Thời gian giao dịch cổ phiếu lẻ của thị trường Đài Loan và quy tắc chi tiết: Làm thế nào để các nhà đầu tư nhỏ có thể mua đáy chính xác

Đầu tư cổ phiếu lẻ đã trở thành một trong những công cụ quản lý tài chính phổ biến nhất cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ ở Đài Loan. Khác với giao dịch cổ phiếu nguyên vẹn truyền thống yêu cầu đầu tư ban đầu từ hàng nghìn đồng, giao dịch cổ phiếu lẻ sử dụng từng cổ phiếu làm đơn vị tính toán, cho phép các nhà đầu tư có vốn hạn chế cũng có thể vào thị trường đầu tư những công ty mong muốn. Kể từ khi mở giao dịch cổ phiếu lẻ trong phiên từ tháng 10 năm 2020, cách giao dịch linh hoạt này đã dần thay đổi thói quen đầu tư của những người có vốn nhỏ.

Nguồn gốc của cổ phiếu lẻ và bản chất giao dịch

Cổ phiếu lẻ được tạo ra như thế nào?

Sở hữu ít hơn 1000 cổ phiếu (một lô) được coi là cổ phiếu lẻ. Những cổ phiếu rác rưởi này thường xuất phát từ những tình huống sau: lệnh ủy thác cổ phiếu không được thực hiện toàn bộ, công ty niêm yết phát hành cổ phiếu tạo ra phần không đủ một cổ phiếu, hoặc là kết quả của các nhà đầu tư chủ động giao dịch cổ phiếu lẻ. Vì đơn vị giao dịch tối thiểu của cổ phiếu lẻ là 1 cổ, điều này đã mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư có vốn nhỏ.

Tại sao cổ phiếu lẻ ngày càng phổ biến?

Trước đây, giao dịch cổ phiếu lẻ chỉ giới hạn ở thời gian sau giờ giao dịch, thời gian giao dịch và khối lượng giao dịch đều khó đáp ứng nhu cầu của đông đảo nhà đầu tư. Khi sàn giao dịch ra mắt cơ chế giao dịch cổ phiếu lẻ trong phiên vào giữa năm 2020, các nhà đầu tư hiện có thể mua bán cổ phiếu lẻ trong thời gian giao dịch bình thường, giúp nâng cao đáng kể tính linh hoạt và hiệu quả giao dịch.

Lịch trình chi tiết giao dịch cổ phiếu lẻ trên thị trường chứng khoán Đài Loan

Giao dịch cổ phiếu lẻ trên thị trường chứng khoán Đài Loan được chia thành hai giai đoạn, mỗi giai đoạn có cách thức ủy thác và quy tắc khớp lệnh khác nhau:

Phiên giao dịch trong ngày (9:00-13:30)

Các nhà đầu tư có thể bắt đầu gửi lệnh ủy thác từ 9 giờ sáng, hệ thống thực hiện khớp lệnh lần đầu tiên lúc 9:10, sau đó mỗi phút thực hiện một lần khớp lệnh giá cố định. Trong giai đoạn này chỉ chấp nhận ủy thác điện tử, không hỗ trợ đặt lệnh qua điện thoại bằng người, các nhà đầu tư cần gửi đơn đặt hàng thông qua ứng dụng giao dịch của công ty chứng khoán. Thứ tự giao dịch tuân theo nguyên tắc “giá ưu tiên, cùng giá thì thời gian ưu tiên”. Điều cần lưu ý đặc biệt là lệnh ủy thác không thực hiện trong phiên không được tự động dữ trữ đến phiên sau giờ giao dịch, nhà đầu tư phải gửi lại.

Phiên giao dịch sau giờ giao dịch (13:40-14:30)

Từ 13:40 chiều đến 14:30, các nhà đầu tư có thể ủy thác điện tử hoặc gọi điện để công ty chứng khoán đặt lệnh thay mặt. Sàn giao dịch thực hiện khớp lệnh giá cố định duy nhất lúc 14:30, tuân theo nguyên tắc “giá ưu tiên, cùng giá xếp ngẫu nhiên”. Lệnh ủy thác không thực hiện sẽ tự động hủy sau khi kết thúc ngày giao dịch, không được dữ trữ sang ngày giao dịch tiếp theo.

Quyền lợi cốt lõi và hạn chế của giao dịch cổ phiếu lẻ

Quyền lợi cổ đông của người nắm giữ cổ phiếu lẻ

Các nhà đầu tư cổ phiếu lẻ tương tự như cổ đông cổ phiếu nguyên vẹn, bao gồm chia cổ tức và nhận cổ tức. Khi công ty chia cổ tức bằng tiền mặt, cổ đông cổ phiếu lẻ nhận được chia cổ tức theo tỷ lệ sở hữu cổ phiếu; khi chia cổ tức hoặc cấp cổ phiếu, phần không đủ một cổ phiếu sẽ được chuyển đổi thành tiền mặt phát hành, hoặc sàn giao dịch sẽ bán tập trung sau đó phân phối lợi tức.

