Lighter khởi động cơ chế mua lại, ý nghĩa của hành động kinh tế token của Perp DEX mới nổi là gì

Project Lighter đã đưa ra cơ chế mua lại phí giao thức, đây là một tín hiệu đáng xem. Theo dữ liệu trên chuỗi, giao thức đã mua lại và nắm giữ khoảng 180.493 token LIT, trị giá khoảng 540.000 USD theo giá hiện tại. Là một dự án mới chỉ được ra mắt vào cuối tháng 12 năm ngoái, động thái của Lighter phản ánh sự nhấn mạnh của dự án vào tokenomics và cũng thể hiện sự cân nhắc của nó về tính bền vững của sinh thái vào thời điểm mà Perp DEX có tính cạnh tranh cao.

Thực trạng và ý nghĩa của cơ chế mua lại

Quy mô và nhịp điệu mua lại

Lighter đã mua lại tổng cộng khoảng 180.000 LIT, với tổng giá khoảng 540.000 USD với giá hiện tại là 2,98 USD. Quy mô này không lớn đối với một dự án mới, nhưng xét đến việc LIT chỉ mới trực tuyến được hơn một tuần nên tiến độ tương đối ổn định. Theo thông tin liên quan, khối lượng giao dịch trong 24 giờ của Lighter là khoảng 3,39 tỷ USD, có nghĩa là phí hàng ngày mà giao thức phải chịu đủ để hỗ trợ các hoạt động mua lại đang diễn ra.

Ba ý nghĩa của việc mua lại

• Cơ chế giảm phát: Giảm nguồn cung lưu thông thông qua mua lại về mặt lý thuyết hỗ trợ giá trị của token
• Cam kết dự án: Thể hiện sự tự tin của dự án vào giá trị của token đối với thị trường bằng các hành động thực tế
• Ưu đãi sinh thái: Các token được mua lại có thể được sử dụng để xây dựng hệ sinh thái trong tương lai hoặc khuyến khích chủ sở hữu

Vị trí của Lighter trên thị trường Perp DEX

Theo dữ liệu thị trường mới nhất, Lighter đã hình thành ba mô hình Perp DEX hàng đầu với Hyperliquid và Aster.

Lighter về cơ bản giống với các đối thủ cạnh tranh về khối lượng giao dịch, nhưng TVL và lãi suất mở của nó tương đối nhỏ, cho thấy dự án vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng. Đáng chú ý, Lighter đã có thể đạt được khối lượng giao dịch như vậy trong vòng chưa đầy một tuần sau khi ra mắt, phản ánh sự nhiệt tình của thị trường đối với Perp DEX mới.

Hiệu suất token và sự công nhận thị trường

LIT đã tương đối mạnh mẽ kể từ khi ra mắt. Tính đến thời điểm hiện tại, LIT đã tăng 12,16% trong 24 giờ và 11,42% trong 7 ngày, đứng thứ 75 về vốn hóa thị trường. Điều này cho thấy thị trường có sự ghi nhận ban đầu cao về dự án, nhưng cũng cần cảnh giác với rủi ro điều chỉnh sau khi sức nóng ngắn hạn giảm dần.

Quan sát tiếp theo về cơ chế mua lại

Quy mô sẽ được mở rộng?

Quy mô mua lại hiện tại là 540.000 đô la là tương đối khiêm tốn. Theo bình luận thị trường trong tin tức, có quan điểm cho rằng tính năng “DEX miễn phí” của Lighter có thể hạn chế quy mô doanh thu giao thức của nó. Tuy nhiên, đánh giá từ khối lượng giao dịch hiện tại, thu nhập từ phí của Lighter đủ để hỗ trợ mua lại liên tục. Điều quan trọng là liệu dự án có tăng mức độ ưu tiên mua lại hay không.

So sánh với các sản phẩm cạnh tranh

Ngược lại, Hyperliquid, với tư cách là người đi đầu trên thị trường, có thiết kế tokenomics tương đối trưởng thành. Cơ chế mua lại của Lighter giống như tìm hiểu và tối ưu hóa mô hình này. Đánh giá từ bình luận thị trường, Aster đã có được cấu trúc người dùng lành mạnh hơn vì nó được xây dựng trên hệ sinh thái Binance và tỷ lệ doanh thu hàng năm trên giá trị thị trường lưu hành của nó đã đạt hơn 19%, đây là chỉ số hấp dẫn nhất trong số ba chỉ số.

Triển vọng tương lai

Hiệu quả lâu dài của cơ chế mua lại của Lighter phụ thuộc vào một số yếu tố chính:

• Sự ổn định của khối lượng giao dịch: Liệu khối lượng giao dịch cao hiện tại có thể được duy trì hay nó sẽ giảm khi mức độ phổ biến giảm dần
• Tính bền vững của thu nhập phí: Liệu thiết kế giao thức có thể tiếp tục tạo ra đủ phí để hỗ trợ việc mua lại hay không
• Mô hình cạnh tranh thị trường:P thị trường ERP DEX đã bước vào giai đoạn cạnh tranh chứng khoán, liệu Lighter có thể duy trì thị phần hiện tại?

Đánh giá từ dữ liệu hiện tại, Lighter, với tư cách là một dự án mới, có thể xếp hạng trong số ba Perp DEX hàng đầu trong một khoảng thời gian ngắn, cho thấy sự công nhận của thị trường đối với các sản phẩm và cơ chế của nó. Việc ra mắt cơ chế mua lại càng củng cố tín hiệu cam kết dài hạn của dự án. Nhưng so với sự trưởng thành của Hyperliquid và lợi thế sinh thái của Aster, Lighter vẫn cần thời gian để chứng minh tính bền vững của nó.

Tổng kết

Lighter đã tung ra cơ chế mua lại phí giao thức và đã mua lại khoảng 180.000 LIT, phản ánh sự nhấn mạnh của dự án mới vào tokenomics. Mặc dù quy mô mua lại hiện tại tương đối khiêm tốn, nhưng cơ chế này có nền tảng cho sự bền vững lâu dài, được hỗ trợ bởi khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 3,39 tỷ USD. Vào thời điểm mà sự cạnh tranh cho Perp DEX đang nóng lên, Lighter truyền tải sự tự tin của dự án ra thị trường thông qua việc mua lại. Tuy nhiên, so với độ trưởng thành của Hyperliquid và lợi thế sinh thái của Aster, Lighter vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng và hiệu quả thực tế của cơ chế mua lại cần được quan sát trong thời gian dài hơn. Điều quan trọng là liệu dự án có thể dần dần thiết lập lợi thế cạnh tranh khác biệt trong khi vẫn duy trì khối lượng giao dịch hay không.