Hướng dẫn đầu tư ETF dầu thô cơ bản: Hướng dẫn đầy đủ và lựa chọn sản phẩm

Nhận thức về dầu thô và các kênh đầu tư

Dầu thô là hàng hóa có khối lượng giao dịch lớn nhất toàn cầu, chiếm vị trí quan trọng trên thị trường quốc tế, là một trong những yếu tố then chốt thúc đẩy nền kinh tế toàn cầu. Nhà đầu tư muốn tham gia thị trường dầu thô có thể lựa chọn các kênh bao gồm hợp đồng tương lai, quỹ, ETF, cổ phiếu và quyền chọn, trong đó, ETF dầu thô do tính tiện lợi trong vận hành và rủi ro tương đối kiểm soát được, trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Bài viết này sẽ đi sâu vào cơ chế hoạt động, đặc điểm của ETF dầu thô, liệt kê các sản phẩm ETF cụ thể tại thị trường Đài Loan và Mỹ, đồng thời giới thiệu các phương thức đầu tư dầu thô khác, giúp bạn hiểu toàn diện về hệ sinh thái đầu tư dầu thô.

ETF dầu thô là gì? Phân tích khái niệm cốt lõi

ETF dầu thô lần đầu xuất hiện vào năm 2005, đúng thời điểm nền kinh tế toàn cầu phục hồi mạnh mẽ. Khác với quan niệm truyền thống, ETF dầu thô không nắm giữ dầu thô vật chất mà thông qua đầu tư hợp đồng tương lai dầu thô, hợp đồng kỳ hạn hoặc các công cụ phái sinh khác như hoán đổi, theo dõi giá hợp đồng tương lai dầu thô hoặc chỉ số dầu thô cụ thể, từ đó phản ánh gián tiếp xu hướng thị trường dầu thô.

Phương thức đầu tư này có điểm tiện lợi là giao dịch hoàn toàn qua sàn giao dịch, cách mua bán giống hệt cổ phiếu thông thường, không cần thủ tục phức tạp. Cùng với sự phát triển của thị trường, các sản phẩm phái sinh như ETF ngược và ETF đòn bẩy đã ra đời, cho phép nhà đầu tư lựa chọn chiến lược mua nhiều hoặc bán khống gấp 2-3 lần, trong đó, sản phẩm đòn bẩy 2 lần phổ biến nhất. Thị trường Mỹ là nơi quy mô các ETF phái sinh này lớn nhất, ETF ngược có hiệu suất trái chiều với chỉ số mục tiêu, cung cấp nhiều lựa chọn giao dịch hơn cho nhà đầu tư.

Tổng quan và so sánh các sản phẩm ETF dầu thô

Các sản phẩm ETF dầu thô tại thị trường Đài Loan

Quỹ ETF dầu thô S&P của Yuanta (00642U)

• Tổ chức phát hành: Yuanta Investment Trust
• Theo dõi chỉ số: S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return
• Phí quản lý: 1.00%; Phí lưu giữ: 0.15%
• Giá hiện tại: 14.87 Đài tệ

Là sản phẩm tài chính duy nhất tại Đài Loan liên quan trực tiếp đến đầu tư dầu thô, ETF này theo dõi hiệu suất giá hợp đồng tương lai dầu thô. Đối tượng theo dõi là chỉ số ER dầu thô của S&P Goldman Sachs, có độ tương quan cao tới 0.923 với giá dầu thực tế, giúp bắt kịp xu hướng giá dầu hiệu quả.

Quỹ ETF đòn bẩy 2x dầu Brent của JKoop (00715L)

• Tổ chức phát hành: JKoop Investment Trust
• Theo dõi chỉ số: Chỉ số ER dầu Brent nhân 2 ngày dương của S&P Goldman Sachs
• Phí quản lý: 1%; Phí lưu giữ: 0.15%
• Giá hiện tại: 11.79 Đài tệ

Đây là ETF đòn bẩy 2 lần đầu tiên tại Đài Loan theo dõi chỉ số hợp đồng tương lai dầu Brent, dựa trên hợp đồng tương lai dầu Brent của Sàn giao dịch Hàng hóa Quốc tế Anh, cung cấp công cụ đầu tư đòn bẩy và phòng ngừa rủi ro.

iShares MSCI Đài Loan (EWT)

• Tổ chức phát hành: iShares (BlackRock)
• Theo dõi chỉ số: MSCI Taiwan 25/50 Index
• Tổng phí quản lý: 0.62%
• Giá hiện tại: 46.63 USD

Dù không chuyên về dầu thô, ETF này theo dõi hiệu suất của chỉ số vốn hóa thị trường Đài Loan, bao gồm các ngành năng lượng trong 85% quy mô thị trường, có thể có phần liên quan đến năng lượng.

