Hướng Dẫn Toàn Diện về GBP: Hiểu Về Bảng Anh và Ứng Dụng của Nó Trong Thị Trường Tài Chính

Các nền tảng cơ bản của Bảng Anh: GBP là gì?

Libra esterlina (GBP) đại diện cho đồng tiền chính thức của Vương quốc Anh, Quần đảo Anh và nhiều vùng lãnh thổ phụ thuộc dưới quyền quản lý của họ. Với biểu tượng £ và viết tắt GBP, đồng tiền này xếp vị trí là đồng tiền có giá trị thứ tư trên toàn cầu, với tỷ giá khoảng 1,2627 đô la Mỹ cho mỗi bảng Anh trên thị trường hiện tại.

Tầm quan trọng của các đồng bảng Anh trong các thị trường quốc tế không phải là ngẫu nhiên. Đây là đồng tiền hoạt động lâu đời nhất còn được sử dụng liên tục, và tầm ảnh hưởng của nó thể hiện qua nhiều khía cạnh: xếp thứ tư trong số các đồng tiền được giao dịch nhiều nhất toàn cầu, và theo Quỹ Tiền tệ Quốc tế, nó cũng là đồng tiền thứ tư trong danh mục COFER (Cấu thành dự trữ ngoại hối chính thức), cho thấy các ngân hàng trung ương trên thế giới giữ nó như một tài sản dự trữ chiến lược.

Điều quan trọng là phân biệt giữa GBP và GBX. Trong khi GBP đề cập chính xác đến bảng Anh, thì GBX là viết tắt của pence Anh, tương đương 1/100 của một bảng. Sự phân biệt này đặc biệt quan trọng trong thị trường chứng khoán, nơi các cổ phiếu thường được thể hiện bằng pence, buộc các nhà giao dịch phải sử dụng thuật ngữ GBX để tránh nhầm lẫn trong các giao dịch.

Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), với tư cách là cơ quan tiền tệ chịu trách nhiệm, phát hành đồng tiền và xác định chính sách tiền tệ, kiểm soát cung tiền đang lưu hành. Hiệu suất kinh tế của Vương quốc Anh ảnh hưởng đáng kể đến giá trị của các đồng bảng Anh, trong đó các yếu tố như lạm phát, tăng trưởng GDP và các báo cáo việc làm là các yếu tố quyết định biến động hàng ngày của chúng.

Ảnh hưởng của Brexit và các động thái kinh tế gần đây

Cuộc trưng cầu dân ý về Brexit tháng 6 năm 2016 đã đánh dấu một bước ngoặt trong hành trình của đồng bảng Anh. Từ mức cao nhất 1,43 euro mỗi bảng vào tháng 11 năm 2015, đồng tiền này đã chịu áp lực kéo dài. Tỷ giá GBP/EUR duy trì dưới mức 1,2 kể từ giữa năm 2016, ghi nhận mức thấp nhất 1,10 vào tháng 10 năm 2022. Tính đến tháng 2 năm 2024, tỷ lệ này là 1,1710 euro cho mỗi bảng, phản ánh sự biến động tích tụ trong nhiều năm của bất ổn chính trị và kinh tế.

Vương quốc Anh, với tư cách là nền kinh tế thứ sáu thế giới theo GDP, hiện đang đối mặt với những thách thức phức tạp. Sự bất ổn chính trị nội bộ, kết hợp với lạm phát kéo dài cao, việc tăng lãi suất và khủng hoảng năng lượng toàn cầu đã tạo ra một môi trường biến động cho các đồng bảng Anh. Các căng thẳng địa chính trị, đặc biệt ở Trung Đông, thêm các lớp bất ổn mà các nhà tham gia thị trường theo dõi liên tục.

Vai trò của GBP trên thị trường Forex: Cơ hội và các động thái

Trên thị trường Forex, hoạt động diễn ra 24 giờ mỗi ngày toàn cầu, GBP chiếm vị trí ưu tiên. Cùng với đô la Mỹ, yên Nhật và euro, đồng bảng Anh chiếm khoảng 20% tổng khối lượng giao dịch hàng ngày bằng ngoại tệ, đứng thứ tư về khối lượng giao dịch quốc tế.

