Giá trị thị trường là điều các nhà đầu tư cần biết, không chỉ đơn thuần là giá cổ phiếu

Đối với những người mới bắt đầu trong lĩnh vực đầu tư, từ Market Value thường tạo ra sự nhầm lẫn với các thuật ngữ tài chính khác. Tuy nhiên, sự hiểu biết chính xác về giá trị thị trường là nền tảng quan trọng trong việc đưa ra quyết định đầu tư thông minh.

Giá trị thị trường xác định bản sắc của doanh nghiệp như thế nào?

Giá trị thị trường (Market Value) không chỉ đơn thuần là giá mà chúng ta thấy trên màn hình, mà là một đánh giá toàn bộ giá trị của công ty theo cách thị trường chấp nhận. Công thức tính toán không phức tạp:

Giá trị thị trường = Giá cổ phiếu hiện tại × Tổng số cổ phiếu lưu hành

Ví dụ, nếu công ty AAA có tổng cộng 300 triệu cổ phiếu thường, và cổ phiếu được giao dịch ở mức 1,50 bạt trên mỗi cổ phiếu, thì giá trị thị trường bằng 450 triệu bạt. Con số này cho thấy thị trường đánh giá giá trị của công ty AAA ở mức này tại thời điểm hiện tại.

Những hạn chế mà nhà đầu tư cần hiểu

Mặc dù Market Value là một chỉ số quan trọng, nhưng nó có những hạn chế không nên bỏ qua:

Biến động luôn hiện hữu: Market Value không phải là một con số cố định. Giá cổ phiếu thay đổi mọi lúc theo tâm lý thị trường và những yếu tố bên ngoài.

Không bao hàm toàn bộ hình ảnh của doanh nghiệp: Sử dụng chỉ Market Value có thể bỏ qua các thông tin về lợi nhuận ròng, cấu trúc nội bộ hoặc khả năng tạo doanh thu của công ty.

Công ty tư nhân bị bỏ qua: Nhiều công ty không được niêm yết trên thị trường chứng khoán không có Market Value rõ ràng.

Tác động từ những biến động của thị trường chung: Đôi khi Market Value có thể tăng hoặc giảm do tình hình kinh tế chung, không phải vì hiệu suất của công ty.

Những yếu tố nào thúc đẩy Market Value?

Không có yếu tố duy nhất nào xác định Market Value, mà có nhiều biến số ảnh hưởng đến đánh giá giá trị của thị trường:

Kết quả tài chính: Khi công ty công bố lợi nhuận tốt hơn, doanh số bán hàng tăng và quản lý tài nguyên hiệu quả, thị trường thường phản ứng bằng cách tăng giá trị thị trường.

Bầu không khí kinh tế: Trong thời kỳ kinh tế thịnh vượng, Market Value có xu hướng tăng. Ngược lại, thời kỳ suy thoái làm cho giá trị thị trường điều chỉnh giảm.

Niềm tin của nhà đầu tư: Bản trình bày của ban quản lý, tầm nhìn và kế hoạch của tổ chức ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư.

Chất lượng sản phẩm và dịch vụ: Sản phẩm tốt, dịch vụ hậu mãi hợp ý và uy tín của khách hàng đều có thể tăng giá trị thị trường.

Tình hình tài chính của tổ chức: Khả năng thanh toán nợ, tính thanh khoản tài chính và cấu trúc vốn cân bằng thúc đẩy Market Value cao hơn.

Market Value vs. Market Price - Sự khác biệt cần biết

Nhiều nhà đầu tư nhầm lẫn giữa Market Value và Market Price, nhưng cả hai có ý nghĩa khác nhau:

Market Price là mức giá được hình thành từ những thương lượng giữa người mua và người bán trong mỗi khoảng thời gian. Khi nhu cầu mua nhiều hơn, giá sẽ tăng; khi nhu cầu bán nhiều hơn, giá sẽ giảm. Con số này thay đổi mỗi giây.

Market Value ngược lại, là một đánh giá giá trị toàn bộ của công ty bằng cách sử dụng các phương pháp phân tích cơ bản. Thường được sử dụng trong việc đưa ra quyết định đầu tư dài hạn.

Sự khác biệt khác là Market Price nhạy cảm với tâm lý của nhà đầu tư, trong khi Market Value nên phản ánh giá trị thực sự của doanh nghiệp.

Chỉ số thường tạo ra sự nhầm lẫn: Book Value

Book Value hoặc giá trị theo sổ sách được tính từ tổng tài sản trừ đi tổng nợ phải trả:

Book Value = Tổng tài sản – Tổng nợ phải trả

Lấy ví dụ, công ty BBB có tài sản 500 triệu bạt, nợ phải trả 250 triệu bạt, thì Book Value bằng 250 triệu bạt.

Sự khác biệt chính:

• Market Value là giá trị thị trường có thể khác biệt với sổ sách công ty
• Book Value là con số từ báo cáo tài chính, có thể lạc hậu so với tình hình thị trường thực tế
• Market Value có biến động cao, Book Value ổn định hơn
• Market Value được sử dụng để phân tích cơ hội đầu tư, Book Value được sử dụng để đánh giá rủi ro

Market Capitalization - Ý nghĩa khác thường xuyên bị nhầm lẫn

Market Capitalization (Market Cap) là thuật ngữ cụ thể hơn, chỉ được sử dụng cho các công ty có cổ phiếu niêm yết. Đây là chỉ số cho biết quy mô của công ty.

Ví dụ, Market Cap của Apple Inc. cuối năm 2023 ở mức 3,00 triệu tỷ đô la Mỹ. Con số này cho nhà đầu tư biết về quy mô và tiềm năng của công ty.

Market Value là từ rộng hơn, có thể được sử dụng cho các tài sản khác nhau dù đó là cổ phiếu, bất động sản hay doanh nghiệp tư nhân. Trong khi đó, Market Cap chỉ dành riêng cho cổ phiếu niêm yết.

Cách biểu hiện của Market Value trong thế giới đầu tư

Market Value có thể được biểu hiện theo hai hình thức:

1. Giá trị thị trường của công ty (cổ phiếu niêm yết) Được tính từ giá đóng cửa × số cổ phiếu lưu hành (Outstanding Shares). Con số này phản ánh ý kiến của thị trường về công ty tại thời điểm đó.

2. Giá trị thị trường của tài sản (cổ phiếu không niêm yết và bất động sản) Phải sử dụng phương pháp định giá tài sản bằng cách xem xét chất lượng, vị trí, tuổi đời và các yếu tố khác ảnh hưởng đến giá. Việc định giá này thường yêu cầu chuyên gia.

Market Value - Công cụ quan trọng nhưng cần sử dụng cẩn thận

Tóm lại, Market Value rất có ích cho nhà đầu tư, nhưng không nên sử dụng nó là chỉ số duy nhất. Nên kết hợp với phân tích kỹ thuật, kiểm tra báo cáo tài chính, Book Value và các yếu tố khác.

Nhà đầu tư thông minh cần hiểu sâu sắc Market Value là gì, nó có những hạn chế như thế nào và có thể áp dụng nó vào phân tích như thế nào để đưa ra quyết định đầu tư có xem xét kỹ lưỡng về rủi ro, đặc biệt khi xem xét đầu tư dài hạn.