Phố Đông tỷ lệ cổ phiếu thành phần bán dẫn như thế nào? Một bài viết giúp bạn hiểu rõ logic đầu tư SOX

Tại sao nên chú ý đến Chỉ số Bán dẫn Philadelphia?

AI bùng nổ, giá chip liên tục tăng, ngày càng nhiều nhà đầu tư muốn hưởng lợi từ đợt tăng trưởng này. Nhưng việc chọn cổ phiếu riêng lẻ có rủi ro cao, dễ mắc sai lầm, lúc này Chỉ số Bán dẫn Philadelphia (SOX) trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều người.

So với đặt cược vào một công ty đơn lẻ, theo dõi toàn bộ ngành bán dẫn sẽ an toàn hơn. Chỉ số SOX bao gồm 30 công ty bán dẫn niêm yết tại Mỹ, bao gồm thiết kế, sản xuất, bán hàng và các chuỗi ngành công nghiệp liên quan, phản ánh toàn diện xu hướng ngành.

Dữ liệu nói lên tất cả: Trong 14 năm từ tháng 6 năm 2008 đến tháng 6 năm 2022, lợi nhuận của chỉ số SOX đạt tới 637,9%, vượt xa chỉ số S&P 500 là 209,6%. Đến tháng 5 năm 2024, SOX còn lập đỉnh lịch sử mới 40077,4 điểm.

Chỉ số Bán dẫn Philadelphia là gì?

Nói đơn giản, SOX là chỉ số vốn hóa trọng số do Nasdaq và Sở Giao dịch Chứng khoán Philadelphia phối hợp phát hành, theo dõi các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành bán dẫn Mỹ.

Chỉ số này có điểm đặc biệt gì? Nó không chỉ chọn ngẫu nhiên 30 công ty liên quan đến bán dẫn, mà có tiêu chuẩn chọn lọc nghiêm ngặt:

• Hoạt động cốt lõi phải là thiết kế, sản xuất, phân phối hoặc bán hàng bán dẫn
• Phải niêm yết trên Nasdaq, NYSE, NYSE American hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán Chicago
• Vốn hóa thị trường trên 100 triệu USD
• Đã niêm yết ít nhất 3 tháng
• Trong vòng 6 tháng, khối lượng giao dịch hàng tháng đạt trên 1,5 triệu cổ phiếu
• Cổ phiếu phải đăng ký tại thị trường Mỹ hoặc đủ điều kiện niêm yết quyền chọn
• Công ty không trong quá trình phá sản

Hàng năm vào tháng 9, SOX sẽ dựa trên các tiêu chuẩn này để lọc lại các thành phần, đảm bảo tính đại diện và tính thanh khoản của chỉ số.

Phân tích tỷ trọng các thành phần trong Chỉ số Bán dẫn Philadelphia

SOX gồm 30 cổ phiếu bán dẫn lớn nhất, nhưng không phân bổ đều về trọng số. Tỷ trọng các thành phần phản ánh trực tiếp quy mô vốn hóa, công ty lớn hơn chiếm tỷ lệ cao hơn.

Dựa trên dữ liệu mới nhất, 5 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất là:

1. NVIDIA (NVDA)
Vốn hóa: 3,22 nghìn tỷ USD, là cổ phiếu trọng số hàng đầu của SOX. Nhu cầu chip AI bùng nổ, GPU của NVIDIA trở thành vật dụng không thể thiếu cho trung tâm dữ liệu và huấn luyện AI. Từ cuối năm 2022 đến nay, giá cổ phiếu NVIDIA tăng mạnh, chiếm ưu thế lớn trong chỉ số SOX.

2. TSMC (TSM)
Vốn hóa: 767,178 tỷ USD. Nhà sản xuất chip hợp đồng lớn nhất thế giới, chiếm 54% thị phần chip 5nm và 7nm. Gần đây tích cực thúc đẩy sản xuất hàng loạt chip 3nm, nghiên cứu phát triển 2nm. TSMC còn dự định xây dựng 3 nhà máy wafer tại Arizona, Mỹ, dự kiến đi vào hoạt động bằng công nghệ 4nm vào nửa đầu năm 2025, rất có lợi cho khả năng sinh lời dài hạn.

3. ASML
Vốn hóa: 410,693 tỷ USD. Chiếm lĩnh công nghệ khắc quang, là bước ngoặt then chốt trong sản xuất chip. Không có thiết bị của ASML, các nhà sản xuất chip lớn không thể sản xuất quy trình tiên tiến, đó là lý do vì sao giá trị thị trường của họ cao như vậy.

4. AMD
Vốn hóa: 261,487 tỷ USD. Đối thủ mạnh của Intel, thị phần trong trung tâm dữ liệu từ cuối năm 2020 chưa đầy 5% đã tăng lên 22% vào giữa 2022, có xu hướng vượt lên. Báo cáo tài chính mới nhất cho thấy doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vượt dự kiến, ngành trung tâm dữ liệu tăng trưởng bùng nổ.

