ cho thấy xu hướng tăng ổn định.

Bốn yếu tố chính hỗ trợ giá đồng tăng

Mất cân bằng cấu trúc trong các nguyên tắc cơ bản về cung và cầu

Nhu cầu về đồng trong ngành công nghiệp năng lượng xanh và xe điện là đáng kinh ngạc. Vào năm 2024, khoảng 400 tấn đồng đã được tiêu thụ bởi xe điện, cơ sở sạc và hệ thống năng lượng tái tạo trên toàn thế giới và nhu cầu dự kiến sẽ tăng 70 tấn vào năm 2025.

Đồng thời, tăng trưởng phía cung yếu. Codelco, công ty đồng lớn nhất thế giới, dự kiến sẽ tăng sản lượng thêm 7 tấn vào năm 2025, với sản lượng hàng năm khoảng 140 tấn, nhưng so với tốc độ tăng trưởng nhu cầu tăng vọt, mức tăng là một giọt nước trong xô. Ngoài ra, tình hình chính trị ở các nước sản xuất đồng lớn như Peru và các cuộc biểu tình thường xuyên chống lại quyền khai thác mỏ là không đầy đủ.

Tại Trung Quốc, nhu cầu về dây và ống đồng rất mạnh đối với các dự án quy mô lớn như vòng đổi mới đô thị mới, mở rộng mạng lưới đường sắt cao tốc và đặt cơ sở hạ tầng 5G, điều này trực tiếp thúc đẩy nhu cầu đồng toàn cầu.

Bất ổn chính sách và địa chính trị

Hoa Kỳ đã khởi động một “cuộc điều tra an ninh quốc gia” (Mục 232) về đồng, và thị trường dự kiến thuế nhập khẩu 25% sẽ được áp dụng vào cuối năm nay, điều này đã dẫn đến một làn sóng mua và tích trữ mạnh mẽ trên thị trường.

Chênh lệch giá chênh lệch giá nóng cũng đã làm thay đổi dòng chảy của đồng - một lượng lớn đồng đã được quét vào các cảng của Mỹ từ London và Thượng Hải, dẫn đến sự tích lũy hàng tồn kho của cảng, trong khi hàng tồn kho LME và SHFE tiếp tục giảm. Các chính sách của Trung Quốc có tác động đáng kể đến xu hướng thị trường và bất kỳ khoản đầu tư cơ sở hạ tầng hoặc điều chỉnh chính sách nới lỏng tiền tệ nào cũng sẽ ngay lập tức gây ra biến động nhu cầu.

Kỳ vọng kinh tế vĩ mô và lãi suất

Liệu Fed có cắt giảm lãi suất vào năm 2025 hay không và sức mạnh của đồng đô la Mỹ đã trở thành những biến số quan trọng đối với giá đồng. Nếu việc cắt giảm lãi suất dự kiến được thực hiện, tài sản kim loại sẽ được săn đón; Ngược lại, nếu Fed duy trì lãi suất cao hoặc lo ngại lạm phát tăng trở lại, giá đồng sẽ bị kìm hãm.

Giá đồng có mối quan hệ nghịch đảo với đồng đô la Mỹ - giá đồng có xu hướng tăng khi đồng đô la Mỹ mất giá và giá đồng có xu hướng giảm khi đồng đô la Mỹ tăng giá, điều này có tác động đáng kể đến xu hướng ngắn hạn.

Năng lượng xanh và đầu tư của chính phủ

Kế hoạch giảm phát thải carbon “Fit for 55” của EU thúc đẩy nâng cấp lưới điện và xây dựng năng lượng tái tạo, điều này sẽ mang lại nhu cầu tiêu thụ đồng rất lớn. Chính sách trợ cấp của Đạo luật Giảm lạm phát của Mỹ đối với xe điện và cơ sở hạ tầng sạc không có dấu hiệu lùi lại, tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đồng.

Rủi ro cốt lõi mà các khoản đầu tư đồng phải đối mặt

Rủi ro thay đổi đột ngột của chính sách: Kết quả của cuộc khảo sát US 232, sự leo thang của xung đột thương mại Mỹ - Trung hoặc việc Trung Quốc thắt chặt đầu tư cơ sở hạ tầng có thể nhanh chóng thay đổi mô hình cung và cầu giao ngay.

rủi ro xung đột địa chính trị: Tình hình chính trị và xã hội ở Chile và Peru không ổn định, các dự án liên quan đến Cộng hòa Dân chủ Congo (DRC) ở châu Phi bị trì hoãn, thách thức sự ổn định nguồn cung đồng toàn cầu bất cứ lúc nào.

Rủi ro suy thoái: Nếu nền kinh tế toàn cầu hạ cánh cứng, nhu cầu trong nước và các kế hoạch cơ sở hạ tầng ESG có thể bị đình chỉ và giá đồng sẽ phải đối mặt với một sự điều chỉnh lớn.