Forex thu hút cả các tập đoàn đa quốc gia lớn cần đổi ngoại tệ và các nhà đầu tư đầu cơ muốn tận dụng biến động tỷ giá. Thị trường này đặc trưng bởi độ nhạy cảm với các biến động kinh tế vĩ mô toàn cầu, vì tất cả các đồng tiền đều liên kết với nhau. Các diễn biến kinh tế ở một khu vực có thể lan rộng nhanh chóng, ảnh hưởng đến giá trị của các đồng tiền không liên quan rõ ràng.

Một khái niệm quan trọng trong giao dịch Forex là “spread”, chênh lệch giữa giá mua và bán của một cặp tiền tệ. Spread hoạt động như một chỉ số thanh khoản của thị trường và chi phí giao dịch: spread thấp cho thấy thanh khoản cao và chi phí thấp hơn, trong khi spread rộng hơn có thể chỉ ra thanh khoản thấp hơn và chi phí cao hơn. Các nhà đầu tư cần đánh giá cẩn thận các chênh lệch này vì chúng ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của các giao dịch.

Các cặp tiền chính liên quan đến đồng bảng Anh có đặc điểm khác nhau về khối lượng và spread. GBP/USD, chiếm khoảng 11% tổng khối lượng ngoại tệ, cung cấp spread thấp. GBP/JPY chiếm 4% khối lượng với spread trung bình. EUR/GBP chiếm 3% với spread thấp. Cuối cùng, GBP/CHF, chỉ chiếm 0,73% khối lượng, có spread rộng hơn do thanh khoản thấp hơn.

Phân tích chi tiết cặp GBP/USD

GBP/USD, còn gọi là “Cable” trong giới tài chính, là cặp tiền tệ giao dịch nhiều thứ ba toàn cầu. Nó thể hiện số đô la Mỹ cần để mua một bảng Anh, với khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 330 tỷ đô la.

Khối lượng lớn này tạo ra thanh khoản vượt trội, cho phép các lệnh mua bán được thực hiện trong tích tắc. Thanh khoản cao thường dẫn đến ít biến động hơn; cặp GBP/USD dao động trung bình dưới 1% mỗi ngày, tạo môi trường giao dịch tương đối ổn định so với các cặp biến động mạnh hơn.

Vào đầu tháng 2 năm 2024, cặp này giao dịch quanh mức 1,2585 đô la, với phạm vi 52 tuần từ 1,18030 đến 1,31457, biến động hàng năm là 4,5%. Tuy nhiên, tuần đầu tháng 2 đã đặt ra những thách thức đáng kể cho đồng bảng. Dữ liệu việc làm của Mỹ vượt kỳ vọng, giảm khả năng giảm lãi suất ngay lập tức của Cục Dự trữ Liên bang. Tin tức này làm mạnh đồng đô la, khiến GBP/USD yếu hơn, giảm 0,66% trong tuần.

Song song đó, cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Anh giữ nguyên lãi suất nhưng điều chỉnh ngôn ngữ về chính sách tương lai. Thống đốc Andrew Bailey cho biết vẫn còn xa mới có khả năng cắt giảm lãi suất, mặc dù thị trường dự đoán có thể có bốn lần giảm 25 điểm cơ bản trong năm 2024, với xác suất 50% vào tháng 5.

Các yếu tố quyết định tỷ giá GBP/USD

Lãi suất đứng đầu danh sách các yếu tố thúc đẩy cặp này, ảnh hưởng trực tiếp đến dòng vốn đầu tư giữa hai nền kinh tế. Lạm phát, đo bằng tỷ lệ phần trăm thay đổi sức mua và ổn định giá cả, cũng đóng vai trò quyết định. Tăng trưởng kinh tế, chính sách tiền tệ, số liệu việc làm và cán cân thương mại là các chỉ số then chốt khác.

Trong bối cảnh hiện tại, với lãi suất Mỹ là 5,5% so với 5,25% của Anh, và tỷ lệ lạm phát lần lượt là 3,4% và 4% (đầu năm 2024), các thị trường liên tục đánh giá các con số này. Các căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và các cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới thêm phần bất ổn vào các dự báo.

