Phân tích sâu về phí ủy thác của CITIC｜Hướng dẫn so sánh chi phí đầu tư chứng khoán Mỹ

Nhà đầu tư Đài Loan giao dịch cổ phiếu Mỹ, làm thế nào để tiết kiệm nhất?

Nhiều nhà đầu tư Đài Loan muốn gia nhập thị trường cổ phiếu Mỹ, nhưng lại mơ hồ về cấu trúc phí và phương thức giao dịch. Liệu nên đặt lệnh qua nhà môi giới trong nước hay trực tiếp qua nhà môi giới quốc tế? Bài viết này bắt đầu từ cấu trúc chi phí, phân tích lần lượt sự khác biệt về phí giữa dịch vụ ủy thác phụ và nhà môi giới quốc tế, giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt nhất.

Hai mô hình giao dịch cổ phiếu Mỹ chính: Ủy thác phụ vs Nhà môi giới quốc tế

Ủy thác phụ: Chi phí dịch vụ địa phương

Gọi là ủy thác phụ (Sub-Brokerage), thực chất là nhà đầu tư ủy thác nhà môi giới trong nước đại lý mua chứng khoán quốc tế. Toàn bộ quy trình gồm hai bước ủy thác — trước tiên đặt lệnh qua nhà môi giới trong nước, sau đó nhà môi giới thực hiện giao dịch trên thị trường Mỹ, vì vậy gọi là “ủy thác phụ”.

Ưu điểm cốt lõi của ủy thác phụ:

• Dịch vụ trọn gói: Giao dịch bằng đồng TWD trực tiếp, không cần đổi tiền
• Bảo vệ pháp lý: Dưới sự giám sát của Ủy ban Chứng khoán Đài Loan, quyền lợi nhà đầu tư được pháp luật bảo vệ
• Quy trình đơn giản: Tránh các thủ tục mở tài khoản quốc tế phức tạp và rào cản ngôn ngữ

Chi phí:

• Nhờ có nhà môi giới trong nước trung gian, phí dịch vụ thường cao hơn, dao động từ 0.25% đến 1% trên giá trị giao dịch. Các nhà môi giới chính như Fubon Securities có mức phí cạnh tranh hơn, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với nhà môi giới quốc tế.

Nhà môi giới quốc tế: Lựa chọn hiệu quả với phí thấp

Giao dịch trực tiếp qua nhà môi giới quốc tế giống như giao dịch cổ phiếu niêm yết tại Đài Loan, nhà đầu tư bỏ qua trung gian trong nước, tự thao tác. Hầu hết các nhà môi giới quốc tế chính đều đã thực hiện mô hình không hoa hồng hoặc phí rất thấp, rất phù hợp với nhà giao dịch thường xuyên.

Ưu điểm của nhà môi giới quốc tế:

• Phí hoa hồng cực thấp hoặc bằng 0
• Thực thi giao dịch nhanh, hỗ trợ đặt lệnh tức thì
• Đa dạng các sản phẩm đầu tư hơn nhiều so với kênh trong nước

Chi phí ẩn:

• Phải tự đổi tiền sang USD và chuyển khoản ra nước ngoài, phát sinh phí đổi tiền, phí điện báo, phí chuyển tiền và các khoản phụ phí khác.

Bản đồ toàn cảnh phí: Cấu thành phí của ủy thác phụ

Khi dùng dịch vụ ủy thác phụ, nhà đầu tư thực tế trả các khoản phí gồm:

Phí trực tiếp của nhà môi giới:

• Phí giao dịch: Đây là chi phí chính, tỷ lệ từ 0.25% đến 1% trên giá trị giao dịch (tùy nhà môi giới), nhưng hầu hết đều có mức tối thiểu, thường từ 25 đến 100 USD. Ví dụ: Mua cổ phiếu Mỹ trị giá 1000 USD, phí 0.3% là 3 USD, nhưng nếu phí tối thiểu là 25 USD, thì thực tế phí sẽ là 25 USD, tỷ lệ thực tế là 2.5%.
• Các phí dịch vụ khác: Phí chuyển tiền, phí quản lý tài khoản, phí in hóa đơn giấy, v.v. (tùy nhà môi giới, thường có thể bỏ qua)

Phí quy định của bên thứ ba (ẩn trong phí giao dịch):