Yêu cầu quy phạm giao dịch cổ phiếu lẻ

Mỗi lệnh ủy thác cổ phiếu lẻ của nhà đầu tư cá nhân không được vượt quá 999 cổ. Để giao dịch cổ phiếu lẻ, chỉ cần 1000 đồng vốn là có thể vào thị trường, tuy nhiên xem xét chi phí hoa hồng, nên mỗi giao dịch có giá trị trên 10.000 đồng mới hiệu quả. Giao dịch cổ phiếu lẻ áp dụng mô hình “một cổ một giao dịch”, đơn vị mua tối thiểu là 1 cổ.

Phân tích toàn diện chi phí giao dịch cổ phiếu lẻ

Cách tính phí hoa hồng

Cách tính phí hoa hồng mua bán cổ phiếu lẻ giống như cổ phiếu nguyên vẹn, đều là 0,1425% giá trị giao dịch. Lấy ví dụ mua 200 cổ phiếu TSMC (2330.TW, giả sử giá đóng cửa là 1065 đồng):

Giá trị giao dịch = 200 × 1065 = 213.000 đồng Phí hoa hồng = 213.000 × 0,1425% ≈ 303,53 đồng

Các công ty chứng khoán khác nhau cung cấp các ưu đãi khác nhau, một số công ty cung cấp ưu đãi đặt lệnh điện tử từ 50% trở lên, phí hoa hồng thực tế có thể giảm xuống 151,77 đồng.

Điều kiện giao dịch cổ phiếu lẻ của các công ty chứng khoán chính

Sự khác biệt trong lợi ích ưu đãi giao dịch cổ phiếu lẻ giữa các công ty chứng khoán Đài Loan chính là rõ ràng. Fubon Securities và Yongfeng Jin Securities có mức ưu đãi đặt lệnh điện tử từ 1,8 lần đến 2 lần, phí hoa hồng tối thiểu là 1 đồng; Kaiji Securities cung cấp ưu đãi 60% nhưng yêu cầu thông tin mở tài khoản cao hơn; Xinguang Securities và Thống nhất Securities có ưu đãi lần lượt là 10% và 1,68%. Các nhà đầu tư nên chọn công ty chứng khoán phù hợp nhất dựa trên tần suất giao dịch của mình.

Kỹ thuật giao dịch thực tế: Cách tăng tỷ lệ giao dịch thành công

Chiến lược sử dụng giá giới hạn tăng để mua, giá giới hạn giảm để bán khi thích hợp

Trong giao dịch cổ phiếu lẻ sau giờ giao dịch, vì chỉ có một lần khớp lệnh, nếu nhà đầu tư vội vàng mua một cổ phiếu nhất định, có thể cố gắng đặt lệnh ở mức giá giới hạn tăng của cổ phiếu đó, theo nguyên tắc giao dịch tối đa, xác suất mua thành công sẽ tăng đáng kể. Ngược lại, nếu vội vàng bán cổ phiếu lẻ trong tay, có thể đặt lệnh ở mức giá giới hạn giảm, khả năng bán thành công cao nhất. Chiến lược này đặc biệt thích hợp cho các cổ phiếu có giao dịch thấp.

Chuyển số lẻ thành số nguyên để đẩy nhanh giao dịch

Đối với các cổ phiếu có giao dịch không đủ, nhà đầu tư có thể cân nhắc mua thêm cổ phiếu lẻ và kết hợp với sở hữu hiện tại thành cổ phiếu nguyên vẹn (1000 cổ), sau đó bán qua thị trường giao dịch cổ phiếu nguyên vẹn với tính thanh khoản mạnh hơn. Lấy Xin Jin (1582.TW) làm ví dụ, nếu cá nhân đã nắm giữ 700 cổ nhưng giao dịch trong ngày khó khớp, có thể mua 300 cổ nữa thành một lô, sau đó thông qua giao dịch cổ phiếu nguyên vẹn có tính thanh khoản mạnh hơn để bán thoát, tránh bị mắc kẹt ở thị trường cổ phiếu lẻ có tính thanh khoản kém.