EUR/GBP: Các động thái giữa Khu vực Euro và Vương quốc Anh

Cặp EUR/GBP, đo lường giá trị tương đối của đồng bảng Anh so với euro, phản ánh sự tương tác của hai đồng tiền chính toàn cầu. Nó xếp thứ tám về thanh khoản trong các cặp tiền tệ, chiếm khoảng 3% tổng khối lượng giao dịch Forex.

Phạm vi 52 tuần của nó nằm trong khoảng 0,84926 đến 0,89832, với biến động hàng năm là -4,54%. Hiện tại, cặp này dao động quanh mức 85,80 pence mỗi euro, phản ánh xu hướng cho thấy khả năng đồng bảng sẽ mạnh lên khi các thị trường thích nghi với các chính sách điều chỉnh.

Chính sách tiền tệ khác biệt định hình cặp này. Ngân hàng Trung ương Châu Âu duy trì lãi suất 4,5%, trong khi Ngân hàng Anh là 5,25%, với lạm phát lần lượt là 2,8% và 4%, tạo ra một bối cảnh thận trọng và đầu cơ. Khả năng Ngân hàng Trung ương Châu Âu thực hiện cắt giảm lãi suất mạnh hơn so với đối tác Anh đã trở thành động lực chính thúc đẩy đồng bảng Anh tăng giá so với euro gần đây.

Các dự đoán của thị trường dự kiến sẽ có các đợt cắt giảm lãi suất của ECB vào tháng 3 và điều chỉnh đầu tiên của Anh vào tháng 6 năm 2024. Lạm phát cao kéo dài tại Vương quốc Anh, kết hợp với dự báo duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, duy trì sự ổn định của đồng bảng Anh. Ngân hàng Anh duy trì chính sách thận trọng về lạm phát, khi kỳ vọng về giá cả đã tăng trở lại, ủng hộ chính sách tiền tệ thắt chặt hơn trong ngắn hạn.

Các yếu tố thúc đẩy EUR/GBP

Cặp này phản ánh không chỉ sự khác biệt về lãi suất của ECB và Ngân hàng Anh, mà còn là sự tương tác phức tạp của lạm phát và việc làm. Với các chính sách khác biệt và tỷ lệ lạm phát khác nhau, mỗi thông báo kinh tế đều có thể gây ra biến động đáng kể. Các biến động về số liệu việc làm và cán cân thương mại giữa châu Âu và Vương quốc Anh là các yếu tố then chốt, thay đổi động thái đầu tư và niềm tin vào các đồng tiền tương ứng.

GBP/CHF: Bảng Anh so với Franc Thụy Sỹ

GBP/CHF thể hiện mối quan hệ giữa đồng bảng Anh và franc Thụy Sỹ, phản ánh tương tác kinh tế giữa hai trung tâm tài chính quan trọng. Cả hai đồng tiền đều nằm trong số sáu đồng dự trữ lớn nhất toàn cầu, được giao dịch rộng rãi.

Cặp này có phạm vi 52 tuần từ 1,05577 đến 1,15469, với biến động hàng năm là -2,04%. Đặc trưng bởi sự ổn định tương đối và sức mạnh vốn có của cả hai đồng tiền, nó mang lại một hồ sơ khác so với cặp đô la- bảng.

Franc Thụy Sỹ nổi tiếng là đồng tiền cực kỳ ổn định, đại diện cho vốn của các ngân hàng tư nhân toàn cầu và là nơi sinh sống của một trong những mức thu nhập bình quân đầu người cao nhất thế giới. Môi trường pháp lý thuận lợi của Thụy Sỹ về thuế đã biến quốc gia này thành một trong những quốc gia thịnh vượng nhất.

Hiện tại, đồng bảng Anh thể hiện sự vững chắc rõ rệt so với franc Thụy Sỹ. Ngân hàng Quốc gia Thụy Sỹ duy trì lãi suất tương đối thấp trong khi Ngân hàng Anh giữ lãi suất cao hơn, duy trì sức mạnh của đồng bảng. Các dự đoán về lạm phát của Anh cho thấy lãi suất có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn, tiếp tục hỗ trợ đồng bảng. Đồng thời, sự ổn định tài chính của Thụy Sỹ vẫn thu hút các nhà đầu tư như nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ bất ổn địa chính trị.

