Quỹ Giao dịch Chứng khoán: Hướng dẫn đầy đủ về ETF

Bạn đã bao giờ tự hỏi ETF là gì và tại sao ngày càng nhiều nhà đầu tư lại ưu tiên chúng chưa? Các công cụ tài chính này đã cách mạng hóa cách chúng ta tiếp cận thị trường, kết hợp những điểm mạnh của hai thế giới: sự linh hoạt khi mua cổ phiếu riêng lẻ với độ an toàn của sự đa dạng hóa. Nhưng trước khi nhảy vào thị trường, bạn cần hiểu rõ cách chúng hoạt động.

So sánh đã thay đổi tất cả: ETFs so với các lựa chọn khác

Để hiểu thực sự ETF là gì, hữu ích khi so sánh chúng với những gì bạn đã biết. Một ETF không giống như một cổ phiếu riêng lẻ. Trong khi một cổ phiếu cho phép bạn tiếp cận một công ty duy nhất và chịu rủi ro riêng của nó, một ETF kết nối bạn với nhiều tài sản cùng lúc. Bạn có thể có tiếp xúc với hàng trăm công ty, trái phiếu hoặc hàng hóa chỉ với một lần mua.

Hãy so sánh điều này với các CFD (Hợp đồng chênh lệch). CFD là các hợp đồng mang tính chất đầu cơ cho phép bạn đặt cược về hướng của giá mà không sở hữu tài sản cơ sở. Mặc dù chúng cung cấp đòn bẩy, nhưng cũng làm tăng khả năng thua lỗ của bạn. Trong khi đó, ETFs là các sản phẩm đầu tư bảo thủ hơn, được thiết kế để giữ lâu dài.

Vậy còn các quỹ đầu tư truyền thống thì sao? Điểm khác biệt chính là: các quỹ này chỉ được mua và bán một lần mỗi ngày khi thị trường đóng cửa. Trong khi đó, ETFs giao dịch suốt trong giờ hành chính, cho phép bạn tự do vào hoặc ra khi muốn. Thêm vào đó, ETFs thường rẻ hơn nhiều. Trong khi các quỹ đầu tư có thể tính phí hơn 1% mỗi năm, ETFs thường chỉ mất chưa đến 0,2%.

Định nghĩa rõ ràng: Chính xác ETFs là gì

Một Quỹ Giao dịch trên Sàn (ETF) là một quỹ mô phỏng theo hành vi của một chỉ số, một ngành hoặc một loại tài sản cụ thể. Điểm hay của cấu trúc này là kết hợp tính thanh khoản và khả năng giao dịch của cổ phiếu với sự đa dạng hóa của các quỹ truyền thống.

Hãy tưởng tượng bạn muốn đầu tư vào tất cả 500 công ty trong chỉ số S&P 500. Bạn có thể làm điều đó bằng cách mua từng cổ phiếu riêng lẻ? Dĩ nhiên, nhưng sẽ tốn kém, phức tạp và mất nhiều thời gian. Với một ETF như SPDR (SPY), bạn mua một công cụ duy nhất và tự động có tiếp xúc với tất cả các công ty đó. Thật đơn giản, gọn nhẹ và hiệu quả.

Các nhà tham gia thị trường được ủy quyền đảm bảo rằng giá của ETF luôn phù hợp với giá trị thực của các tài sản mà nó chứa đựng, gọi là Giá trị Tài sản ròng hoặc NAV. Nếu giá lệch khỏi giá trị thực, các nhà đầu cơ sẽ can thiệp để điều chỉnh sự chênh lệch. Cơ chế tự động này giúp mọi thứ vận hành trơn tru mà không gặp rắc rối.

Sự tiến hóa của ETFs: Một câu chuyện gần đây nhưng ấn tượng

Các quỹ theo chỉ số bắt đầu từ năm 1973, khi Wells Fargo cho phép khách hàng tổ chức đa dạng hóa qua một sản phẩm duy nhất. Nhưng ETFs như chúng ta biết ngày nay sinh ra vào những năm 90. Năm 1993, ra đời SPDR S&P 500, còn gọi là “Spider”, là bước ngoặt đưa các sản phẩm này đến tay các nhà đầu tư cá nhân.