• Phí Sở Giao dịch SEC: do Ủy ban Chứng khoán Mỹ thu, chỉ tính khi bán ra, tỷ lệ 0.00051%
• Phí hoạt động của FINRA (TAF): do Ủy ban Giao dịch Tài chính Mỹ thu, cũng chỉ tính khi bán, tỷ lệ 0.000119 USD/ cổ phiếu, tối thiểu 0.01 USD, tối đa 5.95 USD

Bản đồ toàn cảnh phí: Cấu thành phí của nhà môi giới quốc tế

Cấu trúc phí của nhà môi giới quốc tế rõ ràng và phức tạp hơn do liên quan đến chuyển đổi ngoại tệ quốc tế:

Giao dịch:

• Hoa hồng giao dịch: Hiện đa phần là không tính hoa hồng
• Lãi suất vay ký quỹ: Chỉ phát sinh khi dùng tài khoản margin

Chuyển đổi ngoại tệ và chuyển khoản:

• Phí đổi tiền: Phí chênh lệch tỷ giá ngân hàng thu, thường khoảng 0.05% trên số tiền đổi, nhưng cần chú ý đến mức phí tối thiểu (100–600 TWD)
• Phí chuyển tiền: Ngân hàng thu khi chuyển tiền từ Đài Loan ra nước ngoài, mức dao động khoảng 100–900 TWD
• Phí rút tiền: Một số nhà môi giới thu phí rút tiền khoảng 10 USD đến $35

Phí quy định của bên thứ ba: Tương tự ủy thác phụ, gồm phí SEC và FINRA

Ngoài ra, bất kể phương thức nào, khi sở hữu cổ phiếu cổ tức, nhà đầu tư đều phải nộp thuế giữ lại 30% thu nhập từ cổ tức bằng tiền mặt (một số có thể xin hoàn thuế).

So sánh phí của các nhà môi giới chính

Theo tiêu chuẩn hiện hành năm 2025, dưới đây là bảng phí của các nhà môi giới chính:

Trong đó, phí của CITIC ở mức trung bình trong ngành, lợi thế về dịch vụ đầy đủ và hỗ trợ khách hàng.

So sánh phí của các nhà môi giới quốc tế chính

So sánh phí đổi tiền và chuyển khoản ngân hàng

Tính toán chi phí thực tế: ủy thác phụ vs nhà môi giới quốc tế

Dựa trên tổ hợp tối ưu về chi phí:

• Ủy thác phụ dùng Fubon Securities (phí 0.25%)
• Nhà môi giới quốc tế dùng Mitrade (miễn phí hoa hồng)
• Chuyển đổi ngoại tệ qua Bank of Taiwan

(giả định tỷ giá: 1 USD = 30 TWD)

Nhận định chính: Khi nào chọn phương án nào

Chọn ủy thác phụ trong các trường hợp:

• Giao dịch nhỏ (dưới $6000)
• Tần suất giao dịch không cao
• Ưu tiên an toàn vốn và bảo vệ pháp lý
• Không muốn xử lý thủ tục đổi tiền

Chọn nhà môi giới quốc tế trong các trường hợp:

• Giao dịch lớn hơn $6000
• tần suất cao (lợi thế rõ ràng về chi phí khi giao dịch nhiều lần)
• Ưa chuộng phí thấp tối đa
• Sẵn sàng tự quản lý tài khoản USD

Lưu ý thêm: Nếu nhà đầu tư cần rút tiền TWD thường xuyên, ủy thác phụ tiện lợi hơn. Nhưng nếu hướng tới giữ lâu dài và giao dịch nhiều lần, tích lũy tiết kiệm qua nhà môi giới quốc tế là rất lớn. Ví dụ, với CITIC, 4 lần giao dịch với số vốn $10,000 sẽ mất phí $100, trong khi nhà môi giới quốc tế chỉ mất khoảng $11.67, chênh lệch hơn 8 lần.

Kết luận và khuyến nghị

• Chọn phương thức giao dịch phụ thuộc vào quy mô vốn và tần suất giao dịch — nhỏ, ít giao dịch dùng ủy thác phụ; lớn, nhiều giao dịch dùng nhà môi giới quốc tế
• Phí của CITIC cạnh tranh trong ngành, nhưng không thấp nhất — Fubon với 0.25% còn ưu đãi hơn
• Đừng chỉ nhìn vào phí hoa hồng, phí đổi tiền và chuyển khoản cũng quan trọng — Tổng chi phí của nhà môi giới quốc tế cần được đánh giá toàn diện
• Tần suất giao dịch là yếu tố quyết định — Giao dịch nhiều lần, dù nhỏ cũng nên chọn nhà môi giới quốc tế