Các yếu tố quyết định biến động GBP/CHF

Lãi suất của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sỹ và Ngân hàng Anh, cùng với tỷ lệ lạm phát của Thụy Sỹ và Anh, là các chỉ số chính được các nhà đầu tư theo dõi. Thương mại song phương, ổn định chính trị và vị thế của Thụy Sỹ như trung tâm ngân hàng tư nhân và nơi trú ẩn an toàn—đặc biệt trong thời kỳ căng thẳng địa chính trị—đóng vai trò quan trọng trong định giá của cặp này.

GBP/JPY: “Rồng” và sự biến động của nó

GBP/JPY, còn gọi là “The Dragon” trong giới giao dịch, thể hiện tỷ giá giữa đồng bảng Anh và yên Nhật. Nổi bật với đặc điểm biến động đặc trưng, cung cấp các cơ hội giao dịch năng động cho các nhà đầu tư muốn tận dụng các chuyển động nhanh của thị trường.

Tính đến tháng 2 năm 2024, cặp này dao động trong phạm vi 52 tuần từ 157,394 đến 188,957, với biến động hàng năm là 17,28%—lớn hơn nhiều so với các cặp khác của đồng bảng.

Gần đây, GBP/JPY đã thể hiện xu hướng tăng, được thúc đẩy bởi sức mạnh kinh tế tương đối của Anh và dự đoán về các chính sách tiền tệ khác biệt giữa Ngân hàng Nhật Bản và Ngân hàng Anh. Dự kiến sẽ có chu kỳ nới lỏng tiền tệ mạnh hơn tại Nhật Bản so với thái độ thận trọng hơn của Anh. Thêm vào đó, yên Nhật thường xuyên đóng vai trò là đồng tiền trú ẩn trong thời kỳ bất ổn địa chính trị như căng thẳng gần đây ở Trung Đông, có thể làm tăng giá trị của nó và ảnh hưởng tiêu cực đến cặp này.

Các yếu tố ảnh hưởng đến GBP/JPY

Giá trị của cặp này bị ảnh hưởng bởi chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản, đặc biệt là các can thiệp ngoại hối nhằm bảo vệ nền kinh tế xuất khẩu. Ổn định chính trị và kinh tế, giá năng lượng và điều kiện khí hậu cũng tác động đến yên Nhật do tầm quan trọng của nhập khẩu năng lượng cho Nhật Bản.

Hiện tại, Nhật Bản duy trì lãi suất -0,1%, trong khi Vương quốc Anh là 5,25%. Các tỷ lệ lạm phát được báo cáo là 2,6% cho Nhật Bản so với 4% cho Anh, chênh lệch này vẫn thu hút dòng vốn đầu tư vào đồng bảng.

Kết luận: Thám hiểm các cơ hội trong các cặp GBP

Thị trường ngoại hối cung cấp nhiều con đường để tham gia, mỗi con đường có đặc điểm và rủi ro riêng. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, tính ổn định và khả năng kinh tế tương đối của Vương quốc Anh là các yếu tố nền tảng vững chắc. Mặc dù còn nhiều bất ổn chính trị và thách thức kinh tế, các đồng bảng Anh vẫn duy trì sức mạnh tương đối, trở thành lựa chọn khả thi cho các danh mục đa dạng.

Đối với các nhà giao dịch ngắn hạn, sự biến động của GBP/JPY và GBP/USD, do sự khác biệt trong chính sách tiền tệ của Nhật Bản, Vương quốc Anh và Hoa Kỳ, mang lại các cơ hội đầu cơ. Các biến động giá cho phép các nhà giao dịch tận dụng các chuyển động nhanh, khai thác sự bất ổn và phản ứng của thị trường đối với các thông báo kinh tế và quyết định chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, sự biến động này cũng đi kèm rủi ro lớn đòi hỏi quản lý vốn cẩn thận và chiến lược kiểm soát thua lỗ rõ ràng.