Dự kiến Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất, Chỉ số Nasdaq 100 sau bốn phiên giảm liên tiếp đang chuẩn bị bật lên

Chuyển hướng chính sách tiền tệ trở thành tâm điểm, Phản ứng của thị trường chứng khoán Mỹ sắp diễn ra?

Thị trường chú ý từ rủi ro địa chính trị dần chuyển sang lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Philadelphia, bà Anna Paulson, đã bình luận vào thứ Hai tuần này, ám chỉ áp lực lạm phát đang giảm bớt, thị trường lao động đang dần ổn định, dự kiến tăng trưởng kinh tế năm 2024 khoảng 2%. Nếu những dự đoán này thành hiện thực, Fed có thể điều chỉnh nhẹ lãi suất quỹ liên bang vào cuối năm nay.

Trong cuộc họp chính sách tháng 12 năm ngoái, Chủ tịch Fed Powell chưa đưa ra hướng dẫn rõ ràng về thời điểm giảm lãi suất tiếp theo. Thời hạn nhiệm kỳ của ông Powell sẽ kết thúc vào tháng 5, thị trường dự đoán Fed sẽ thực hiện hai lần giảm lãi suất trong nửa cuối năm. Dự đoán này đã tạo ra động lực tiềm năng cho thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm.

Dữ liệu lạm phát chững lại, tâm lý lạc quan của thị trường tích tụ

Dữ liệu của Bộ Lao động Mỹ cho thấy, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 tăng 2.7% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức 3% của tháng 9; CPI lõi tăng 2.6% so với cùng kỳ. Chỉ số giá PCE lõi tháng 9, mà Fed đặc biệt quan tâm, tăng 2.8% so với cùng kỳ, phù hợp với dự kiến. Điều này cho thấy áp lực lạm phát có thể chủ yếu đến từ tác động nhất thời của chính sách thuế quan.

Khi dữ liệu lạm phát cải thiện, chính sách tiền tệ tiếp theo của Fed sẽ phụ thuộc vào diễn biến của thị trường lao động. Thứ Sáu này sẽ công bố báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 12, thị trường đã chuẩn bị kỹ lưỡng. Trong tháng 11, số việc làm phi nông nghiệp tăng thêm 64,000, nhưng tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6%, mức cao nhất kể từ năm 2021. Mặc dù GDP thực tế quý 3 của Mỹ tăng mạnh 4.3%, tốc độ tăng nhanh nhất trong hai năm, thị trường lao động vẫn trong trạng thái “đứng yên” — các doanh nghiệp không tuyển dụng nhiều, cũng không cắt giảm lớn.

Nếu tỷ lệ thất nghiệp tháng 12 không tăng đột biến, dựa trên kỳ vọng giảm lãi suất của Fed và đồng USD mạnh lên, khả năng cao sẽ thúc đẩy thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng điểm.

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số Nasdaq 100 giảm liên tiếp 4 ngày, đà phục hồi đang đến gần

Chỉ số Nasdaq 100 giảm liên tiếp 4 ngày, cho thấy tâm lý thị trường ngắn hạn đã trở nên tiêu cực hơn. Tuy nhiên, xét từ góc độ trung hạn, xu hướng tăng tổng thể vẫn chưa bị phá vỡ.

Phân tích các mức hỗ trợ kỹ thuật cho thấy, nếu Nasdaq 100 giữ vững trên mức 23,900 điểm, xu hướng tăng trung hạn vẫn duy trì tốt. Trong ngắn hạn, nhà đầu tư nên chú ý đến mức hỗ trợ 25,000 điểm. Nếu mức này giữ vững, khả năng thị trường sẽ phục hồi thử thách mức 26,000 điểm, tiến xa hơn nữa tới mức 27,630 điểm.

Điều chỉnh trong cấu trúc năng lượng toàn cầu có thể thúc đẩy tài sản USD

Gần đây, những thay đổi trong bản đồ năng lượng toàn cầu có thể gia tăng sức hấp dẫn của các tài sản USD. Khả năng kiểm soát nguồn cung năng lượng của Mỹ sẽ giúp củng cố hệ thống dầu mỏ-đồng USD, từ đó nâng cao vị thế thống trị tài chính toàn cầu của Mỹ. Đồng thời, nguồn cung năng lượng dồi dào còn có thể giảm bớt hạn chế đối với sự phát triển của ngành trí tuệ nhân tạo tại Mỹ, mang lại lợi ích cho các tài sản USD, bao gồm cả thị trường chứng khoán Mỹ.

Tổng thể, trong bối cảnh kỳ vọng giảm lãi suất của Fed gia tăng, dữ liệu lạm phát cải thiện, triển vọng nguồn cung năng lượng tích cực và các yếu tố hỗ trợ khác, đà giảm 4 ngày của Nasdaq 100 có thể chỉ là một điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn, và đà phục hồi dự kiến sẽ diễn ra nhanh sau khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 12 được công bố. Nhà đầu tư có thể dựa vào các mức hỗ trợ kỹ thuật để chú ý đến cơ hội phục hồi phù hợp.