5. ON Semiconductor (ON)
Vốn hóa: 29,097 tỷ USD. Nhà cung cấp cho ô tô, công nghiệp và công nghệ đám mây 5G, hưởng lợi lớn từ công nghệ nguồn thông minh và cảm biến trong lĩnh vực ô tô điện.

Năm doanh nghiệp này chiếm phần lớn tỷ trọng của chỉ số SOX, trong đó NVIDIA và TSMC chiếm tỷ lệ lớn nhất. Hiểu rõ xu hướng của hai công ty này, cơ bản có thể nắm bắt toàn bộ xu hướng của SOX.

Chỉ số Bán dẫn Philadelphia có giá trị đầu tư không?

Thành thật mà nói, ngành bán dẫn thực sự đáng chú ý.

Lợi nhuận dài hạn: Từ khi thành lập đến nay, lợi nhuận của SOX tăng 1184%, trong khi S&P 500 chỉ tăng 801%. Trong 10 năm gần đây, SOX có 7 năm vượt thị trường, tăng 635%, còn S&P 500 chỉ tăng 168%.

Cơ hội biến động ngắn hạn: Năm 2022, ngành bán dẫn chung bị ảnh hưởng nặng nề, chỉ số SOX giảm 36,8%, trung bình các thành phần giảm 30%. Nhưng điều này lại tạo cơ hội mua vào tốt cho nhà đầu tư. Nếu mua vào thời điểm đó và giữ đến nay, nhà đầu tư dài hạn đã lãi lớn, nhà giao dịch ngắn hạn cũng có thể kiếm lợi từ các đợt sóng.

Các điểm tăng trưởng trong tương lai:

• AI và trung tâm dữ liệu: dẫn đầu là NVIDIA, AMD
• Ô tô điện: ON Semiconductor, Qualcomm, NXP hưởng lợi
• Chuyển đổi công nghiệp: Broadcom, Texas Instruments, Applied Materials sẽ đón nhận tăng trưởng

Ba ông lớn bán dẫn toàn cầu là Intel, TSMC, Samsung dự kiến đầu tư hơn 3000 tỷ USD mở rộng sản xuất. Luật CHIPS của Mỹ cấp 500 tỷ USD, châu Âu 460 tỷ USD, Trung Quốc 500 tỷ USD… các quốc gia đều đổ tiền vào ngành bán dẫn, điều này cho thấy gì? Lợi ích chính sách còn kéo dài rất lâu.

Làm thế nào để đầu tư vào Chỉ số Bán dẫn Philadelphia?

Nhà đầu tư không thể mua bán trực tiếp chỉ số SOX, nhưng có hai cách tham gia:

Phương án 1: Theo dõi ETF của SOX

Phổ biến nhất là iShares Semiconductor ETF (SOXX), có khối lượng giao dịch lớn, thanh khoản tốt.

Nếu ở Đài Loan, có thể mua qua các nhà môi giới địa phương quỹ Cathay Mỹ Bán dẫn (mã: 00830) hoặc Fubon Taiwan Semiconductor ETF (00892), tiện lợi và rẻ hơn.

Phương án 2: Giao dịch hợp đồng chênh lệch các thành phần

Hợp đồng chênh lệch (CFD) là công cụ tài chính phái sinh theo dõi giá tài sản cơ sở, ưu điểm so với ETF là:

• Không có ngày đáo hạn, muốn giữ bao lâu cũng được
• Hỗ trợ giao dịch hai chiều mua bán
• Giao dịch 24/7
• Có thể điều chỉnh đòn bẩy, vốn nhỏ vẫn bắt đầu được

Nhiều nhà đầu tư dùng CFD để giao dịch ngắn hạn hoặc phòng ngừa rủi ro.

Những rủi ro cần tránh khi đầu tư vào ngành bán dẫn?

1. Rủi ro địa chính trị

Lệnh cấm của Mỹ đối với chip Trung Quốc ngày càng nghiêm ngặt. Trung Quốc tiêu thụ khoảng 1/4 thiết bị bán dẫn toàn cầu, nếu thị trường bị chia cắt, các công ty như Qualcomm, Micron, NVIDIA, AMD sẽ mất khách hàng quan trọng, giá cổ phiếu chắc chắn sẽ chịu áp lực.

2. Rủi ro chu kỳ nhu cầu

Ngành bán dẫn là ngành chu kỳ điển hình. Hai năm gần đây, lượng xuất xưởng máy tính, điện thoại giảm mạnh, nhu cầu yếu đi. Nỗi sợ lớn nhất là nhà đầu tư phát hiện năm 2023 nhu cầu vẫn chưa chạm đáy, dẫn đến giá cổ phiếu giảm sâu hơn nữa.

3. Rủi ro kinh tế vĩ mô

Trong chu kỳ tăng lãi suất của Fed, lợi nhuận ngành công nghệ sẽ chịu áp lực. Nếu kỳ vọng suy thoái gia tăng, toàn bộ ngành công nghệ, bao gồm bán dẫn, dễ bị giảm giá. Ngược lại, nếu Fed chuyển sang hạ lãi suất, kỳ vọng tăng trưởng kinh tế phục hồi, nhu cầu bán dẫn sẽ bật lại.