Tận dụng tối đa sự kết hợp giữa phiên giao dịch trong ngày và sau giờ giao dịch

Nếu lệnh ủy thác trong ngày không được thực hiện, nhà đầu tư có thể đánh giá lại xu hướng giá cổ phiếu trong phiên sau giờ giao dịch rồi gửi lệnh ủy thác lại. Ngoài ra, quan sát thông tin tiết lộ giá cổ phiếu lẻ trong ngày, nếu phát hiện có lượng lớn lệnh bán đang tích tụ không được thực hiện, có thể điều chỉnh chiến lược giá hoặc thay đổi thời gian giao dịch để tăng cơ hội giao dịch thành công.

Ưu điểm và cân bằng rủi ro của đầu tư cổ phiếu lẻ

Ưu điểm đầu tư: Cửa vào với ngưỡng thấp

Ưu điểm lớn nhất của giao dịch cổ phiếu lẻ là ngưỡng vốn thấp hơn đáng kể so với cổ phiếu nguyên vẹn, chỉ với 1000 đồng có thể bắt đầu trải nghiệm hoạt động chứng khoán. Điều này cho phép các nhà đầu tư có khả năng kinh tế hạn chế hơn có cơ hội tham gia thị trường, đồng thời giữ lại vốn lưu động đầy đủ để đối phó với chi tiêu sinh hoạt hoặc các nhu cầu đầu tư khác. Cổ phiếu lẻ cũng thích hợp cho các nhà đầu tư định kỳ định lượng để phân bổ tài sản dài hạn, giảm áp lực tâm lý khi vào ra khỏi thị trường.

Rủi ro đầu tư: Thách thức chi phí và tính thanh khoản

Khối lượng giao dịch của thị trường cổ phiếu lẻ rõ ràng thấp hơn thị trường cổ phiếu nguyên vẹn, thời gian cần thiết để khớp lệnh mua bán dài hơn, hiệu quả giao dịch bị hạn chế. Mặc dù phí hoa hồng tối thiểu được đặt ở mức 1 đồng, nhưng nếu mua số lượng quá ít, tỷ lệ phí hoa hồng so với giá trị giao dịch sẽ rất cao, dễ dẫn đến mất lợi nhuận đầu tư. Ngoài ra, giao dịch cổ phiếu lẻ có thể gặp phải tình huống công ty môi giới không có hàng hóa dự trữ không thể mua được số lượng mong muốn, giới hạn thời gian cũng sẽ khiến hoạt động đổi cổ phiếu lẻ thành nguyên vẹn không hiệu quả.

Một lựa chọn khác vượt ra ngoài giao dịch cổ phiếu lẻ

Đối với các nhà đầu tư lo lắng về phí hoa hồng cổ phiếu lẻ quá cao hoặc tính thanh khoản không đủ, giao dịch hợp đồng chênh lệch giá (CFD) cung cấp một con đường khác. Giao dịch CFD chỉ cần đóng một khoản ký quỹ nhỏ để giao dịch cổ phiếu, không cần mua cổ phiếu thực, chi phí giao dịch minh bạch và thường không tính hoa hồng. Lấy cổ phiếu Google làm ví dụ, mua 5 cổ với giá 400 đô la cần đầu tư 2000 đô la, nhưng thông qua giao dịch CFD với yêu cầu ký quỹ 5%, chỉ cần 100 đô la là có thể thành lập cùng một vị trí.

Tuy nhiên cần lưu ý rằng, giao dịch CFD phù hợp hơn cho các nhà giao dịch ngắn hạn, giữ vị trí qua đêm cần trả lãi suất qua đêm, hoàn toàn trái ngược với đặc tính của cổ phiếu lẻ thích hợp cho sở hữu dài hạn.

Kết luận: Con đường đầu tư hợp lý cho những người có vốn nhỏ

Cách sắp xếp thời gian giao dịch cổ phiếu lẻ và thiết kế quy tắc trên thị trường chứng khoán Đài Loan được hoàn thiện dần, mở ra cánh cửa đầu tư chuyên nghiệp cho những người có vốn nhỏ. So với giao dịch cổ phiếu nguyên vẹn, mua bán cổ phiếu lẻ không cần đầu tư vốn lớn, cách thức giao dịch cũng linh hoạt và đa dạng hơn. Tuy nhiên, để giao dịch cổ phiếu lẻ thành công cần nhà đầu tư có nền tảng kiến thức vững chắc và tâm thế hợp lý. Trước tiên phải nhìn nhận rõ chi phí thực tế của phí hoa hồng và tính thanh khoản; thứ hai phải học các phương pháp phân tích kỹ thuật cơ bản và phân tích cơ bản; cuối cùng phải tránh theo đuổi ác mộng, xây dựng chiến lược đầu tư hợp lý dựa trên khả năng chịu rủi ro của bản thân. Chỉ khi kết hợp kiến thức, kỹ năng và kỷ luật, những người có vốn nhỏ mới có thể tạo ra lợi nhuận bền vững trên thị trường cổ phiếu lẻ Đài Loan.