( Các ETF liên quan dầu thô tại thị trường Mỹ

Quỹ SPDR ngành năng lượng (XLE)

• Tổ chức phát hành: State Street Global Advisors (SPDR)
• Theo dõi chỉ số: Các công ty dầu khí và khí đốt lớn toàn cầu
• Phí quản lý: 0.13%
• Tỷ suất cổ tức hàng năm: 15.57%
• Tổng tài sản quản lý: 8.3313 tỷ USD
• Giá hiện tại: 34.62 USD

XLE gồm toàn bộ cổ phiếu các công ty niêm yết tại Mỹ, tập trung vào các doanh nghiệp năng lượng lớn. Các cổ phiếu chính gồm Chevron, ExxonMobil, ConocoPhillips, đều là các tập đoàn năng lượng hàng đầu.

iShares ETF năng lượng toàn cầu (IXC)

• Tổ chức phát hành: iShares
• Theo dõi chỉ số: Các cổ phiếu năng lượng lớn toàn cầu
• Phí quản lý: 0.46%
• Tỷ suất cổ tức hàng năm: 11.88%
• Tổng tài sản quản lý: 690.8 triệu USD
• Giá hiện tại: 18.41 USD

Quỹ này theo dõi hiệu suất giá của các công ty năng lượng lớn niêm yết toàn cầu, trong đó cổ phiếu chủ yếu gồm ExxonMobil, Chevron, Total.

ETF MLP toàn cầu và cơ sở hạ tầng năng lượng (MLPX)

• Tổ chức phát hành: Global X
• Theo dõi chỉ số: Các công ty đường ống dẫn dầu khí (MLP)
• Phí quản lý: 0.45%
• Tỷ suất cổ tức hàng năm: 10.1%
• Tổng tài sản quản lý: 506 triệu USD
• Giá hiện tại: 7.59 USD

MLPX theo dõi Chỉ số MLP và cơ sở hạ tầng năng lượng của Solactive, tập trung vào các doanh nghiệp trung gian dầu khí và khí đốt. Các thành phần chính gồm TC Energy, Enbridge, Williams.

Các phương thức đầu tư dầu thô khác

) Giao dịch hợp đồng tương lai dầu thô

Hợp đồng tương lai dầu thô được xem là phương thức giao dịch hàng hóa trực tiếp ngoài mua dầu thực tế, với khối lượng giao dịch lớn. Do phần lớn nhà đầu tư không thể lưu trữ hoặc phân phối dầu, hợp đồng tương lai trở thành lựa chọn chính. Giao dịch hợp đồng này có tính thanh khoản cao, nhưng dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường, dự đoán giá dầu khó khăn.

Các hợp đồng chính gồm WTI (West Texas Intermediate) và Brent, ngoài ra còn có hợp đồng dầu cao sulfur và hợp đồng dầu Dubai của Singapore. Tuy nhiên, do khối lượng giao dịch lớn, yêu cầu vốn cao, không phù hợp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Đầu tư cổ phiếu dầu thô

Đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu các công ty dầu khí là một phương thức khác. Nhà đầu tư cần theo dõi giá dầu toàn cầu, nghiên cứu kỹ năng năng lực sản xuất của công ty, môi trường năng lượng vĩ mô, cạnh tranh và tình hình tài chính để chọn cổ phiếu phù hợp.

Các doanh nghiệp lớn trong ngành dầu khí gồm Sinopec (công ty lọc dầu lớn nhất thế giới), ExxonMobil, Royal Dutch Shell (quản lý hơn 40,000 trạm xăng toàn cầu), BP (tiền đồn phát triển dầu mửa Trung Đông), Total (pháp).

Giao dịch quyền chọn dầu thô

Quyền chọn hoạt động tương tự hợp đồng tương lai nhưng linh hoạt hơn. Cho phép nhà đầu tư không thực hiện hợp đồng nếu giá không như dự đoán, chỉ mất phí quyền chọn, như mua bảo hiểm cho hợp đồng tương lai.

Ví dụ: Giả sử giá dầu hiện tại là 30 USD/thùng, dự đoán tháng 6 vượt 40 USD/thùng, phí quyền chọn là 0.1 USD. Chi phí mua là 100 USD (0.1×1000). Nếu giá dầu tháng 6 tăng lên 45 USD/thùng, thực hiện hợp đồng sẽ lãi 4900 USD (45×1000 - 40100). Ngược lại, nếu giá đi xuống, thiệt hại tối đa là phí quyền chọn 100 USD.

Giao dịch hợp đồng chênh lệch (CFD)

Hợp đồng chênh lệch là lựa chọn phổ biến của nhà đầu tư. Phương thức này cho phép giao dịch bằng ký quỹ và đòn bẩy, kiếm lợi từ biến động giá dầu mà không cần sở hữu dầu thực tế. Ví dụ, tỷ lệ ký quỹ 5% nghĩa là đầu tư 1000 USD chỉ cần bỏ ra 50 USD. CFD thường không tính phí giao dịch, kiếm lợi từ chênh lệch giá, không giới hạn số lượng hợp đồng, tối thiểu 10 thùng.