Điều xảy ra sau đó thật bùng nổ. Từ chưa đến mười ETFs đầu những năm 90 đến hơn 8.750 vào năm 2022. Quy mô ngành công nghiệp ETF toàn cầu đã tăng từ 204 tỷ USD năm 2003 lên 9,6 nghìn tỷ vào năm 2022, trong đó Bắc Mỹ chiếm khoảng 4,5 nghìn tỷ. Những con số này không nói dối: nhà đầu tư đã chọn ETFs.

Các loại ETF: Có một cho mọi chiến lược

Sự đa dạng của các ETF là đáng kinh ngạc. Có các ETF mô phỏng các chỉ số chứng khoán rộng như S&P 500. Một số tập trung vào các ngành cụ thể, ví dụ như công nghệ hoặc năng lượng. Cũng có ETF tiền tệ giúp bạn tiếp cận thị trường ngoại hối mà không cần trực tiếp mua ngoại tệ. Đối với những nhà mạo hiểm hơn, có ETF hàng hóa theo dõi giá vàng, dầu hoặc đồng.

Các ETF địa lý cho phép bạn đầu tư vào các khu vực cụ thể. Muốn tiếp xúc với thị trường mới nổi ở châu Á hoặc châu Âu? Có luôn. Rồi còn các ETF ngược hoặc “ngắn”, được thiết kế để hưởng lợi khi thị trường giảm, hữu ích để bảo vệ danh mục của bạn.

Với các nhà đầu cơ, có ETF đòn bẩy nhân ba (3x) sẽ nhân ba cả lợi nhuận lẫn thua lỗ của bạn. Đây là công cụ nguy hiểm cho các giao dịch ngắn hạn, không phù hợp cho đầu tư dài hạn.

Cuối cùng, còn tranh luận giữa ETF thụ động và chủ động. ETF thụ động chỉ theo dõi một chỉ số mà không có sự can thiệp của quản lý. ETF chủ động có các quản lý cố gắng vượt thị trường, thường đi kèm chi phí cao hơn nhưng khả năng sinh lợi lớn hơn.

Những lợi ích không thể chối từ của ETFs

Tại sao nhà đầu tư lại chọn ETFs? Các lý do rõ ràng và mạnh mẽ.

Hiệu quả về Chi phí: ETFs tính phí thấp hơn nhiều so với quỹ đầu tư. Một nghiên cứu cho thấy sự khác biệt này có thể làm giảm giá trị danh mục của bạn từ 25% đến 30% trong 30 năm. Đó không phải là chi tiết nhỏ.

Hiệu quả Thuế: ETFs sử dụng cơ chế thông minh gọi là “hoàn trả bằng bản chất”. Thay vì bán tài sản để sinh lợi và phải khai báo thuế, chúng chuyển giao tài sản vật lý trực tiếp. Điều này giúp giảm hóa đơn thuế của bạn theo thời gian.

Thanh khoản trong ngày: Trong khi quỹ đầu tư chỉ giao dịch khi thị trường đóng cửa, ETFs giao dịch suốt cả ngày. Bạn có thể mua hoặc bán theo giá thời gian thực khi cần.

Đa dạng hóa ngay lập tức: Chỉ với một lần mua, bạn có thể tiếp cận hàng chục, hàng trăm hoặc thậm chí hàng nghìn tài sản. Cố gắng mô phỏng điều này bằng cách mua từng cái riêng lẻ sẽ không chỉ phức tạp mà còn đắt đỏ.

Minh bạch: ETFs công bố danh mục đầy đủ hàng ngày. Bạn biết chính xác mình đang mua gì tại mỗi thời điểm.

Những mặt tối: Nhược điểm bạn cần biết

Nhưng ETFs không hoàn hảo. Hiểu rõ chúng là điều quan trọng.

Sai lệch theo dõi (Tracking Error): Là sự chênh lệch giữa hiệu suất của ETF và chỉ số mà nó cố gắng mô phỏng. Không phải lúc nào ETF cũng theo sát chính xác chỉ số của mình. Các ETF chuyên biệt hoặc nhỏ có thể có sai lệch lớn hơn.