Rủi ro thay thế công nghệ: Mặc dù đồng hiện không thể thay thế trong lĩnh vực xe điện, năng lượng gió và lưu trữ năng lượng, nhưng nếu pin lithium, sợi carbon và các công nghệ khác trưởng thành và đột phá trong tương lai, nó có thể làm chậm tốc độ tăng trưởng nhu cầu đồng.

Dự báo xu hướng giá đồng 2025-2030 và ý nghĩa đầu tư

Dựa trên dự báo của các ngân hàng đầu tư lớn và mô hình cung cầu thị trường, giá đồng có thể thể hiện các đặc điểm sau từ năm 2025 đến năm 2030:

• Biến động ngắn hạn: Sự không chắc chắn về chính sách đã khiến giá đồng dao động trong khoảng 8.800-10.700 USD/tấn
• Tăng trung hạn: Năng lượng xanh và nhu cầu xe điện đã đẩy giá đồng tăng đều đặn
• Rủi ro dài hạn: Nếu năng lượng tái tạo thành công trong việc thay thế dầu thô, nhu cầu đồng có thể phải đối mặt với sự sụt giảm mạnh sau khi đạt mức cao mới; Nếu chi phí phát điện không thể giảm hiệu quả, giá đồng có thể tiếp tục dao động trong phạm vi sau mức cao lịch sử tương tự

Nhà đầu tư nên đánh giá kỹ rủi ro thị trường,Tránh chạy theo độ cao, chú ý đến sự thay đổi của giá dầu (dầu thô là một chi phí sản xuất quan trọng của đồng), vì sự thay đổi giá ảnh hưởng trực tiếp đến cung cầu đồng và biến động giá.

Tổng quan về phương tiện đầu tư đồng

Giao dịch hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai đồng chủ yếu được giao dịch trên Sàn giao dịch hàng hóa New York (COMEX). Đặc điểm kỹ thuật hợp đồng tiêu chuẩn là 25.000 bảng Anh, và 12.500 bảng Anh hợp đồng nhỏ và 2.500 bảng Anh hợp đồng vi mô cũng có sẵn. Giao dịch hợp đồng tương lai hỗ trợ đòn bẩy, có thể khuếch đại lợi nhuận nhưng cũng làm tăng rủi ro. Giao hàng thực tế là bắt buộc khi hợp đồng hết hạn, nhà đầu tư cần chú ý đến ngày giao hàng và các quy định liên quan.

Thích hợp cho: Nhà đầu tư tiên tiến có kinh nghiệm đầu tư nhất định và có khả năng chịu được rủi ro cao hơn

CFD đồng

CFD cung cấp cơ chế giao dịch hai chiều, cho phép các nhà đầu tư mua hoặc bán, phản ứng linh hoạt với biến động thị trường. Giao dịch CFD thường không có yêu cầu giao hàng thực tế, phù hợp với các hoạt động ngắn hạn. Hầu hết các nền tảng giao dịch trực tuyến đều cung cấp các sản phẩm CFD đồng, với nhiều tùy chọn đòn bẩy nhưng thận trọng.

Thích hợp cho: Các nhà đầu tư muốn giao dịch linh hoạt và tránh giao hàng vật chất, đặc biệt là tiểu tư sản với số vốn nhỏ

ETF liên quan đến đồng và cổ phiếu khai thác mỏ

ETF liên quan đến đồng (theo lịch trình Dow Jones Copper ETF) và cổ phiếu của công ty khai thác đồng (chẳng hạn như Freeport-McMoRan) cung cấp các lựa chọn đầu tư dài hạn. Các công cụ này có tính thanh khoản cao, giao dịch thuận tiện và khả năng chấp nhận rủi ro tương đối thấp, phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn.

Thích hợp cho: Các nhà đầu tư thận trọng, thích đầu tư dài hạn và có khả năng chấp nhận rủi ro thấp

Tổng hợp tư vấn đầu tư

Là một chỉ số kinh tế toàn cầu và là mặt hàng quan trọng cho quá trình chuyển đổi năng lượng xanh, đầu tư vào đồng có thể đa dạng hóa rủi ro danh mục đầu tư một cách hiệu quả đồng thời nắm bắt các cơ hội tăng trưởng dài hạn.

Khi lựa chọn phương tiện đầu tư, nó nên dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro và kinh nghiệm hoạt động của chính bạn:Hợp đồng tương lai phù hợp với các nhà đầu tư chuyên nghiệp để đạt được giao dịch đòn bẩy, nhưng bạn cần nắm vững chu kỳ giao hàng;CFD phù hợp với nhà đầu tư trung bình giao dịch linh hoạt, ngưỡng tương đối thấp và không có giới hạn hết hạn;ETF và cổ phiếu phù hợp để nắm giữ dài hạn, nhu cầu tương đối ổn định.

Trong môi trường thị trường hiện nay, các nhà đầu tư nên chú ý đến chính sách thuế quan của Mỹ, xu hướng nhu cầu của Trung Quốc và mô hình nguồn cung toàn cầu, đồng thời thiết lập các chiến lược kiểm soát rủi ro rõ ràng để nắm bắt cơ hội đều đặn trong bối cảnh biến động của xu hướng giá đồng.