Lưu ý rủi ro quan trọng: CFD là sản phẩm đòn bẩy, rủi ro cao. Nhà đầu tư cần đặt điểm chốt lời, chốt lỗ rõ ràng, quản lý rủi ro chặt chẽ để tránh thua lỗ lớn.

Ưu điểm đầu tư ETF dầu thô

Nhà đầu tư chọn ETF dầu thô vào danh mục chính vì:

Tiện lợi trong giao dịch

ETF dầu thô giao dịch trên sàn chứng khoán, cách thức giống cổ phiếu, không cần mở tài khoản hợp đồng tương lai, thủ tục nhanh gọn.

Linh hoạt trong giao dịch trong ngày

So với cổ phiếu đơn lẻ, ETF có tính thanh khoản cao hơn, có thể giao dịch nhiều lần trong ngày, nắm bắt cơ hội biến động ngắn hạn, giúp phân tán rủi ro của một tài sản đơn lẻ.

Ưu đãi về thuế rõ ràng

Lợi nhuận vốn từ ETF dầu thô chỉ chịu thuế khi bán ra, so với các quỹ khác có lợi thế về thuế hơn.

Chi phí thấp

Chi phí giao dịch ETF thấp hơn nhiều so với mua dầu vật chất, tiết kiệm phí lưu giữ, bảo hiểm. Phí quản lý thường từ 0.3%-0.4%, tiết kiệm 2%-3% so với đầu tư hợp đồng tương lai và cổ phiếu.

Cơ chế giao dịch hai chiều

Nhà đầu tư có thể linh hoạt mua hoặc bán khống, quản lý rủi ro qua đặt lệnh giới hạn và chốt lỗ.

Đánh giá tổng thể

ETF dầu thô kết hợp một số ưu điểm của hợp đồng tương lai dầu, đồng thời rủi ro cháy tài khoản thấp hơn, yêu cầu vốn đầu tư dễ tiếp cận hơn. Lựa chọn các tổ chức phát hành lớn, uy tín là then chốt, vì các tổ chức này có hệ thống nghiên cứu hoàn chỉnh, nhạy bén trong nắm bắt giá thị trường, đảm bảo an toàn vốn.

Các yếu tố rủi ro khi đầu tư ETF dầu thô

Ngành dầu khí mang lại lợi nhuận cao nhưng cũng đi kèm rủi ro lớn. Đầu tư ETF dầu thô cần cảnh giác với các rủi ro sau:

Biến động giá dầu dữ dội

Các sự kiện chính trị quốc tế và chính sách môi trường ảnh hưởng lớn và khó dự đoán tới thị trường dầu. Ví dụ, dịch bệnh năm 2020 khiến giá dầu giảm xuống âm, minh chứng rõ ràng cho độ biến động khủng khiếp.

Giao dịch hợp đồng tương lai sôi động hơn

Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai dầu thô lớn hơn nhiều ETF, hấp dẫn các tổ chức lớn và doanh nghiệp liên quan dầu khí, có thể làm thanh khoản ETF yếu hơn.

Yêu cầu kinh nghiệm đầu tư cao

Nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm nếu không hiểu rõ các khái niệm cơ bản về hợp đồng dầu sẽ đối mặt rủi ro lớn hơn. Một số ETF theo dõi các công ty dầu khí nhỏ và trung bình của Mỹ, có sức cạnh tranh yếu, dễ phá sản trong môi trường giá dầu thấp, do đó cần xem kỹ dữ liệu theo dõi để tránh mua nhầm.

Chi phí chuyển đổi vị thế cao

ETF theo dõi giá hợp đồng tương lai dầu thô có chi phí chuyển đổi vị thế cao, không phù hợp giữ lâu dài, dễ làm hao hụt vốn, phù hợp hơn cho giao dịch trung hạn, ngắn hạn.

Hướng dẫn chiến lược đầu tư ETF dầu thô

Xây dựng danh mục đa dạng

ETF dầu thô có thể mua bán như cổ phiếu, cung cấp nhiều chiến lược. Để ổn định danh mục, có thể bán ETF dầu thô để giảm rủi ro giảm giá. Nếu nắm giữ nhiều cổ phiếu các công ty dầu khí, có thể bán ETF dầu để phòng ngừa rủi ro.

Áp dụng chiến lược ETF ngược

Mua ETF dầu ngược theo dõi chỉ số dầu theo chiều ngược lại, phù hợp với nhà đầu tư muốn bán khống dầu nhưng bị hạn chế về ký quỹ. Tuy nhiên, ETF ngược có rủi ro cực cao, có thể giúp phòng ngừa rủi ro thị trường giảm và sinh lợi, nhưng khi giá dầu tăng trở lại, có thể dẫn đến mất toàn bộ vốn. Trước khi đầu tư, cần đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro cẩn thận.