Chi phí ẩn: Mặc dù tỷ lệ chi phí thấp, nhưng một số ETF đặc thù có thể có chi phí cao hơn. Thêm vào đó, còn spread (chênh lệch mua bán) là khoản phí bạn trả mỗi lần giao dịch.

Rủi ro đòn bẩy: Các ETF đòn bẩy là công cụ ngắn hạn. Giữ chúng lâu dài có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể do cách hoạt động của đòn bẩy và biến động.

Thanh khoản hạn chế: Một số ETF niche có khối lượng giao dịch thấp, gây khó khăn khi vào hoặc thoát khỏi vị thế mà không ảnh hưởng đến giá.

Thuế đối với cổ tức: Cổ tức từ ETF phải chịu thuế, tùy theo quy định của quốc gia bạn.

Cách chọn ETF phù hợp

Chọn ETF đòi hỏi chú ý đến ba yếu tố chính.

Tỷ lệ Chi phí: So sánh tổng chi phí. 0,05% tốt hơn 0,20%, đặc biệt khi đầu tư dài hạn.

Thanh khoản: Kiểm tra khối lượng giao dịch hàng ngày. Một ETF có hàng triệu đô la giao dịch mỗi ngày dễ mua bán hơn nhiều so với một ETF chỉ vài trăm nghìn.

Sai lệch theo dõi: ETF theo sát chỉ số tốt đến mức nào? Sai lệch thấp chứng tỏ nó làm tốt nhiệm vụ của mình.

Chiến lược nâng cao với ETFs

Khi đã hiểu ETF là gì, bạn có thể sử dụng chúng một cách tinh vi hơn.

Các ETF đa yếu tố kết hợp nhiều yếu tố (kích thước, giá trị, độ biến động) để tạo ra các danh mục cân bằng hơn trong thị trường bất ổn.

Các ETF có thể dùng như các công cụ phòng ngừa rủi ro để bảo vệ khỏi các rủi ro cụ thể, như giảm giá thị trường hoặc biến động tỷ giá. Cũng có thể dùng trong arbitrage để khai thác các chênh lệch giá nhỏ.

Các ETF “Bear” sẽ hưởng lợi khi thị trường giảm, trong khi các ETF “Bull” sẽ sinh lợi khi thị trường tăng. Rất hữu ích để dự đoán hướng đi của thị trường.

Cuối cùng, bạn có thể dùng ETF để cân bằng danh mục của mình. Nếu quá tập trung vào cổ phiếu, một ETF trái phiếu sẽ giúp đa dạng hóa phòng thủ.

Phản ánh cuối cùng: Không phải tất cả những gì sáng bóng đều là vàng

Các Quỹ Giao dịch trên Sàn là các công cụ mạnh mẽ và linh hoạt đã giúp phổ cập tiếp cận thị trường tài chính. Chúng mang lại sự đa dạng, minh bạch và hiệu quả mà trước đây chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức với hàng triệu đô la.

Nhưng sự thật là: đa dạng hóa, dù hiệu quả trong việc giảm thiểu rủi ro nhất định, không thể loại bỏ hoàn toàn. Thị trường có những động thái và biến động riêng mà không ETF nào có thể hoàn toàn ngăn chặn.

Khi tích hợp ETFs vào danh mục của bạn, hãy làm một cách có chủ đích. Phân tích các lựa chọn, hiểu rõ sai lệch theo dõi, xem xét chi phí và phù hợp với mục tiêu tài chính cũng như khả năng chịu rủi ro của bạn. ETFs không phải là thay thế cho quản lý rủi ro chặt chẽ; chúng là các công cụ trong một chiến lược rộng hơn.

Nếu thực sự muốn tận dụng tối đa ETF là gì và cách chúng hoạt động, hãy kết hợp kiến thức này với kỷ luật, kiên nhẫn và một chiến lược rõ ràng. Đó chính là những yếu tố thành công trên thị trường.